3月20日，算力概念股走強(qiáng)。截至上午收盤，浙大網(wǎng)新漲停，每日互動(dòng)、青云科技、優(yōu)刻得、大位科技等跟漲。

消息面上，英偉達(dá)CEO黃仁勛在GTC大會(huì)回應(yīng)DeepSeek沖擊時(shí)表示，對(duì)DeepSeek推理模型R1的擔(dān)憂完全是錯(cuò)誤的，未來此類軟件將需要更少的芯片和更強(qiáng)大的服務(wù)器。黃仁勛認(rèn)為，對(duì)計(jì)算的需求仍然極其高。人工智能（AI）推理推高了計(jì)算需求。能夠得出更復(fù)雜答案的新型AI模型只會(huì)增加對(duì)計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的需求。

近期，算力概念股持續(xù)活躍。從政策面來看，近年來，國家對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)給予了高度重視。2025年初，工信部發(fā)布了《關(guān)于加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，明確提出要加快算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的發(fā)展。分析人士認(rèn)為，政策的支持為算力概念板塊提供了良好的發(fā)展環(huán)境。

中信證券認(rèn)為，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資景氣度持續(xù)。短期來看，以Stargate為代表的大規(guī)模資本投入有望對(duì)海外算力產(chǎn)業(yè)鏈形成較強(qiáng)支撐；中長期來看，國產(chǎn)算力需求亦有望持續(xù)增加。

中信建投稱預(yù)計(jì)，2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強(qiáng)度，建議全面關(guān)注海外及國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括GPU、交換芯片、光模塊、交換機(jī)、液冷、電源、連接器等環(huán)節(jié)。

華安證券指出，AI算力時(shí)代，國產(chǎn)AI算力在對(duì)國產(chǎn)大模型的支持下實(shí)現(xiàn)迭代，看好國產(chǎn)算力板塊和云廠商。