文｜小食代 潘嫻
在中國(guó)市場(chǎng)，頭部快消外企到底是什么收入規(guī)模？這是縈繞在很多人心中的“謎”——由于中國(guó)業(yè)務(wù)通常會(huì)被劃入到包括其他臨近市場(chǎng)的大區(qū)，不少跨國(guó)公司未必會(huì)披露在華收入的絕對(duì)值。
不過(guò)，連日來(lái)，小食代仔細(xì)翻閱了多個(gè)巨頭的年度報(bào)告以及它們向投資人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出的文件，得以鎖定或推算出其中的一些收入“彩蛋”：這包括了雀巢、聯(lián)合利華、可口可樂(lè)公司、百事公司、百威集團(tuán)、星巴克、沃爾瑪?shù)热?00強(qiáng)企業(yè)，也包括達(dá)能、保樂(lè)力加、赫力昂等知名外企。
下面，我們就來(lái)了解一下。
雀巢集團(tuán)：400億+
小食代留意到，對(duì)比財(cái)報(bào)僅披露營(yíng)收，雀巢2024年度報(bào)告就中國(guó)市場(chǎng)給出了更詳細(xì)的數(shù)據(jù)，包括利潤(rùn)和各品類的收入。
雀巢大中華區(qū)市場(chǎng)2024年?duì)I收為49.73億瑞郎，約合人民幣406.49億元；基礎(chǔ)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8.03億瑞郎，約合人民幣65.64億元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7.7億瑞郎，約合人民幣62.94億元。（注：按雀巢財(cái)報(bào)中2024年加權(quán)平均年匯率計(jì)算，100元人民幣折合12.234瑞士法郎）。
值得注意的是，除了整體營(yíng)收，雀巢還披露了大中華區(qū)不同品類的收入。
按上述匯率折算成人民幣后，營(yíng)收由高到低排列依次為營(yíng)養(yǎng)及健康科學(xué)（約95.47億元）、奶品及冰淇淋（約83.13億元）、粉狀及液體飲料（約77.41億元）、烹調(diào)用品（約71.60億元）、糖果（約65.47億元）、寵物護(hù)理（約10.30億元）、飲用水（約3.11億元）。
需要說(shuō)明的是，上述數(shù)據(jù)并不包括雀巢健康科學(xué)和雀巢奈斯派索（Nespresso）這兩大塊由總部“直管”的業(yè)務(wù)。倘若加上這兩者在華的銷售收入，即所謂的“按銷售對(duì)象所在的地理區(qū)域劃分”，則雀巢大中華區(qū)去年收入會(huì)進(jìn)一步增加至54.32億瑞士法郎，或折合人民幣約445億元。
去年，雀巢大中華區(qū)有機(jī)增長(zhǎng)率為2.1%，包括嬰兒營(yíng)養(yǎng)、咖啡、糖果、專業(yè)餐飲在內(nèi)的多個(gè)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。“這一表現(xiàn)得益于在關(guān)鍵品類中推動(dòng)更快的創(chuàng)新，并調(diào)整深度分銷和渠道策略，以捕捉新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)?！比赋苍f(shuō)。
在今年首次訪華行程中，雀巢全球新任首席執(zhí)行官傅樂(lè)宏（Laurent Freixe）曾對(duì)小食代等表示，“中國(guó)繼續(xù)是雀巢集團(tuán)的投資重點(diǎn)，集團(tuán)也會(huì)繼續(xù)支持和賦能中國(guó)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。這將會(huì)是我們AOA大區(qū)團(tuán)隊(duì)的頭等大事（No.1 priority），也繼續(xù)是我們集團(tuán)增長(zhǎng)的頭等大事。”
百事公司：近200億
小食代翻查百事公司2024年度報(bào)告，當(dāng)中顯示，其在中國(guó)市場(chǎng)的凈營(yíng)收為27.09億美元，折合人民幣約192.93億元（注：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2024年數(shù)據(jù)，全年人民幣平均匯率為1美元兌7.1217元人民幣）。
按凈營(yíng)收規(guī)模計(jì)算，中國(guó)為百事公司全球第五大市場(chǎng)。目前，百事公司在全球超200個(gè)國(guó)家與地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)。
需要指出的是，上述結(jié)果并未體現(xiàn)百事飲料的在華收入。在中國(guó)市場(chǎng)，百事公司食品業(yè)務(wù)采取獨(dú)立運(yùn)營(yíng)模式，包含樂(lè)事、桂格等品牌。其飲料業(yè)務(wù)則由特許經(jīng)營(yíng)裝瓶商康師傅負(fù)責(zé)，這一部分業(yè)績(jī)體現(xiàn)在康師傅財(cái)報(bào)中，但后者并未單獨(dú)披露百事飲品數(shù)據(jù)。
