文 | 白楊

“先生，您需要貸款嗎？年化利率2.58%，最高100萬！”最近，許多人被銀行的營銷電話頻繁騷擾，甚至有人調(diào)侃：“一天接三個貸款電話，比外賣小哥還準(zhǔn)時?！?/p>

這一切并非偶然——3月底，多家銀行總行向分支機(jī)構(gòu)緊急下發(fā)通知：4月起信用消費(fèi)貸年化利率不得低于3%。一場利率上調(diào)前的“搶客大戰(zhàn)”就此爆發(fā)?？蛻艚?jīng)理的朋友圈滿是倒計(jì)時海報：“最后48小時！2.58%利率券即將失效！”某銀行在3月29日突擊發(fā)放了一張有效期僅2天的利率優(yōu)惠券。

這場“限時福利”的背后，背后是政策收緊前的最后一波沖刺。

政策驅(qū)動與市場響應(yīng)：消費(fèi)金融供給擴(kuò)容觀察

除了提振消費(fèi)外，貸款松綁還有一個更深層次的作用：化債。

還記得上一次這么大規(guī)模宣傳消費(fèi)貸嗎？2023年7月份，各大直播間賣金融貸款類產(chǎn)品，利率3.6%，3年期為主。當(dāng)時疫情剛剛放開，大量車貸、房貸、經(jīng)營貸無法償還，彼時消費(fèi)貸幫助了大量普通人解決燃眉之急。

如今兩年多時間又過去了，當(dāng)初的貸款也快要到期了。但目前的情況大家都清楚，賺錢依舊不易。面對這種情況不僅借貸人緊張無法償還貸款，銀行同樣害怕壞賬，新一輪力度更大的消費(fèi)貸如約而至。

3月18日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)文要求“增加消費(fèi)金融供給，開展個人消費(fèi)貸紓困”。將貸款額度提至50萬元、期限延至7年?？此乒膭钕M(fèi)，實(shí)則暗含另一層深意——債務(wù)置換。

針對一些信用良好，暫時遇到困難的人，鼓勵銀行有序開展續(xù)貸服務(wù)。這一次的利率比兩年前低，貸款實(shí)現(xiàn)比兩年前更長。

“現(xiàn)在的問題不是大家不想花錢，而是沒錢花?！币晃汇y行從業(yè)者坦言。疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，居民收入增長停滯，但債務(wù)壓力卻未減輕。本質(zhì)是“以時間換空間”——將舊債展期，避免壞賬集中爆發(fā)。

和那些房地產(chǎn)企業(yè)欠債展期，地方欠債展期是一個道理。現(xiàn)在暫時還不起本金，那就先還著利息。去年是地方城投的化債，而今年是民間的化債，包括企業(yè)和個人的化債，只要你愿意配合，總能找到辦法。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)分析：利率優(yōu)惠機(jī)制與實(shí)操成本

銀行高舉“年化2.58%”的廣告牌，但實(shí)際成本遠(yuǎn)非表面數(shù)字般美好。

· 還款方式差異影響

某城市銀行客戶經(jīng)理舉例：一筆50萬元貸款，年化利率2.58%，還款方式為5年期“等額本息”，每期償還8825.36元，由于是按月復(fù)利計(jì)算，實(shí)際年利率會遠(yuǎn)不止表面。

但若選擇5年期“先息后本”，1-60期每期償還1075元利息，在第12、24、36、48、60期需償還10萬本金+利息，實(shí)際年化利率破3%。歸還部分本金后，后續(xù)每期仍需歸還利息1075元，加上賬戶管理費(fèi)等隱性成本，最終利率可能突破5-6%。

· 客戶分層：白名單客戶準(zhǔn)入

便是如此，2.58%的最低年化利率也僅限于公務(wù)員、醫(yī)生、教師等白名單客戶，普通貸款用戶很難享受“冰點(diǎn)價”。若需享受低利率需要參加銀行的部分活動——新客首借，老客戶帶新客戶借貸，收到銀行的優(yōu)惠利率。除此之外，大多數(shù)人的實(shí)際獲批利率不低于4%。

· 資金流向提示合規(guī)邊界

50萬金額，最長7年，年化2.58%是什么概念？

50萬基本涵蓋了目前可以消費(fèi)的所有品項(xiàng)，甚至也可以是一套房子的首付款。7年的時間，是過去消費(fèi)貸的兩倍多。2.58%的利率，遠(yuǎn)低于目前的房貸利率、公積金利率。

這也導(dǎo)致了，部分人在低息誘惑下，選擇打“擦邊球”。社交媒體上，“消費(fèi)貸轉(zhuǎn)房貸攻略”泛濫。某中介提供“一條龍服務(wù)”——偽造裝修合同、資金經(jīng)第三方賬戶“洗白”后注入樓市?！爸灰磿r還款，銀行懶得查。”一名金融中介表示。但這種操作一旦暴露，可能面臨抽貸、征信黑名單甚至法律追責(zé)。

利息雖有誘惑，但大家一定要在合法合規(guī)的前提下操作，我們不鼓勵任何違規(guī)操作。

消費(fèi)選擇：債務(wù)展期需求與理性借貸平衡

一面是政策壓力下的“放貸KPI”，另一面是不斷攀升的風(fēng)險。

以招行銀行為例，據(jù)招商銀行2024年年報數(shù)據(jù)顯示：截至2024年末，招行的不良貸款余額是656.1億。和上年比，不良貸款余額增加了40.31億。主要來自零售不良貸款——小微貸款、消費(fèi)貸以及個人住房貸款。

不良率中占大頭的還是個人住房貸款，占比20.58%，比上一年多了17.18億。也就是說，截至2024年末，斷供的現(xiàn)象仍未停止……

消費(fèi)貸的“供給擴(kuò)容”，本質(zhì)是政策、銀行與居民債務(wù)的三方博弈。短期看，它為經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)心針；長期看，若監(jiān)管缺位、居民杠桿失控，可能釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。

對金融機(jī)構(gòu)來說，既要放開手腳搶市場，也得扎緊籬笆防風(fēng)險。對普通消費(fèi)者來說，則要警惕陷入“借錢一時爽，還款火葬場”的困境。