界面新聞記者 | 龍力
一年一度的 “3·15”國際消費者權(quán)益日即將來臨，回首過去的一年，私募在“打假”的道路上從未停歇。
3月6日，知名百億私募盤京投資公告稱，近期發(fā)現(xiàn)有不法分子假冒公司名義或冒充為公司員工，包括但不限于通過偽造公章、名片、假冒微信等方式，以公司或員工身份向投資者開展宣傳推介、募集資金、代為投資、非法集資、詐騙等非法證券期貨或其他違法違規(guī)活動。
3月5日，百億量化私募明汯投資也發(fā)布聲明稱，公司于2023年12月12日發(fā)布過《關(guān)于防范不法分子冒用明法投資名義實施詐騙的風(fēng)險提示》、2024年11月20日發(fā)布過《關(guān)于警惕冒充明法投資名義進行不法活動的嚴正聲明》，但近期仍有不法分子通過網(wǎng)絡(luò)公開信息盜用明汯投資及公司總經(jīng)理裘慧明信息（如公司經(jīng)營信息、個人肖像、個人微信等），利用“YO信、QQ、微信”等互聯(lián)網(wǎng)平臺進行詐騙、非法薦股等違法活動。
打開東方港灣投資官網(wǎng)首頁，一則“關(guān)于警惕不法分子進行詐騙的嚴正聲明”映入眼簾，點擊上述標題隨即跳轉(zhuǎn)至公司網(wǎng)站的投資者教育板塊，三則“打假聲明”赫然在列，發(fā)布時間分別為2023年4月、2024年6月和同年10月。同時自去年2月下旬以來，官微發(fā)文時在末條附上一則“港灣聲明︱關(guān)于謹防不法分子假冒東方港灣實施詐騙的嚴正聲明”幾乎成了東方港灣投資的慣例，僅今年以來公司官微就已經(jīng)7次發(fā)布上述聲明。
林園投資官網(wǎng)首頁的右下角同樣以頗為顯眼的方式陳列著一則“提醒廣大投資者謹防網(wǎng)絡(luò)詐騙”的提示信息，通過點擊可跳轉(zhuǎn)至一份加蓋了公司公章的相關(guān)文檔。今年2月13日，林園投資亦曾在官微發(fā)布“關(guān)于不法分子冒充我司名義從事非法證券活動的嚴正聲明”，隨后又在2月27日發(fā)布的“公司業(yè)務(wù)介紹與鄭重聲明”中再次提醒投資者提高警惕。
此外，百億私募日斗投資、卓識基金以及管理規(guī)模超過50億元的華安合鑫等今年以來也都發(fā)布過類似的“打假”聲明。
另據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，最近一年以來還有其他多家管理規(guī)模超過50億元的頭部私募機構(gòu)亦曾發(fā)布相關(guān)聲明，比如衍復(fù)投資、淡水泉投資、合晟資產(chǎn)、誠奇資產(chǎn)、千象資產(chǎn)、啟林投資、上海保銀私募、?？べY產(chǎn)、勤辰資產(chǎn)、睿璞投資、希瓦私募、重陽投資、凱豐投資、萬柏私募、天算量化、喜岳投資、伊洛基金等。
黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文指出，近年來私募行業(yè)冒名詐騙案件頻發(fā)，反映出市場信息不對稱與監(jiān)管盲區(qū)并存的深層矛盾。
從投資者心理層面分析，私募產(chǎn)品的高收益光環(huán)與神秘化運作特征形成雙重誘惑，部分投資者在信息核實環(huán)節(jié)存在認知偏差：一方面過度信賴機構(gòu)品牌溢價，誤認為知名私募背書等同于風(fēng)險豁免，忽視私募投資本身的高風(fēng)險屬性；另一方面缺乏合格投資者應(yīng)有的盡調(diào)能力，對私募基金備案編號查詢、合同條款審核等基礎(chǔ)驗證流程存在操作盲區(qū)，這種專業(yè)能力斷層使得偽造備案文件、仿冒官方網(wǎng)站等欺詐手段屢屢得逞。
更深層次的社會心理因素在于，部分投資者將私募機構(gòu)與內(nèi)幕消息、特殊渠道等灰色想象相勾連，這種認知誤區(qū)為詐騙分子虛構(gòu)“保本高息”“突擊入股”等話術(shù)提供了生存土壤。
界面新聞進一步梳理最近一年頭部私募發(fā)布的相關(guān)“打假”聲明發(fā)現(xiàn)，不法分子假冒知名私募實施非法活動的套路大致可以劃分為如下幾種類型。
