文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
友邦人壽保險有限公司（以下簡稱“友邦人壽”）“新掌門人”落定。
2月26日，國家金融監(jiān)管總局一紙批文，正式核準(zhǔn)張曉宇擔(dān)任友邦人壽董事長，這位在友邦體系內(nèi)深耕26年的“老友邦人”，站上了中國內(nèi)地首家外資獨(dú)資壽險公司的最高指揮臺。
但擺在張曉宇面前的并非一片坦途，資產(chǎn)規(guī)模和保費(fèi)收入持續(xù)攀升的另一面，友邦人壽卻已經(jīng)連續(xù)兩年凈利潤下滑近三成。
2024年前三季度，友邦人壽實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入624.2億元，同比增長22.12%；凈利潤達(dá)45.88億元，同比增長15.37%。從行業(yè)排名上看，友邦人壽保費(fèi)收入排名第10，凈利潤排名第9。
在保險業(yè)深度轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，如何帶領(lǐng)這家老牌外資險企突破增長瓶頸、如何在激烈的市場競爭中重塑優(yōu)勢，友邦人壽的新藍(lán)圖，正等待新掌門執(zhí)筆描繪。
01 老將深耕“友邦系”26年
1976年出生的張曉宇，職業(yè)生涯幾乎與“友邦系”在中國的發(fā)展軌跡高度重合。1998年張曉宇復(fù)旦大學(xué)畢業(yè)后，以實(shí)習(xí)生身份踏入友邦保險（1299.HK）時，正值這家外資巨頭在中國市場開疆拓土的關(guān)鍵期。
2000年研究生畢業(yè)后，張曉宇加入原美國友邦保險有限公司上海分公司，曾先后在原友邦保險中國區(qū)精算部、行政管理部及業(yè)務(wù)發(fā)展部任職；2017年6月起，擔(dān)任原友邦保險中國區(qū)首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)友邦保險在中國內(nèi)地的運(yùn)營與管理。
據(jù)了解，在張曉宇的帶領(lǐng)下，友邦中國成功完成“分改子”，友邦人壽成為內(nèi)地首家外資獨(dú)資人身保險公司。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，“張曉宇在友邦保險體系內(nèi)工作超過26年，具有豐富的中國內(nèi)地市場經(jīng)驗(yàn)，他的回歸有助于保持友邦人壽在中國市場的戰(zhàn)略連續(xù)性；此外，張曉宇曾在香港、內(nèi)地等多個市場任職，兼具國際視野和本土經(jīng)驗(yàn)，能夠更好地協(xié)調(diào)友邦保險集團(tuán)的全球資源，同時結(jié)合中國內(nèi)地市場的特點(diǎn)，推動公司進(jìn)一步發(fā)展?！?/p>
此番張曉宇晉升董事長，也折射出友邦人壽近段時間的人事變陣。
2024年11月份，友邦保險集團(tuán)CEO李源祥辭任友邦人壽董事長，更關(guān)注于集團(tuán)事務(wù)；隨后日，領(lǐng)導(dǎo)友邦人壽多年的CEO張曉宇升任區(qū)域CEO，負(fù)責(zé)友邦保險于中國內(nèi)地、韓國和越南經(jīng)營的業(yè)務(wù)。
而接替張曉宇擔(dān)任友邦人壽CEO的余宏，為原平安人壽總經(jīng)理。余宏是平安人壽第一位女性總經(jīng)理，履歷顯示，其自1997年便加入平安，深度參與了平安人壽的戰(zhàn)略規(guī)劃升級，協(xié)助推動“4渠道+3產(chǎn)品”改革戰(zhàn)略落地。
近年來，除了余宏，已有多位“平安系”高管空降友邦人壽，包括前任董事長李源祥。
2019年11月，彼時作為中國平安（601318.SH、2318.HK）聯(lián)席CEO的李源祥被高薪聘任至友邦保險，成為友邦保險集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁。后在友邦“分改子”之際，李源祥獲批為友邦人壽為獨(dú)立法人后首任董事長。
2024年5月，獲批擔(dān)任友邦人壽副總經(jīng)理的谷剛也是平安舊將，履歷顯示，他于1998年加入平安，曾任平安人壽總經(jīng)理助理、華南區(qū)總經(jīng)理等職務(wù)；同年12月底，監(jiān)管部門又核準(zhǔn)了平安科技原總經(jīng)理助理?xiàng)钜怀饺斡寻钊藟鄹笨偨?jīng)理。
此外，友邦人壽副總經(jīng)理兼深圳分公司總經(jīng)理劉興科，曾在平安人壽遼寧分公司任職；友邦人壽河南分公司總經(jīng)理蔡永清，曾擔(dān)任平安人壽南京分公司副總經(jīng)理等職務(wù)。
