界面新聞記者 | 莊鍵
一座總面積相當于170座標準足球場的電池材料產(chǎn)業(yè)園，于2月24日在山東海陽市正式開工，透露出萬華化學打造第二增長曲線的雄心。
萬華化學計劃在這座電池產(chǎn)業(yè)園投資168億元，建成包括50萬噸磷酸鐵鋰正極材料、30萬噸人造石墨負極材料在內(nèi)的產(chǎn)能，規(guī)劃2032年底全部投產(chǎn)。其中，海陽電池產(chǎn)業(yè)園項目一期將建設10萬噸磷酸鐵鋰正極材料，計劃在2026年6月投產(chǎn)，萬華化學今年將為此投資7億元。
“快馬加鞭建設海陽電池材料產(chǎn)業(yè)園”，這被萬華化學董事長廖增太視為年內(nèi)的一項重點任務。他在今年的新年致辭中稱，盡快提高電池材料的供應能力，及時滿足客戶快速增長的需求，在新能源賽道上跑出“萬華速度”。
電池材料被視為萬華化學的“第二增長曲線”，這一定位在2023年首次公開提出。
萬華化學成立于1998年，主營業(yè)務涵蓋聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大板塊，其聚氨酯板塊拳頭產(chǎn)品MDI的市占率已穩(wěn)居全球首位，有“化工茅”之稱。
2021年，萬華化學年營收首次突破1000億元，并連續(xù)三年蟬聯(lián)千億營收俱樂部成員。去年，該公司營收突破2000億元，目前的市值也超過2100億元。
美國《化學與工程新聞》去年發(fā)布的世界化工企業(yè)50強排行榜中，萬華化學位居第16位，其營收規(guī)模為榜首企業(yè)巴斯夫的三分之一。
尋找新的業(yè)務增長點，成為萬華化學管理層關(guān)注的焦點。
在今年的新年致辭中，廖增太將電池材料業(yè)務稱為“萬華真正意義上的二次創(chuàng)業(yè)”，是萬華化學實現(xiàn)長遠發(fā)展的戰(zhàn)略性布局。
萬華化學目前已覆蓋正極材料、粘結(jié)劑、輔材等電池材料產(chǎn)品，磷酸鐵鋰正極材料成為其中的重中之重。
在電池的總成本中，正極材料占比最高，通常占到三成左右。巴斯夫在電池材料的布局同樣以正極材料為重點。在正極材料目前的兩大技術(shù)路線中，性價比凸顯的磷酸鐵鋰占據(jù)優(yōu)勢，在國內(nèi)市場達到接近75%的份額，遠超三元材料。
萬華化學正式介入電池正極材料業(yè)務可以追溯到2020年4月，其以1億元的價格收購了煙臺卓能鋰電池有限公司100%股權(quán)（下稱煙臺卓能）。
煙臺卓能原為卓能鋰電池的全資子公司，主要生產(chǎn)高鎳三元材料。與萬華化學一樣，卓能鋰電池也是煙臺市國資委下屬企業(yè)。它曾掛牌新三板，不過在2019年底退市。
2021年，萬華化學在四川眉山投資建設年產(chǎn)1萬噸的鋰電池三元正極材料項目。2022年，年產(chǎn)5萬噸的磷酸鐵鋰正極材料項目也開工建設。
萬華化學是目前國內(nèi)少數(shù)幾家第三代磷酸鐵鋰供應商之一，第四代產(chǎn)品也已通過客戶驗證。海陽電池產(chǎn)業(yè)園新建的磷酸鐵鋰項目即為第四代產(chǎn)品。
公開資料顯示，根據(jù)粉體壓實密度等指標，磷酸鐵鋰材料可分為五代，第一代已經(jīng)基本淘汰，第二代為市場上主流產(chǎn)品；第三代為高端鐵鋰電池的重要材料；第四代、第五代為未來重要研發(fā)布局方向。
隆眾資訊磷化工行業(yè)分析師翟林林稱，相比三代產(chǎn)品，第四代磷酸鐵鋰的壓實密度進一步提升，使得相同體積的電池容量更高。
富寶資訊鋰電產(chǎn)業(yè)分析師周瑞楠告訴界面新聞，目前磷酸鐵鋰整體產(chǎn)能供過于求，但過剩產(chǎn)能主要集中于二代產(chǎn)品，高端磷酸鐵鋰產(chǎn)能仍較為稀缺。萬華化學投資四代磷酸鐵鋰產(chǎn)能，也是出于順應行業(yè)趨勢增強自身競爭力的考慮。
