鋰價(jià)全年震蕩下跌、SQM的“黑天鵝”事件，天齊鋰業(yè)(002466.SZ)2024年交出了一場(chǎng)近80億元的虧損單，堪稱(chēng)史上最大。
2025年3月26日晚間，天齊鋰業(yè)發(fā)布2024年年報(bào)。公司2024年?duì)I收總收入為130.63億元，較去年同比減少274.40億元，較去年同期下降67.75%。歸母凈利潤(rùn)為-79.05億元，較去年同比減少152.02億元，較去年同期下降208.32%。
具體來(lái)看，天齊鋰業(yè)2024年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入為55.54億元，較去年同報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入減少171.34億元，同比較去年同期下降75.52%。
公司最新資產(chǎn)負(fù)債率為28.39%，較去年同期資產(chǎn)負(fù)債率增加2.45個(gè)百分點(diǎn)。公司攤薄每股收益為-4.82元，較去年同報(bào)告期攤薄每股收益減少9.27元，同比較去年同期下降208.31%。
公司最新總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.18次，較去年同期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少0.38次，同比較去年同期下降67.26%。最新存貨周轉(zhuǎn)率為2.59次。
按季度來(lái)看，2024年第一季度到第四季度凈利潤(rùn)分別為-38.97億元、-13.09億元、-4.96億元、-22.03億元。
天齊鋰業(yè)2024年的虧損似乎在年初就已經(jīng)注定。
公開(kāi)資料顯示，天齊鋰業(yè)是一家涵蓋鋰產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵階段，包括硬巖型鋰礦資源的開(kāi)發(fā)、鋰精礦加工銷(xiāo)售以及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)的鋰鹽龍頭型企業(yè)。
從2023年下半年以來(lái)，天齊鋰業(yè)業(yè)績(jī)就開(kāi)始逐漸“變臉”，2023年第四季度就已經(jīng)出現(xiàn)了超8億的虧損，隨著2024年一季度報(bào)告出爐，公司業(yè)績(jī)已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)虧損且幅度擴(kuò)大的趨勢(shì)。
2024年上半年，天齊鋰業(yè)的虧損，可能很大部分要?dú)w于參股公司SQM的11億美元利潤(rùn)的減少。
據(jù)了解，SQM是全球第二大的鋰開(kāi)采商，擁有智利的阿卡塔瑪鹽湖的采礦經(jīng)營(yíng)權(quán)。
2018年，天齊鋰業(yè)投資40.66億美元（約268億人民幣）購(gòu)買(mǎi)了智利SQM的23.77%股權(quán)，成為其第二大股東。為了完成這次收購(gòu)，天齊鋰業(yè)還不惜增加了高達(dá)35億美元的并購(gòu)貸款。
可是隨著2024年上半年，SQM與智利國(guó)家銅業(yè)公司Codelco簽署了 Partnership Agreement（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《合伙協(xié)議》”），使其SQM喪失其核心鋰業(yè)務(wù)控制權(quán)。
根據(jù)這項(xiàng)協(xié)議，智利政府將在2025年至2030年期間獲得新生產(chǎn)所產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)的約70%，從2031年起，將獲得該利潤(rùn)的85%。根據(jù)SQM披露的公告，《合伙協(xié)議》相關(guān)的交易預(yù)計(jì)將在2025年1月1日或之后完成。
值得一提的是，當(dāng)初豪賭之下，天齊鋰業(yè)2024年除了面臨著SQM的投資問(wèn)題。還有持續(xù)降價(jià)之下縮減項(xiàng)目和減產(chǎn)。
天齊鋰業(yè)在2025年1月發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的同一天，也公告了公司董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于終止投資建設(shè)“第二期年產(chǎn)2.4萬(wàn)噸電池級(jí)單水氫氧化鋰項(xiàng)目”的議案》。公司擬終止投資建設(shè)二期氫氧化鋰項(xiàng)目。
公告指出，公司認(rèn)為繼續(xù)建設(shè)該項(xiàng)目將不具備經(jīng)濟(jì)性，為避免資源投入浪費(fèi)，減少潛在經(jīng)濟(jì)損失，決定終止該項(xiàng)目。本次項(xiàng)目終止預(yù)計(jì)將減少公司2024年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)金額約5.01億元。
面對(duì)2024年的大幅虧損，天齊鋰業(yè)表示，公司計(jì)劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。
公司指出，盡管公司2024年度鋰化合物及衍生品的產(chǎn)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但受到鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，本報(bào)告期內(nèi)鋰產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)，公司鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及毛利較上年同期大幅下降。。
iFinD數(shù)據(jù)顯示，上海有色網(wǎng)（SMM）電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)已從2024年年初的9.7萬(wàn)元/噸上下跌至年末的7.5萬(wàn)元/噸上下。
2025年3月26日，SMM電池級(jí)碳酸鋰指數(shù)價(jià)格74204元/噸，環(huán)比上一工作日下跌34元/噸；電池級(jí)碳酸鋰7.32-7.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)7.41萬(wàn)元/噸，與上一工作日持平；工業(yè)級(jí)碳酸鋰7.165-7.265萬(wàn)元/噸，均價(jià)7.215萬(wàn)元/噸，與上一工作日持平。
從目前2025年一季度的電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格來(lái)看，依舊處于較低水平。