盤古智庫高級研究員余豐慧表示，“友邦人壽注入‘平安系’高管可能與本土化轉(zhuǎn)型相關(guān)。他們對中國保險市場的監(jiān)管政策、客戶需求以及市場競爭格局有著深刻的理解，這有助于友邦人壽更好地適應(yīng)中國內(nèi)地市場的獨(dú)特環(huán)境，包括產(chǎn)品設(shè)計、銷售渠道建設(shè)以及風(fēng)險管理等方面，從而提升其在中國市場的競爭力和市場份額?！?/p>
02 保費(fèi)狂奔，何時破解贏利瓶頸？
“左眼看友邦，右眼看平安，兩眼看世界?！?003年，泰康保險創(chuàng)始人陳東升在接受采訪時表示，泰康人壽有兩個重要的學(xué)習(xí)對象。
三十年前率先引入營銷員制度并堅(jiān)持“卓越營銷員”策略的友邦人壽，深諳“高質(zhì)量發(fā)展”的重要性。在保險行業(yè)狂飆突進(jìn)的年代，當(dāng)同業(yè)依靠人海戰(zhàn)術(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模躍升時，友邦人壽是個獨(dú)特的存在。
2019年，友邦人壽以341億元的保費(fèi)規(guī)模位列行業(yè)第19位，卻以82億元的凈利潤高居行業(yè)第七。同年與友邦人壽保費(fèi)規(guī)模相近的國華人壽，凈利潤僅為22億元。
過去幾年，友邦人壽也憑借在代理人渠道的突出優(yōu)勢，保費(fèi)規(guī)模持續(xù)增長，2021年至2023年，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入453.3億元、510.37億元及607.61億元，同比增速分別為474.38%、12.59%及19.05%。
不過，2021年至2023年，友邦人壽凈利潤分別83.39億元、57.35億元及41.16億元，2021年至2023年同比變動437.65%、-31.23%及-28.23%。
究其原因，妙投資深研究員劉國輝發(fā)文分析稱，友邦人壽產(chǎn)品長期以來主打保障型高價值產(chǎn)品，定位相對比較偏中高端，已經(jīng)形成一定的用戶心智。而最近幾年在國內(nèi)，保險需求結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化，競爭壓力也在發(fā)生變化，友邦人壽的優(yōu)勢正在被需求結(jié)構(gòu)消解，面臨利潤率下滑的壓力。
此外，隨著友邦人壽業(yè)務(wù)量的擴(kuò)張，運(yùn)營成本也隨之增加。
2023年年報顯示，友邦人壽提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金由2022年的259.82億元增至382.91億元，增幅47.38%；2023年，友邦人壽的賠付支出為104.7億元，較2022年的87.24億元增長16.68%。
圖源：友邦人壽2023年年報
投資方面，2023年末，友邦人壽投資收益為93.45億元，較2022年76.19億元有所增長。友邦人壽2023年凈資產(chǎn)收益率為19.19%，但總資產(chǎn)收益率僅為1.46%。
同時，友邦保險年報顯示，友邦保險中國內(nèi)地的新業(yè)務(wù)價值率51.3%，較上年同期的69.5%，下滑18.2%。對此，友邦保險在財報中稱，中國內(nèi)地新業(yè)務(wù)價值利潤率的下滑，主要是因產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)向長期儲蓄及內(nèi)地銀行保險貢獻(xiàn)增加。
2024年前三季度，友邦人壽實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入624.2億元，同比增長22.12%；凈利潤達(dá)45.88億元，同比已有回升。
但從行業(yè)來看，盈利規(guī)模仍是擺在友邦人壽面前的一項(xiàng)挑戰(zhàn)。
截至2024年前三季度，平安人壽857.97億元凈利潤位列行業(yè)第二，泰康人壽以92.11億元凈利潤位列行業(yè)第七，而友邦人壽則以45.88億元凈利潤列行業(yè)第九。友邦人壽的凈利潤僅為平安人壽的18分之一，跟泰康人壽也相差一倍。
03 加碼國內(nèi)市場，“大象”能否華麗轉(zhuǎn)身？
由于歷史和政策原因，友邦保險于1992年在上海設(shè)立分公司后，多年來僅能在上海、廣東、深圳、北京、江蘇等五地開展業(yè)務(wù)。