1、假冒私募員工引導(dǎo)投資者認購仿冒產(chǎn)品。
比如，曾有不法分子在社交軟件(如抖音的“東方港灣資金盤”)上以東方港灣投資員工名義，與受騙者建立聯(lián)系后，引導(dǎo)受騙者掃碼下載“OHIM’APP，在該假冒APP上簽署產(chǎn)品合同，認購產(chǎn)品并打款，并將受騙者拉入“博越團隊交流群”，導(dǎo)致其上當(dāng)受騙資金無法取出。華安合鑫也曾發(fā)現(xiàn)有不法分子以“理財規(guī)劃師、資金專員”等名義，通過虛構(gòu)公司應(yīng)用程序軟件、假冒公司員工創(chuàng)建群聊、開展培訓(xùn)活動等途徑實施違法宣傳甚至詐騙行為。
2、假冒私募名義從事“個股推薦”、“炒股指導(dǎo)”等非法證券活動。
比如，林園投資在公告中提及，有舉報稱存在冒用該公司名義從事“個股推薦”“炒股指導(dǎo)”等非法證券活動的行為。亦有投資者向合晟資產(chǎn)反饋，有不法分子冒用該公司及公司投資經(jīng)理曹某的名義通過微信公眾號、微信群及直播間進行薦股行騙行為。
3、假冒私募名義發(fā)布配資等非法信息，進而實行進一步的詐騙行為。
比如，凱豐投資曾發(fā)現(xiàn)有不法分子使用“凱豐基金”、“凱豐投資”、“凱豐私募”等名義發(fā)布股票配資、期貨配資、期貨操盤等非法信息，誘導(dǎo)投資者加入股票群、內(nèi)部群等非法社交群或下載非法投資類APP。
4、假冒私募的名義舉行線下投資者見面會等商業(yè)活動。
比如，衍復(fù)投資曾收到多位投資者反饋，發(fā)現(xiàn)市場上有不法分子冒用公司以及公司工作人員名義，稱該公司擬于2024年3月29日舉辦線下投資者見面會等商業(yè)活動；天算量化也曾收到知情人士反饋稱市場中有不法分子冒用公司及員工名義，聲稱該公司計劃于2024年9月7日舉行線下投資者活動。
5、假冒私募名義誘導(dǎo)投資者購買其他非法理財產(chǎn)品。
比如，有不法分子冒用萬柏投資及公司員工的名義，通過電話、微信等途徑對受害人進行電信詐騙，具體是以“啟牛學(xué)堂課程退費”為由，要求受害人在“萬柏合辦”APP上購買基金產(chǎn)品，導(dǎo)致受害人商討退回投資本金時被拒不退還。千象資產(chǎn)曾接到舉報，有不法分子假冒公司及公司員工身份建立微信群、引導(dǎo)投資者低起點購買相關(guān)理財產(chǎn)品，并從事非法投資活動。
事實上，近年來公募、券商等其他金融相關(guān)行業(yè)的“李鬼”事件亦是頻繁發(fā)生。不過，在陳興文看來，相較之下私募機構(gòu)特有的非公開屬性與運作機制客觀上抬高了相關(guān)騙局的識別門檻。
他指出，首先，私募產(chǎn)品募集過程不依托公開宣傳渠道，這種信息封閉性使得投資者難以通過常規(guī)信息源交叉驗證機構(gòu)真實性；其次，私募合格投資者制度形成的圈層效應(yīng)，使得詐騙分子可通過偽造投資者適當(dāng)性材料來強化騙局可信度；再者，私募產(chǎn)品備案信息公示存在時間差與顆粒度不足的問題，這為仿冒離職投資經(jīng)理實施詐騙提供了可乘之機；另外，私募行業(yè)普遍采用的業(yè)績報酬計提機制，容易被不法分子曲解為“收益分成”模式進行資金盤詐騙。
面對層出不窮的各類騙局，私募又能做些什么幫助投資者遠離相關(guān)“陷阱”？
像前述頭部私募一樣通過公司官方賬號發(fā)布相關(guān)“打假”聲明或是重要的一步。界面新聞注意到，不少私募發(fā)布的相關(guān)公告中都公布了公司官方的聯(lián)系方式，包括但不限于公司的法定名稱、官網(wǎng)、官方自媒體賬號、聯(lián)系電話等，這為投資者識別各類“仿冒”賬號提供了一定的依據(jù)。另外，部分私募的公告中還列舉了相關(guān)的案例，這對于投資者識別類似騙局來說，也有一定的借鑒意義。
黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文提出，私募構(gòu)建反欺詐防線需形成多維防控體系。在技術(shù)層面，可通過區(qū)塊鏈存證技術(shù)對產(chǎn)品合同、路演材料進行時間戳固化，建立可公開驗證的信息溯源機制；在信息披露方面，除法定披露要求外，應(yīng)主動在官網(wǎng)開辟防騙專區(qū)，實時更新合作渠道白名單與授權(quán)人員信息庫；制度設(shè)計上，可引入雙因子認證機制，對產(chǎn)品認購環(huán)節(jié)增設(shè)視頻面簽與電子簽章雙重驗證；行業(yè)協(xié)作方面，可聯(lián)合中基協(xié)建立仿冒信息共享平臺，運用AI圖像識別技術(shù)對全網(wǎng)冒用logo、仿冒APP進行實時監(jiān)測。
在陳興文看來，私募機構(gòu)需重構(gòu)投資者教育范式，將防騙知識嵌入投教漫畫、互動測試等場景化傳播中，例如設(shè)計詐騙話術(shù)數(shù)據(jù)庫供投資者模擬識別訓(xùn)練，這種沉浸式教育相比傳統(tǒng)風(fēng)險提示更能提升投資者免疫能力。
反詐措施方面，界面新聞梳理近一年各大頭部私募發(fā)布的“打假”公告發(fā)現(xiàn)，其中給投資者提出的相關(guān)提示大致包括以下幾個方面。
1、要通過包括但不限于中基協(xié)官網(wǎng)等正規(guī)途徑核實私募管理人的真實信息；2、要通過官方正規(guī)途徑與私募公司取得聯(lián)系；3、要通過正規(guī)渠道購買私募產(chǎn)品，堅決不向任何個人銀行賬戶、支付寶、公司銀行賬戶、現(xiàn)金支付等方式轉(zhuǎn)款；4、不要通過抖音等三方平臺加入陌生QQ群、微信群或下載各類未知來源的APP，不向陌生人提供個人銀行卡、手機驗證碼、賬號密碼等信息；5、警惕任何公開或變相公開推介、承諾保本或者最低收益、使用“安全、保證、承諾、高收益、無風(fēng)險”等表述以及低門檻認購等違規(guī)行為；6、如已遭受財產(chǎn)損失，立即保存證據(jù)并向當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報案，同時可向中國證監(jiān)會“投資者保護”平臺提交舉報材料。
中金所投教基地也曾聚焦假私募基金，在官微發(fā)文提醒投資者在投資私募基金時一定要注意以下幾點。1、謹慎甄別真?zhèn)危核侥蓟鸨仨氃诨饦I(yè)協(xié)會登記備案，公示相關(guān)產(chǎn)品信息；2、了解投資門檻：投資者需要適格審查，單只私募基金投資門檻不低于100萬元；3、警惕公開宣傳：不得通過報刊、電臺、推介會互聯(lián)網(wǎng)等公開宣傳；4、審查合同條款：合同中不得含有任何還本付息的約定；5、謹慎選擇打款賬戶：任何要求打款到私人或公司賬戶的“私募基金”，都要三思后行。
陳興文認為投資者識別騙局需建立系統(tǒng)性風(fēng)控思維?；A(chǔ)層面應(yīng)掌握法定驗證工具，包括但不限于：通過基金業(yè)協(xié)會AMBERS系統(tǒng)核驗管理人資質(zhì)，比對備案產(chǎn)品編碼與合同記載是否一致；通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)追溯股權(quán)結(jié)構(gòu)真實性。進階防御策略包含信息交叉驗證，例如要求視頻連線查驗辦公場所，通過第三方平臺核查從業(yè)人員基金從業(yè)資格，對所謂“內(nèi)部估值表”“未公開持倉”等敏感信息保持必要警惕。
行為層面需警惕三大異常信號：一是突破合格投資者門檻的變通募集方案，如拆分份額、代持協(xié)議等；二是資金流轉(zhuǎn)脫離托管賬戶，要求轉(zhuǎn)賬至個人賬戶或關(guān)聯(lián)企業(yè)；三是宣傳物料出現(xiàn)“穩(wěn)健收益”“預(yù)期回報”等違反私募監(jiān)管規(guī)定的承諾用語。
陳興文還表示，隨著詐騙手段升級，投資者需特別注意新型犯罪場景，如利用元宇宙虛擬會場仿冒私募路演，借助深度偽造技術(shù)生成知名基金經(jīng)理演講視頻等，這類技術(shù)型詐騙的識別需要借助專業(yè)反詐工具與監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)的聯(lián)動防護。