文丨劉信鳳

經(jīng)歷近5個月的等待，電投產(chǎn)融（000958.SZ）的重大資產(chǎn)重組迎來了實質(zhì)性進展。

披露擬置出資產(chǎn)與擬置入資產(chǎn)的評估價值

3月12日，電投產(chǎn)融發(fā)布了《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》（以下簡稱“報告書”）。

據(jù)報告書顯示，本次交易的擬置入資產(chǎn)為國家核電技術(shù)有限公司（以下簡稱“國家核電”）及中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）合計持有的國電投核能有限公司（以下簡稱“電投核能”）100%股權(quán)，擬置出資產(chǎn)為電投產(chǎn)融所持的國家電投集團資本控股有限公司（以下簡稱“資本控股”）100%股權(quán)。

具體來看，電投產(chǎn)融擬以所持的資本控股100%股權(quán)與國家核電所持有的電投核能股權(quán)的等值部分進行置換；針對置入資產(chǎn)和置出資產(chǎn)的差額部分，由電投產(chǎn)融發(fā)行股份向國家核電及中國人壽購買。同時，電投產(chǎn)融擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。本次交易完成后，電投產(chǎn)融控股股東變更為國家核電。本次交易不會導(dǎo)致電投產(chǎn)融實際控制人發(fā)生變化，實際控制人仍為國家電力投資集團有限公司（以下簡稱“國家電投集團”）。

需要指出的是，報告書中首次披露了擬置出資產(chǎn)與擬置入資產(chǎn)的評估價值。

根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)評估報告，以2024年9月30日為評估基準日，擬置出資產(chǎn)即資本控股100%股權(quán)的評估價值為151.08億元，增值率46.95%，交易價格151.08億元；擬置入資產(chǎn)即電投核能100%股權(quán)的評估價值為571.23億元，增值率105.88%，交易價格571.23億元。

擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)差額部分，并募集配套資金

綜上，本次交易中的差額部分由電投產(chǎn)融發(fā)行股份購買，同時募集配套資金。

首先是發(fā)行股份股買資產(chǎn)情況。本次交易中，擬置出資產(chǎn)作價151.08億元，擬置入資產(chǎn)作價571.23億元，差額部分420.15億元由電投產(chǎn)融以發(fā)行股份的方式向交易對方購買。

按照發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格3.53元/股計算，電投產(chǎn)融本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行的股票數(shù)量總計為119.02億股，占本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)后（不考慮募集配套資金）公司總股本的68.86%。

其次是募集配套資金情況。電投產(chǎn)融本次擬采用詢價方式向特定對象發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行對象為符合中國證監(jiān)會規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者、其他境內(nèi)法人投資者和自然人等不超過35名的特定投資者。

本次募集資金總額不超過50億元，不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后電投產(chǎn)融總股本的30%。募集資金扣除中介機構(gòu)費用后擬全部用于核電項目建設(shè)，即將募資凈額投向“山東海陽核電站3、4號機組項目”。

電投產(chǎn)融透露未來發(fā)展計劃

據(jù)介紹，截至目前，電投核能控股在運核電機組2臺、合營在運核電機組6臺，在運核電機組權(quán)益裝機規(guī)模745萬千瓦；控股在建機組2臺，裝機250萬千瓦；并擁有優(yōu)良的沿海儲備廠址。此外，國家電投集團控股但尚未注入電投核能的在運和在建機組共有6臺，合計裝機規(guī)模807萬千瓦。

電投產(chǎn)融稱，置入資產(chǎn)屬于公司能源業(yè)務(wù)的同行業(yè)企業(yè)。本次交易完成后，公司的能源業(yè)務(wù)板塊將同時擁有核電、火電、新能源資產(chǎn)，有助于在增強區(qū)域互補、降低經(jīng)營風(fēng)險等方面發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，將在市場、技術(shù)、管理等方面協(xié)同發(fā)展。

在此基礎(chǔ)上，電投產(chǎn)融透露了本次交易完成后公司未來發(fā)展計劃。

電投產(chǎn)融表示，本次交易有利于公司依托電投核能的技術(shù)、資源及品牌優(yōu)勢，向核能發(fā)電相關(guān)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴展，將有利于增強業(yè)務(wù)核心競爭力。

本次交易完成后，電投產(chǎn)融將立足于核電發(fā)展思路，緊抓國家電力體制改革、國企改革的機遇，通過投資建設(shè)相關(guān)項目或其他有效途徑，擴大公司經(jīng)營范圍，提高抗風(fēng)險能力和競爭能力，將公司發(fā)展成為資本市場上具有一定競爭力、能為股東創(chuàng)造更大價值的核電上市公司。

將于3月27日召開股東大會

值得一提的是，本次交易的具體內(nèi)容已在電投產(chǎn)融于2025年3月11日召開的董事會會議和監(jiān)事會會議上審議通過，但尚需提交公司股東大會審議。

3月12日，電投產(chǎn)融發(fā)布了《關(guān)于召開2025年第二次臨時股東大會的通知》（以下簡稱“通知”）。

據(jù)通知顯示，2025年3月27日14:30，電投產(chǎn)融將在北京市西城區(qū)金融大街28號院3號樓，公司1701會議室召開2025年第二次臨時股東大會。本次股東大會將審議《關(guān)于本次重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易符合相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的議案》等議案。

公開信息顯示，電投產(chǎn)融成立于1998年，是國家電投集團旗下上市公司。電投產(chǎn)融全資子公司東方綠能、資本控股，分別作為能源業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)的管理主體，推進專業(yè)化管理，提高管理效能，促進雙主業(yè)高質(zhì)量協(xié)同發(fā)展。

業(yè)績方面，2024年前三季度，電投產(chǎn)融實現(xiàn)營業(yè)收入39.53億元，同比減少7.70%；實現(xiàn)歸屬凈利潤7.63億元，同比增加6.48%；實現(xiàn)扣非凈利潤7.55億元，同比增加6.71%。

二級市場上，截至3月13日上午收盤，電投產(chǎn)融報收于5.72元，下跌3.05%，成交量40.12萬手，成交額2.32億元，換手率0.75%，公司總市值307.9億元。