文｜酒管財(cái)經(jīng)
“我國(guó)華南地區(qū)存量酒店品牌數(shù)據(jù)前五分別為：城市便捷、維也納、OYO、麗楓、維也納國(guó)際；華南地區(qū)2023-2024年新開酒店品牌排名前五分別為全季、漢庭、城市便捷、亞朵、麗楓?！?/p>
中金公司在最新發(fā)布的研報(bào)中詳細(xì)披露了錦江、華住、首旅、東呈、亞朵、尚美數(shù)智等6大酒店集團(tuán)在華南地區(qū)的布局情況。
在結(jié)合存量酒店在營(yíng)年限以及新開數(shù)據(jù)之后，其得出了“新進(jìn)入者開疆拓土，傳統(tǒng)領(lǐng)先者需嚴(yán)守陣地”和“酒店產(chǎn)品煥新或帶來品牌格局新機(jī)遇”的結(jié)論。
《酒管財(cái)經(jīng)》注意到，競(jìng)爭(zhēng)向來激烈的華南地區(qū)，格局變化正在改變著行業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)認(rèn)知。而在一波波拓新和存量改造后，酒店集團(tuán)在華南的市占率也在出現(xiàn)變化。
有人高歌猛進(jìn)，有人后勁不足，還有人可能位置難保。
01、誰(shuí)是華南王？
涵蓋廣東、廣西、海南的華南地區(qū)，是我國(guó)酒店行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的地區(qū)之一。
中金公司披露的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)比華南地區(qū)各集團(tuán)市占率，截至2024年底，各酒店集團(tuán)的房間數(shù)口徑下，錦江、東呈、華住、首旅、亞朵、尚美數(shù)智分別占比約9.0%、3.2%、2.9%、1.0%、1.0%、0.5%。
這個(gè)排名與我國(guó)本土酒店集團(tuán)客房量排名并不一致。
錦江通過收購(gòu)維也納和鉑濤，在華南地區(qū)迅速壯大；東呈酒店在這里發(fā)展壯大，華南是其根據(jù)地市場(chǎng)，該集團(tuán)旗下約40%的酒店都分布于此。這是兩家企業(yè)排名靠前的主要原因。
而華南向來是華住的薄弱地區(qū)。在華住體系內(nèi)，僅有6%的在營(yíng)門店位于華南地區(qū)，處于全國(guó)7個(gè)地區(qū)的最后一位。
但是，很多酒店集團(tuán)都在屯兵華南。在各大集團(tuán)華南地區(qū)2024年新開業(yè)酒店數(shù)量及當(dāng)年新開酒店房間數(shù)占比中，華住數(shù)據(jù)最為突出。
在新開酒店數(shù)上，華住超200家；新開酒店房間數(shù)占在營(yíng)酒店比例達(dá)32%。亞朵也超過50家，占比高達(dá)22%。
這也導(dǎo)致六大酒店集團(tuán)在華南地區(qū)品牌連鎖酒店中的市占率出現(xiàn)變化，華住、亞朵均有提升，其余處于下滑狀態(tài)。
這一市占率變化，同樣體現(xiàn)在六大集團(tuán)在華南地區(qū)所有酒店中的比例。
從存量品牌維度分析：
門店數(shù)量排名第一的為東呈酒店集團(tuán)旗下的城市便捷酒店（526家），城市覆蓋度達(dá)到95%；
錦江旗下的維也納、麗楓、維也納國(guó)際，分別以446/335/284家，分別排名第二、第四和第五。
華住后來者居上，旗下全季、漢庭分別以215/186家，位居第六和第七。
從增量品牌維度來看，排名也挺有意思。
在華南地區(qū)2023年-2024年新開業(yè)門店品牌中，全季、漢庭、城市便捷分別以新開145/62/52家處于前三甲；亞朵異軍突起，新開50家酒店位于第四；麗楓、桔子、柏曼、雅斯特、維也納國(guó)際、維也納分列第五至第十。
從上述數(shù)據(jù)不難看出，經(jīng)濟(jì)型酒店在存量市場(chǎng)仍然占據(jù)主要地位，而中端和中高端酒店開始進(jìn)入新開酒店大名單中。
中金公司在研報(bào)中表示，部分后發(fā)者依靠核心品牌在華南地區(qū)突破勢(shì)能強(qiáng)勁，往前看建議持續(xù)關(guān)注滲透進(jìn)展和市占率提升進(jìn)程。
《酒管財(cái)經(jīng)》認(rèn)為，短期來看，華南地區(qū)的市場(chǎng)格局排名暫不會(huì)出現(xiàn)太大變化。但是排名之間的差距，可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。
02、X因素在于存量煥新么？
越早布局華南，意味著存量市場(chǎng)中的老酒店越多。它們見證著酒店品牌輝煌的歲月，也面臨著煥新的迫切訴求。
