界面新聞記者 | 戴晶晶

一家發(fā)電央企新能源資產(chǎn)分拆上市迎來進展。

3月14日，深交所官網(wǎng)披露，華潤新能源控股有限公司(下稱華潤新能源)主板IPO申請獲深交所受理，這是深交所今年受理的首單主板IPO項目，也是今年首單主板IPO項目。

根據(jù)招股說明書，華潤新能源首發(fā)募集資金達245億元，將用于風光發(fā)電項目建設，為深交所迄今為止受理的最高募資額。

本次IPO的保薦機構(gòu)為中金公司、中信證券，畢馬威擔任會計師事務所。

華潤新能源為香港上市公司華潤電力(00836.HK)的全資子公司，主營業(yè)務為投資、開發(fā)、運營和管理風力、太陽能發(fā)電站。

自2022年起，華潤新能源向華潤電力及其子公司收購了一系列新能源資產(chǎn)，明確了其作為華潤電力風光資產(chǎn)唯一平臺的定位。

華潤電力是華潤集團旗下綜合能源公司之一，于2003年11月在香港聯(lián)合交易所主板上市，截至2024年上半年總資產(chǎn)3467.78億港元(約合3229.12元人民幣)，運營裝機容量8031.4萬千瓦。

早在2023年2月，華潤電力就公告稱，正在籌劃分拆華潤新能源于A股上市。當年6月，華潤電力曾披露分拆上市已獲得香港聯(lián)交所上市委員會同意，預計將在2023年下半年向深交所提交A股上市申請。

2023年8月，證監(jiān)會發(fā)布《統(tǒng)籌一二級市場平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》，明確階段性收緊上市公司再融資，華潤新能源的IPO進程也陷入停滯，直到2025年3月14日，其申請才獲深交所受理，正式開始闖關A股IPO。

華潤新能源擁有大體量的新能源資產(chǎn)，在近幾年為華潤電力貢獻了可觀的收益。2024年上半年，華潤電力錄得凈利潤93.64億港元(約合87.25億元人民幣)，可再生能源業(yè)務核心利潤貢獻為55.56億港元(約合51.74億元人民幣)，占比約六成。

截至去年9月，華潤新能源控股發(fā)電項目并網(wǎng)裝機容量為2820.69萬千瓦，占全國市場份額為2.25%。其中，風力發(fā)電項目2156.64萬千瓦，占全國市場份額為4.5%，太陽能發(fā)電項目664.05萬千瓦，占全國市場份額為0.86%。

作為對比，國家能源集團旗下龍源電力(001289.SZ)在同期控股裝機容量為3701萬千瓦；截至去年上半年，三峽能源(600905.SH)累計裝機容量為4137.08萬千瓦。

華潤新能源的主要銷售收入為售電收入，重要客戶包括國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)。截至去年9月，華潤新能源資產(chǎn)總額為1938.1億元，資產(chǎn)負債率(合并)為55.92%，去年前三季度凈利潤為62.13億元。

2021-2023年，華潤新能源的凈利潤分別為64.51億元、63億元和82.8億元。

華潤新能源本次發(fā)行的245億元募集資金將用于風、光項目建設，包括新能源基地項目、多能互補一體化項目等，裝機總規(guī)模717.5萬千瓦，總投資達到404.22億元。

近年，多家央企計劃拆分新能源業(yè)務單獨上市，但均進展不順。

2022年7月1日，華電集團旗下華電新能源集團股份有限公司(下稱華電新能)預披露招股說明書，計劃在上交所主板掛牌。華電新能擬通過IPO募集300億元，其中210億元主要投入風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設，剩余90億元用于補充流動資金。

2023年3月，上交所網(wǎng)站披露，已受理華電新能IPO申請，并于當年6月A股首發(fā)申請通過證監(jiān)會發(fā)審委審議。在過會約21個月后，華電新能至今仍未注冊上市。

計劃分拆新能源板塊上市的中國電建(601669.SH)也發(fā)生了同樣的情況。2023年6月，該公司公告稱，擬籌劃分拆下屬控股子公司中電建新能源集團股份有限公司(下稱電建新能源)至境內(nèi)證券交易所上市，其上市輔導備案于當年7月獲得受理 。但至今，電建新能源的IPO未有新進展。

華潤新能源在招股書中提示了包括可再生能源補貼政策及相關措施變化、上網(wǎng)電價變動導致業(yè)績波動的、棄風限電及棄光限電在內(nèi)的多個風險。

“報告期內(nèi)，公司棄風率分別為3.31%、3.54%、2.8%和4.39%，棄光率分別為1.52%、1.41%、1.52%和5.87%?！逼渲?，招股書稱，未來如果出現(xiàn)用電需求降低、電力輸送通道建設進展不及預期等情況而出現(xiàn)消納能力不及預期而導致棄風、棄光，將會對公司業(yè)務收入產(chǎn)生不利影響。