文｜半導體產(chǎn)業(yè)縱橫
三星和SK海力士等韓國內(nèi)存巨頭同樣有望在下個月提高NAND報價。
繼美光、閃迪等接連官宣漲價決定后，又有新的NAND漲價預期逐一涌現(xiàn)。
據(jù)美光、閃迪此前宣布，兩者均自4月1日起對渠道及消費類產(chǎn)品實施全面漲價，整體漲幅超10%，并計劃后續(xù)季度進一步調(diào)價。而如今這一行業(yè)復蘇信號或被進一步放大，據(jù)今日TrendForce援引消息人士稱，三星和SK海力士等韓國內(nèi)存巨頭同樣有望在下個月提高NAND報價。
與此同時，NAND Flash控制芯片廠群聯(lián)也于近日估計，2025年第一季度將是NAND報價全年低點，隨著NAND原廠漲價以及DeepSeek帶動AI硬件等效應顯現(xiàn)，NAND供需有望在下半年趨于緊張，全年營運表現(xiàn)將優(yōu)于去年。
群聯(lián)CEO潘健成在此前的法說會中表示，受備貨需求提升和大廠減產(chǎn)影響，NAND Flash漲價已是進行式，預估第三季度價格仍看漲。
原廠供給縮減傳導至下游
此次存儲漲價潮的原因，一方面或許在于減產(chǎn)效應。三星、SK海力士、美光、西部數(shù)據(jù)和鎧俠五大原廠均從2024年第四季度就開始減產(chǎn)NAND，而今年第二季度來勢洶涌的漲價潮則被視作此前減產(chǎn)效果的體現(xiàn)。
日前《科創(chuàng)板日報》從一名國內(nèi)存儲企業(yè)高管處得知，幾家存儲芯片原廠已發(fā)布15%-25%的減產(chǎn)計劃，按這個計劃施行，供應量減少，相應價格就會上漲。
3月10日，《科創(chuàng)板日報》以投資者身份聯(lián)系了多家A股存儲芯片上市公司。
龍頭兆易創(chuàng)新相關(guān)負責人表示，預計全年存儲價格以平穩(wěn)為主，近期NAND產(chǎn)品漲價主要是美光和三星等海外大廠減產(chǎn)后，行業(yè)供給縮減致使價格上漲。
“海外大廠削減低毛利業(yè)務后，把更多精力和資源投向與AI發(fā)展相關(guān)子領(lǐng)域，比如DDR5內(nèi)存芯片、HBM等高端產(chǎn)線?！鄙鲜稣滓讋?chuàng)新相關(guān)人士說道。
佰維存儲相關(guān)負責人表示，以NAND為代表的存儲產(chǎn)品正在漲價，整體利好產(chǎn)業(yè)鏈。
“目前機構(gòu)對2025年全年存儲價格的態(tài)度是‘看漲’，漲價傳導至終端可視為利好?！鄙鲜鋈耸空f。
國內(nèi)存儲模組廠商也已逐步調(diào)整策略應對漲價傳導。中信證券指出，NANDFlash價格有望于2025年二季度啟動上漲，DRAM價格或在下半年企穩(wěn)回升。國內(nèi)廠商憑借低價庫存和快速響應能力，預計在價格上行周期中率先釋放利潤彈性。
AI有望成為存儲芯片周期上行核心動力
機構(gòu)指出，技術(shù)創(chuàng)新、逆周期投資策略、全球存儲芯片市場格局變化、AI等技術(shù)對存儲芯片需求的提振以及資本市場的支持等多重因素共同推動了國內(nèi)存儲芯片的逐步崛起。同時預計，將整體推動今年下半年的存儲市場行情向好，存儲價格將進入上行區(qū)間。
甬興證券表示，受益于供應端推動漲價、庫存逐漸回歸正常、AI帶動HBM、SRAM、DDR5需求上升，產(chǎn)業(yè)鏈有望探底回升。
中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預測，2025年中國半導體存儲器市場規(guī)模將達4580億元。并表示經(jīng)過庫存去化后，2024年存儲芯片銷售情況大幅改善。同時指出，2025年AI有望成為存儲芯片周期上行的核心動力。
AI服務器+AI手機+AIPC，三重需求有望迎來組合共振，需求增速邊際增強，AI服務器對NAND的需求量顯著增長，相關(guān)機構(gòu)預估全球企業(yè)級SSD的bit需求量2025年起碼增長30%。
某TMT分析師表示，原廠提價后應重視下游市場接受程度?！坝捎诟骺蛻襞c經(jīng)銷商的庫存差異，原廠提價后，經(jīng)銷商可能會優(yōu)先處理低價庫存。關(guān)鍵還是看終端需求，今年以來PC、手機等消費類需求復蘇力度仍顯不足，一方面是消費者換機周期所致，另一方面AI端側(cè)落地尚無突破性進展，消費級存儲市場承壓明顯。”
上述分析師說。一家消費電子芯片上市公司的負責人表達了類似的觀點。“消費電子市場的景氣度目前還不太能確認，如果AI PC、AI眼鏡包括AI耳機的市場真的能夠發(fā)展起來，這塊對存儲芯片需求增量帶動是蠻大的。另外，現(xiàn)在比較期待的是DeepSeek能否帶來一波本地化搭載的換機需求。”上述負責人說。
3月以來，江波龍、佰維存儲、聚辰股份、瀾起科技等多家存儲芯片上市公司接受了機構(gòu)調(diào)研。就存儲市場2025年的發(fā)展前景，上市公司普遍看好服務器、汽車等下游領(lǐng)域的需求增長，對尚未落地的AI端側(cè)需求持謹慎態(tài)度。