界面新聞?dòng)浾?| 杜萌

外資公募的高管隊(duì)伍又有變動(dòng)。3月15日，貝萊德基金宣布原浦銀安盛基金總經(jīng)理郁蓓華出任公司總經(jīng)理職務(wù)。原總經(jīng)理陳劍因個(gè)人意愿將淡出公司日常運(yùn)營(yíng)，轉(zhuǎn)任公司高級(jí)顧問一職。

公開資料顯示，郁蓓華畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)，自1994年7月起，先后在招商銀行上海分行、招商銀行信用卡中心工作近20年，有著豐富的固收產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)。2012年，郁蓓華加盟浦銀安盛基金，出任總經(jīng)理。2024年7月份，郁蓓華離任。

在她的任期，浦銀安盛的公募在管規(guī)模從2012年6月底的26.05億元攀升至3751.34億元，行業(yè)排名從59名提升至26名。從公募的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，貨幣基金、債券基金合計(jì)占比超96%，而權(quán)益類基金則非常乏力，規(guī)模不足百億元。

此次加盟貝萊德基金，郁蓓華能發(fā)揮自己在固收產(chǎn)品的管理經(jīng)驗(yàn)，讓動(dòng)蕩的貝萊德基金重現(xiàn)浦銀安盛的成功嗎？

作為中國(guó)首家外資全資控股的公募基金，貝萊德基金2020年獲批設(shè)立，2021年6月展業(yè)。雖然展業(yè)尚不足四年時(shí)間，但公司已經(jīng)先后經(jīng)歷了3位總經(jīng)理的變更。此外，董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理等高管隊(duì)伍也在頻繁更換中。

公司成立之初，由具備公募、險(xiǎn)資資管任職經(jīng)驗(yàn)的老將張弛出任首任總經(jīng)理；2023年8月，首位董事長(zhǎng)湯曉東離任，由總經(jīng)理張弛代任。對(duì)此，公司曾回應(yīng)稱，湯曉東希望探索貝萊德以外的事業(yè)機(jī)會(huì)。

2024年2月1日，已經(jīng)擔(dān)任貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人的范華成為貝萊德基金新任董事長(zhǎng)，張弛不再代為履行董事長(zhǎng)職務(wù)。隨后的2月23日，張弛離任總經(jīng)理。

在張弛離任后，由公司督察長(zhǎng)、合規(guī)稽核部負(fù)責(zé)人、董事陳劍代任總經(jīng)理，直至3月5日，陳劍正式擔(dān)任總經(jīng)理，并代任督察長(zhǎng)。

2024年7月，貝萊德基金公告，原副總經(jīng)理、首席投資官陸文杰因工作調(diào)整離任，出任大中華區(qū)投資策略師。

2024年8月份，謝超新任公司督察長(zhǎng)，陳劍僅擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)。隨著此次郁蓓華出任總經(jīng)理，陳劍將徹底淡出公司日常運(yùn)營(yíng)，僅擔(dān)任高級(jí)顧問。

今年2月15日，公司副總經(jīng)理洪霞離任，洪霞于2021年加入貝萊德基金擔(dān)任銷售總監(jiān)，于2023年4月?lián)呜惾R德基金副總經(jīng)理。

頻繁的高管變更，不利于企業(yè)文化和團(tuán)隊(duì)凝聚力的建設(shè)。作為首家外資全資控股的公募，貝萊德近年來的發(fā)展可謂是踟躕不前。Wind數(shù)據(jù)顯示，在2021年底，公司公募總規(guī)模為62.48億元，但到了2022年底卻縮水至60億元以下，得益于固收領(lǐng)域的發(fā)力，截止目前，公司公募規(guī)模為123.36億元。其中僅同業(yè)存單指數(shù)基金一只產(chǎn)品規(guī)模就達(dá)到了50億元。

實(shí)際上，在權(quán)益基金領(lǐng)域，貝萊德也曾嘗試發(fā)力，但效果不佳。2022年3月份，神玉飛從銀河基金離任，隨后加入貝萊德基金。2023年3月份，神玉飛擔(dān)綱發(fā)行了貝萊德行業(yè)優(yōu)選，由于正值市場(chǎng)低迷時(shí)期，該基金僅募集到4.4億元。截止3月14日，該基金成立至今回報(bào)率為-12.08%。截止去年年末，該基金規(guī)?？s水至1.45億元。

雖然業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意，但貝萊德仍對(duì)其抱有期許。2024年7月，貝萊德基金在固定收益和權(quán)益投資領(lǐng)域任命了兩名首席投資官，分別為劉鑫和神玉飛。

公開資料顯示，劉鑫曾任安本資產(chǎn)管理公司基金經(jīng)理、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)投資經(jīng)理。2023年3月份加入貝萊德基金，目前，他帶領(lǐng)王洋、李倩等基金經(jīng)理管理5只固收產(chǎn)品。規(guī)模最大的是貝萊德中債0-3年政金債，最新規(guī)模為10.54億元。

隨著國(guó)內(nèi)指數(shù)基金的發(fā)展浪潮，依托于母公司貝萊德集團(tuán)的資源，自去年以來，貝萊德基金開始發(fā)力指數(shù)產(chǎn)品。2024年下半年，先后發(fā)行了中債0-3年政金債、滬深300指數(shù)增強(qiáng)、同業(yè)存單指數(shù)、中證A500指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品。此前，董事長(zhǎng)范華曾表示，海外的ETF和國(guó)內(nèi)的ETF業(yè)務(wù)模式上有一定的差異。國(guó)內(nèi)債券類ETF剛剛開始，貝萊德將融合海外債券ETF經(jīng)驗(yàn)，發(fā)力債券ETF。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月13日，國(guó)內(nèi)債券ETF的總規(guī)模已突破1500億元，較去年底增加了約711億元，增幅為88.7%。從競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來看，博時(shí)、富國(guó)、海富通、平安等多家公募已經(jīng)擁有了超百億元的債權(quán)ETF產(chǎn)品，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

此外，從整體上看，債券ETF的持有人仍以機(jī)構(gòu)投資者為主。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024上半年，所有債券ETF的持有人中，機(jī)構(gòu)投資者占比超過85%。

作為后來的挑戰(zhàn)者，貝萊德基金能否在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中分一杯羹？作為固收領(lǐng)域的老將，郁蓓華的管理經(jīng)驗(yàn)和資源能否助力貝萊德，實(shí)現(xiàn)管理規(guī)模的躍升？