界面新聞記者 | 安震
2025年以來，市場波動、用戶需求變化、技術(shù)進(jìn)步等因素交織在一起，財富管理行業(yè)正面臨著前所未有的變革。
投資者該如何進(jìn)行資產(chǎn)配置？
3月25日，在京東金融“AI重塑·擁抱趨勢”財富管理高峰論壇上，思睿集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝在談到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢時表示，從海外市場來看，美國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷復(fù)雜的轉(zhuǎn)變。在接下來的幾個月，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能將愈發(fā)明顯地呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，失業(yè)率上升，工人工作時長縮短，工資增長放緩，消費市場也將隨之受到?jīng)_擊。美國的經(jīng)濟(jì)周期以科技驅(qū)動為主，半導(dǎo)體行業(yè)的波動對其影響顯著，該行業(yè)遵循3到4年的短周期規(guī)律，并且近年來與中國經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)反向運行的態(tài)勢。
貝萊德首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋宇認(rèn)為，盡管全球經(jīng)濟(jì)格局面臨不確定性，中國出口仍展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。數(shù)據(jù)顯示，今年1至2月中國出口同比增長2.3%，部分源于企業(yè)提前應(yīng)對潛在貿(mào)易環(huán)境變化的策略調(diào)整。下一步還要密切關(guān)注出口走勢的變化。
面對全球經(jīng)濟(jì)波動，中國政策層通過多維度調(diào)整增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動力。宋宇認(rèn)為，2024年9月以來的政策變化，是系統(tǒng)性調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點。其中，今年2月召開的民營企業(yè)家座談會釋放了明確信號，監(jiān)管政策趨于穩(wěn)定可預(yù)期，有效緩解了市場對政策不確定性的擔(dān)憂。
“政策層對‘增強(qiáng)可預(yù)見性’的強(qiáng)調(diào)，有助于改善企業(yè)投資信心，推動消費與投資良性循環(huán)。此外，近期對民營經(jīng)濟(jì)的支持政策與科技自主創(chuàng)新戰(zhàn)略結(jié)合，進(jìn)一步激發(fā)了市場活力?！彼斡畋硎?。
多位與會士認(rèn)為，對于投資者而言，要緊密關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)周期的變化，以及特朗普政策調(diào)整帶來的影響。鑒于美元指數(shù)開始走弱，投資者可合理調(diào)整資產(chǎn)配置，適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比重。在股票投資方面，應(yīng)當(dāng)結(jié)合各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢，選擇更具潛力的市場和行業(yè)。同時，投資者務(wù)必順應(yīng)資金變化的趨勢，嚴(yán)格做好倉位控制，謹(jǐn)慎使用杠桿，避免因市場波動造成重大損失，以實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增長 。
在當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)格局風(fēng)云變幻的大背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與市場動態(tài)對投資決策的影響愈發(fā)關(guān)鍵 ，技術(shù)的崛起也深刻影響著財富管理的行業(yè)范式。
京東科技人工智能業(yè)務(wù)總裁、京東探索研究院院長何曉冬舉例，OpenAI的CEO Sam Altman曾提出一個關(guān)于通用人工智能（AGI）的五層框架理論。第一層Chatbots，AI主要具備基礎(chǔ)的對話能力；第二層Reasoners，AI具備基本的邏輯推理能力，能夠分析復(fù)雜信息并進(jìn)行推斷；第三層，Agents，AI具備理解復(fù)雜指令的能力，并能夠在多任務(wù)環(huán)境中自主決策和靈活應(yīng)對。第四層智能體和第五層組織者，AI具備創(chuàng)新和創(chuàng)造能力，能夠協(xié)調(diào)和管理龐大系統(tǒng)、資源和團(tuán)隊。
京東金融相關(guān)負(fù)責(zé)人在會上表示，目前，京東金融以大類資產(chǎn)配置為核心，通過AI等先進(jìn)技術(shù)，圍繞提升服務(wù)效率和質(zhì)量，為用戶提供“好產(chǎn)品、好服務(wù)、好體驗”。針對用戶的個性化需求，在言犀大模型支撐下，京東金融服務(wù)數(shù)字人在京東金融App上崗一年以來，累積服務(wù)超過500萬用戶，24小時問題解決率高達(dá)85%，滿意度超90%。
與會人士認(rèn)為，AI技術(shù)正在重構(gòu)資管行業(yè)價值鏈，智能投研穿透宏觀趨勢，算法營銷破解流量瓶頸，大模型推動“千人千策”服務(wù)落地。