而2020年6月19日，“分改子”完成后，友邦保險上海分公司改建為友邦人壽。與此同時，友邦人壽開始機(jī)構(gòu)擴(kuò)張。2020年至2023年，友邦人壽擴(kuò)展業(yè)務(wù)至河北、河南、湖北、四川及天津。2024年10月以來，友邦人壽又一口氣獲批籌建了安徽、山東、重慶、浙江四家省級分公司。
與此同時，友邦人壽繼續(xù)推進(jìn)2023年推出的“新五年計劃”。張曉宇還任友邦人壽首席執(zhí)行官時，便公開表示，“我們計劃把人才與組織、嚴(yán)謹(jǐn)財務(wù)管理、科技賦能、投資能力作為四大關(guān)鍵助推要素，通過‘內(nèi)功’修煉，實(shí)現(xiàn)‘新五年計劃’目標(biāo)的執(zhí)行與實(shí)踐?！?/p>
2023年，友邦人壽營銷員渠道新業(yè)務(wù)價值實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)的增長，下半年的營銷員招募比2022年同期增長16%，93%的2023年新進(jìn)營銷員擁有大專及以上學(xué)歷，友邦人壽依然在踐行“最優(yōu)代理人”策略。
此外，投資地產(chǎn)，亦是友邦人壽多年不變的投資邏輯。在友邦人壽2020年的成立儀式上，張曉宇就在談及公司未來的發(fā)展策略時表示：“理論上，我們的投資組合、商業(yè)模式都會從分改子中獲益，原來無法做的譬如投資房地產(chǎn)、全國范圍的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，我們會在合理分析自身發(fā)展策略、競爭優(yōu)勢與市場環(huán)境的前提下去尋找這些機(jī)會。”
2024年，友邦人壽便把眼光投向正努力走出低迷期的房地產(chǎn)市場，2024年第一季度對上海實(shí)森置業(yè)有限公司（以下簡稱“上海實(shí)森”）、北京拾捌時宜企業(yè)管理咨詢有限公司分別投資3.2億元、22.52億元。
工商資料顯示，上海實(shí)森為上市公司上實(shí)發(fā)展（600748.SH）的間接全資子公司，公司主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)，注冊資本37.54億元，法定代表人為歐陽理良。
歐陽理良同時也是友邦人壽總經(jīng)理特別助理、友邦金融中心董事長。
2024年4月24日，友邦人壽與凱德投資（中國）共同舉辦了“友邦金融中心”揭牌儀式。歐陽理良表示，“友邦金融中心正式揭幕體現(xiàn)了友邦人壽堅(jiān)定看好中國、助力內(nèi)地市場高質(zhì)量發(fā)展的理念，也是公司深耕并推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、把握多元化發(fā)展新機(jī)遇的有力舉措?！?/p>
加碼中國內(nèi)市場的外資并非只有友邦人壽。
就在2月24日，變身外資獨(dú)資壽險公司后的匯豐人壽迎來股東方的第三次注資，公司唯一股東匯豐保險（亞洲）有限公司（下稱“匯豐亞洲”）擬向其增資3.62億元；2024年底，德國安聯(lián)集團(tuán)以2.84億元人民幣完成認(rèn)購國民養(yǎng)老發(fā)行的約2.28億股新股，國民養(yǎng)老的注冊資本因此增加至約113.78億元，安聯(lián)投資成為其首家外資股東。
針對友邦人壽的現(xiàn)狀，對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授王國軍指出：“友邦人壽是外資壽險公司的典范，但其發(fā)展中的波折包括人力資本的重新整合都是難免的。針對未來發(fā)展，友邦人壽首先應(yīng)從營銷層面向產(chǎn)品和服務(wù)方向轉(zhuǎn)移，抓住中國老齡化背景下的大健康和養(yǎng)老市場機(jī)遇；其次是弱體機(jī)構(gòu)（包括新成立的分支）的管理需要加強(qiáng)，本土化仍是核心?！?/p>
對于友邦人壽提升內(nèi)地市場競爭力，余慧豐也建議首先要進(jìn)一步深化本土化策略，“在產(chǎn)品創(chuàng)新方面要更加貼合中國消費(fèi)者的實(shí)際需求；其次要加強(qiáng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；還可以考慮與其他行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，擴(kuò)大品牌影響力和業(yè)務(wù)范圍?！?/p>
你認(rèn)為友邦人壽進(jìn)入張曉宇掌舵時代，能否提升國內(nèi)市場競爭力？歡迎評論區(qū)留言討論。