在投建海陽電池產(chǎn)業(yè)園的同時，眉山仍是萬華化學磷酸鐵鋰產(chǎn)能投資的重鎮(zhèn)。位于眉山的年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰項目去年11月正式開工，總投資8.8億元，其中一期5萬噸產(chǎn)能將于今年5月投產(chǎn)，剩余5萬噸產(chǎn)能預計在明年投產(chǎn)。
以此計算，萬華化學在明年將具備至少25萬噸的磷酸鐵鋰產(chǎn)能，這約占去年國內(nèi)產(chǎn)能的5.3%。
上海有色網(wǎng)統(tǒng)計稱，2024年國內(nèi)磷酸鐵鋰產(chǎn)能近470萬噸，今年預計將增至600萬噸以上。
周瑞楠稱，磷酸鐵鋰行業(yè)目前呈現(xiàn)訂單向頭部企業(yè)集中的趨勢，強者恒強，萬華化學在提升產(chǎn)能后，能否在行業(yè)競爭中獲得足夠的市場份額仍需觀察。
根據(jù)咨詢機構(gòu)EVTank公布的國內(nèi)磷酸鐵鋰出貨量排名，湖南裕能(301358.SZ)去年以接近70萬噸的出貨量排名第一，市場份額達到28.8%，其次為德方納米(300769.SZ)與萬潤新能(688275.SH）。
除磷酸鐵鋰產(chǎn)能建設外，萬華化學也通過收購兼并，實現(xiàn)正極材料的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
2024年2月，萬華化學全資子公司萬華化學集團電池科技有限公司(下稱萬華電池)出資2.99億元，收購銅化集團持有的安納達15.2%股份，成為其第一大股東。
磷酸鐵業(yè)務為安納達的主營業(yè)務之一，它是生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池正極材料的主要原料。萬華電池為萬華化學2022年11月成立的全資子公司，也是其投資電池產(chǎn)業(yè)鏈的主體。
同樣在2024年2月，萬華電池出資1.1億元收購六國化工5%股權(quán)，并在同年5月再度斥資7402萬元，收購六國化工子公司湖北徽陽新材料有限公司(下稱徽陽新材料)45%股權(quán)。
徽陽新材料正在湖北省當陽市建設28萬噸/年電池級精制磷酸項目。磷酸是生產(chǎn)磷酸鐵的主要原料，也是萬華化學電池材料業(yè)務的上游產(chǎn)品。
借助于上述資本布局，萬華化學打通了磷酸-磷酸鐵-磷酸鐵鋰的產(chǎn)業(yè)鏈。
除在正極材料業(yè)務的投資外，萬華化學也將投資觸角延展至電池制造、電池管理系統(tǒng)(BMS)以及電池回收等領(lǐng)域。
其先后收購涉足鋰電池回收業(yè)務的煙臺金堃新材料科技有限公司(下稱煙臺金堃），并參股電池管理系統(tǒng)供應商力高(山東)新能源技術(shù)股份有限公司(下稱力高技術(shù)）以及電池生產(chǎn)商煙臺力華電源科技有限公司(下稱力華電源)，持股比例分別為4%和30%。
其中，力高技術(shù)為國內(nèi)最大的第三方電池管理系統(tǒng)供應商，曾于2023年申報在創(chuàng)業(yè)板上市，但在次年終止IPO申報。力華電源目前正在山東煙臺建設4 GWh大圓柱磷酸鐵鋰電芯項目，預計今年6月投產(chǎn)。力高技術(shù)與力華電源的實際控制人均為王翰超。
廖增太今年表態(tài)稱，萬華化學將在五年內(nèi)躋身全球化工前三強。作為第二增長曲線的電池材料業(yè)務自然被其寄予厚望，萬華化學并未回應界面新聞關(guān)于電池材料業(yè)務的相關(guān)采訪。