《酒管財(cái)經(jīng)》注意到，各個(gè)酒店集團(tuán)面臨的產(chǎn)品老化壓力不盡相同。
在全國(guó)范圍內(nèi)，截至2024年12月，華住、錦江、首旅、亞朵在營(yíng)或翻新后時(shí)長(zhǎng)10年以上的老門店產(chǎn)品，占其開業(yè)門店的比例分別為1%、2%、4%、0%。
而在在營(yíng)或翻新時(shí)長(zhǎng)6-10年的門店占比中，錦江、首旅分別為26%、27%，華住和亞朵分別為16%、11%。
具體到華南地區(qū)，錦江在營(yíng)或翻新時(shí)長(zhǎng)6-10年的酒店數(shù)量為624家，占比為32%；華住66家，占比為11%；首旅為85家，占比為30%；亞朵為10家，占比為5%。
不難看出，錦江、首旅的老門店偏多。錦江源于旗下維也納和鉑濤產(chǎn)品布局較早。而首旅則是因?yàn)檩p管理門店。華住和亞朵因?yàn)椴季制恚祥T店占比相對(duì)較少。
如果再細(xì)分一下，在面臨產(chǎn)品老化和翻新壓力的酒店中，經(jīng)濟(jì)型品牌和輕管理酒店壓力更大。
中金公司研報(bào)提到，在全國(guó)范圍內(nèi)：
錦江旗下產(chǎn)品老化程度較高的品牌主要為經(jīng)濟(jì)型酒店錦江之星品尚、錦江之星、7天等（以上三個(gè)品牌在營(yíng)或翻新時(shí)長(zhǎng)6-10年的酒店占比分別為71%/45%/41%）；
華住旗下在營(yíng)門店數(shù)排名靠前的品牌中，宜必思、怡萊、漢庭優(yōu)佳這三個(gè)經(jīng)濟(jì)型品牌的在營(yíng)或翻新時(shí)長(zhǎng)6-10年的酒店占比均超過20%；
首旅旗下產(chǎn)品老化程度較高的品牌亦以經(jīng)濟(jì)型和輕管理品牌為主。
重要的是，有些酒店集團(tuán)的核心品牌，正面臨著產(chǎn)品老化的壓力。比如說，錦江旗下的中端重點(diǎn)品牌維也納、中高端品牌維也納國(guó)際，首旅旗下的中端品牌如家精選等。
中金公司財(cái)報(bào)認(rèn)為，未來1-2年市場(chǎng)可能出現(xiàn)較多需要翻新改造的供給，進(jìn)而可能引發(fā)品牌競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。
而結(jié)合《酒管財(cái)經(jīng)》日前推文《950家倒閉，689家摘牌，泛中檔酒店競(jìng)爭(zhēng)早已刺刀見紅丨盤活存量④》顯示，在2024年泛中檔市場(chǎng)的品牌變更中，翻盤后引入國(guó)內(nèi)品牌運(yùn)營(yíng)的酒店約有615家，占客房總量的87%。同時(shí)，在酒店翻牌完成后，超過64%的酒店品牌為非標(biāo)軟品牌。
這也意味著，這一波存量煥新，翻牌的概率極大。這個(gè)不確定因素，或影響酒店集團(tuán)在華南市場(chǎng)的市占率。
03、華南市場(chǎng)仍然具有極大吸引力
各大酒店集團(tuán)重倉(cāng)華南的原因很多，核心還是在于華南地區(qū)頻繁的商務(wù)和旅游出行需求。
僅以廣東為例，該省上市公司數(shù)量全國(guó)第一，總市值僅次于北京，位居全國(guó)第二。該省GDP一度占據(jù)全國(guó)的1/10，是各省區(qū)中最粗的“經(jīng)濟(jì)大腿”。
在政策端，粵港澳大灣區(qū)打造大商旅產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)圈；廣西位于西南經(jīng)濟(jì)圈、華南經(jīng)濟(jì)圈和東盟經(jīng)濟(jì)圈的交匯處，為唯一與東盟陸海相連的省區(qū)；海南在旅游資源和自有貿(mào)易港的雙重加持下，酒店業(yè)的潛力依然很大。
華美顧問披露的《中國(guó)酒店業(yè)發(fā)展蛻變與未來展望》顯示，我國(guó)各區(qū)域酒店投資匯報(bào)中，華南地區(qū)的凈利潤(rùn)率為5.40%，投資利潤(rùn)率為2.67%，處于各個(gè)區(qū)域之首。而在重點(diǎn)城市投資利潤(rùn)率中，深圳、廣州位于第三、第四位。
不過，后續(xù)投資需要關(guān)注供需兩端的實(shí)際數(shù)據(jù)。
在酒店存量市場(chǎng)中，廣東省連續(xù)多年位居全國(guó)榜首。華美顧問將深圳納入投資過熱區(qū)，將珠海、海口、南寧、桂林、納入投資慎入?yún)^(qū)。三亞依然處于投資潛力區(qū)。
整體來看，《酒管財(cái)經(jīng)》認(rèn)為，華南市場(chǎng)依然值得更多酒店集團(tuán)在此深耕。
統(tǒng)籌 | 勞殿
編輯 | 阿渲