界面新聞?dòng)浾?| 龍力

開年兩個(gè)多月，不少頭部量化私募都在積極“上新”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，今年以來(lái)一共有843家證券類私募合計(jì)備案了1645只新產(chǎn)品。其中，備案數(shù)量不少于10只的15家私募管理規(guī)模均在50億元以上，除了以宏觀策略為核心的泓湖私募以及主觀+量化策略的正瀛資產(chǎn)以外，其余13家私募均為量化私募。

百億量化私募上海寬德以76只產(chǎn)品的備案數(shù)量排名居首。上海寬德私募成立于2014年11月，是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、業(yè)務(wù)全面的量化對(duì)沖基金，在國(guó)內(nèi)期貨、股票、期權(quán)等主流市場(chǎng)具有良好的盈利能力。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月17日，上海寬德私募旗下一共備案有498只產(chǎn)品，其中2024年公司曾以112只的“戰(zhàn)績(jī)”成為該年度備案產(chǎn)品數(shù)量最多的證券類私募。今年以來(lái)公司繼續(xù)加緊發(fā)行新產(chǎn)品，截至目前年內(nèi)備案的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)相當(dāng)于去年全年備案總數(shù)的67.86%。

從產(chǎn)品命名上看，上海寬德私募今年以來(lái)備案的產(chǎn)品中，有多達(dá)34只名稱中含有“中證A500指數(shù)增強(qiáng)”字樣，另有3只產(chǎn)品名稱中亦含有“中證A500”字樣，合計(jì)占比48.68%。

自去年9月中證A500指數(shù)正式發(fā)布以來(lái)，不少私募開始積極布局中證A500這一新賽道。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月17日，名稱中含有“中證A500”字樣的產(chǎn)品合計(jì)為135只，其中74只產(chǎn)品備案時(shí)間為2025年，世紀(jì)前沿私募、黑翼資產(chǎn)、茂源量化、正定私募、進(jìn)化論私募、卓識(shí)私募、量派投資、衍復(fù)投資等多家頭部量化私募今年以來(lái)都備案了2只及以上的中證A500相關(guān)產(chǎn)品。

一般來(lái)說(shuō)，指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品的收益來(lái)源主要由兩部分構(gòu)成：一是所跟蹤指數(shù)的貝塔收益，即同期指數(shù)的漲跌；二是通過(guò)選股或策略戰(zhàn)勝市場(chǎng)的阿爾法收益，即超額收益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自去年9月23日正式發(fā)布以來(lái)，截至今年3月17日，中證A500指數(shù)（000510.SH）區(qū)間漲幅為27.73%。

除了獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的上海寬德私募以外，正定私募今年以來(lái)已經(jīng)備案了22只產(chǎn)品，排名第二。緊隨其后的量派投資、千衍私募、黑翼資產(chǎn)、北京博潤(rùn)銀泰投資、茂源量化、世紀(jì)前沿私募等今年以來(lái)備案的產(chǎn)品數(shù)量也都不少于15只。衍復(fù)投資、乾象私募、鳴石私募、睿量私募、北京微觀博易私募等頭部量化私募今年以來(lái)備案的產(chǎn)品數(shù)量也都不少于12只。

其中，茂源量化去年全年一共備案20只產(chǎn)品，今年以來(lái)已經(jīng)備案了15只產(chǎn)品，占比達(dá)75%；乾象私募去年全年一共備案14只產(chǎn)品，今年以來(lái)已經(jīng)備案了13只產(chǎn)品，占比達(dá)92.86%。

中安鼎盛投資合伙人陳伯仲指出，近期量化私募的募資環(huán)境相比去年有所好轉(zhuǎn)。量化打板類型的策略更容易受到投資者的關(guān)注。一方面是由于市場(chǎng)上每日漲停板的數(shù)量足夠多，交易量足夠活躍，打板環(huán)境有一定的盈利空間，雖然個(gè)股的波動(dòng)比較大，但是適當(dāng)?shù)乜刂萍卸?，量化打板策略的盈虧比是比較不錯(cuò)的。

今年備案數(shù)量居前的頭部量化私募，大多2024年度曾斬獲不錯(cuò)的收益率。據(jù)私募排排網(wǎng)此前發(fā)布的頭部量化私募2024年收益排名榜單，上海寬德私募以31.23%的收益均值排名第一，量派投資、鳴石基金、明汯投資、衍復(fù)投資、世紀(jì)前沿私募、因諾資產(chǎn)等該年度的收益均值也都在15%以上。

事實(shí)上，自從去年924行情啟動(dòng)以后，不少頭部量化私募備案新產(chǎn)品的頻率就已經(jīng)明顯開始提速。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2024年9月24日至同年12月31日期間，上海寬德私募、量派投資、博潤(rùn)銀泰投資、正定私募等備案的產(chǎn)品數(shù)量分別達(dá)37只、34只、27只和24只，北京微觀博易私募、衍復(fù)投資、鳴石私募、蒙璽投資、千衍私募、黑翼資產(chǎn)等頭部量化私募同期備案的產(chǎn)品數(shù)量也都不少于10只。

在積極發(fā)行新產(chǎn)品的同時(shí)，量化巨頭們的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也尤為亮眼。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月底的近6個(gè)月前，恰逢也是“924”行情啟動(dòng)之時(shí)，歷時(shí)6個(gè)月時(shí)間滬深300指數(shù)漲幅高達(dá)17.12%，百億私募旗下管理的219只量化產(chǎn)品近半年收益均值為29.46%，準(zhǔn)百億(50-100億)私募旗下管理的143只量化產(chǎn)品近半年收益均值為24.73%，均大幅跑贏大盤。

不過(guò)，盡管行業(yè)整體環(huán)境向好，也有部分頭部量化私募并不熱衷于發(fā)行新產(chǎn)品。據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，截至今年3月17日，幻方量化、靈均投資、佳期投資、齊家私募等多家頭部量化私募自2024年以來(lái)均未備案新產(chǎn)品，九坤投資期間也只備案了4只新產(chǎn)品。