但不難想象的是，作為“兩樂(lè)”之一，百事在華飲品規(guī)模也相當(dāng)可觀。例如，根據(jù)康師傅2024年業(yè)績(jī)演示材料，飲品中的“碳酸及其他”去年收入184.30億元，百事飲品在當(dāng)中想必占據(jù)相當(dāng)重要的地位。而且除了汽水，百事飲品旗下的果汁、飲用水等所有非酒精飲料在華銷售均由康師傅負(fù)責(zé)。
小食代介紹過(guò)，2024年全年，百事公司中國(guó)業(yè)務(wù)凈營(yíng)收保持了穩(wěn)健的增長(zhǎng)勢(shì)頭。在食品業(yè)務(wù)，盡管品類整體下滑的背景下，百事公司大中華區(qū)主動(dòng)覆蓋和激活新興增長(zhǎng)渠道，與各類家外合作伙伴緊密合作，發(fā)掘戶外活動(dòng)等機(jī)會(huì)場(chǎng)景，仍逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)了凈營(yíng)收增長(zhǎng)。在飲料業(yè)務(wù)，通過(guò)贏得關(guān)鍵客戶、業(yè)務(wù)活化以及餐飲渠道覆蓋等家外領(lǐng)域舉措，百事公司大中華區(qū)得以在零售市場(chǎng)的頹勢(shì)中逆勢(shì)而行。
為更好把握國(guó)際市場(chǎng)機(jī)會(huì)，今年起，百事公司開(kāi)始實(shí)施新運(yùn)營(yíng)架構(gòu)，包括中國(guó)在內(nèi)的國(guó)際市場(chǎng)，按照食品和飲料兩個(gè)運(yùn)營(yíng)板塊管理?！拔覀儗⑦@兩者分開(kāi)，確保我們擁有聚焦于品類的重點(diǎn)?！卑偈鹿径麻L(zhǎng)兼CEO龍嘉德（Ramon Laguarta）曾說(shuō)。
達(dá)能集團(tuán)：200億+
小食代翻查達(dá)能2024年綜合財(cái)務(wù)報(bào)告，當(dāng)中指出，中國(guó)為其第二大市場(chǎng)，去年貢獻(xiàn)了11%銷售額。據(jù)此計(jì)算，達(dá)能中國(guó)去年銷售額約為30.11億歐元，約合人民幣232.75億元（注：1歐元約等于7.73元人民幣，根據(jù)中國(guó)人民銀行2024年按日公布的人民幣兌歐元匯率匯總，再推算平均值）。
目前，達(dá)能在華的兩大核心業(yè)務(wù)為專業(yè)特殊營(yíng)養(yǎng)（即愛(ài)他美、特醫(yī)食品等所在板塊）、飲用水和飲料（主要是脈動(dòng)）。
通常，脈動(dòng)規(guī)模與達(dá)能中國(guó)、北亞及大洋洲大區(qū)（以下簡(jiǎn)稱為“CNAO”）的飲用水與飲料銷售額大致等同，即7.64億歐元（約合59.06億元）。由此簡(jiǎn)單推算，去年，達(dá)能中國(guó)專業(yè)特殊營(yíng)養(yǎng)銷售額約22.47億歐元（約合173.69億元）。
小食代介紹過(guò)，達(dá)能中國(guó)去年維持了增長(zhǎng)勢(shì)頭。其中，脈動(dòng)全年銷售額同比增長(zhǎng)12%，得益于基本面更強(qiáng)勁，以及電解質(zhì)水等創(chuàng)新產(chǎn)品帶動(dòng)。達(dá)能嬰幼兒奶粉的市場(chǎng)份額顯著增長(zhǎng)，高端化戰(zhàn)略運(yùn)作良好。
在此前評(píng)價(jià)起占中國(guó)收入“大頭”的奶粉業(yè)務(wù)時(shí)，達(dá)能CEO盛睿安（Antoine de Saint-Affrique）表示，該公司對(duì)中國(guó)龍年的出生率穩(wěn)定感到非常高興，這對(duì)產(chǎn)品帶來(lái)的影響會(huì)延續(xù)到嬰兒出生后兩年，對(duì)此表示期待。
他又在上月訪華時(shí)稱，中國(guó)正引領(lǐng)全球創(chuàng)新前沿。對(duì)達(dá)能而言，中國(guó)不僅是重要的市場(chǎng)，更代表著全球頂尖的創(chuàng)新生態(tài)，未來(lái)將在中國(guó)再建一個(gè)科研中心。
聯(lián)合利華：200億+
小食代留意到，聯(lián)合利華今年2月曾經(jīng)向投資者發(fā)布一份文件，當(dāng)中顯示，以2024年?duì)I收計(jì)算，中國(guó)市場(chǎng)的占比為5%，為其第四大市場(chǎng)。也就是說(shuō)，該公司去年的中國(guó)營(yíng)收為30.4億歐元，約合人民幣235億元（注：按上述歐元匯率折算）。
該文件還顯示，在其五大業(yè)務(wù)部門中，中國(guó)為其中三個(gè)的第三大市場(chǎng)，分別為美妝與健康（5%占比，去年?duì)I收約51.02億元）、家庭護(hù)理（7%占比，去年?duì)I收約66.56億元）、食品業(yè)務(wù)（5%占比，去年?duì)I收約51.79億元）。
去年，聯(lián)合利華中國(guó)出現(xiàn)中個(gè)位數(shù)的下滑，除了食品外的其他所有品類均受到市場(chǎng)疲軟的影響。不過(guò)該公司依然看好中國(guó)市場(chǎng)潛力，并正采取果斷行動(dòng)，包括加速產(chǎn)品高端化、創(chuàng)造D2C模式等更好服務(wù)抖音等新興渠道。
聯(lián)合利華新任CEO Fernando Fernandez曾說(shuō)，聯(lián)合利華中國(guó)現(xiàn)時(shí)的戰(zhàn)略是“更有選擇性的增長(zhǎng)”。在近期針對(duì)渠道等方面進(jìn)行調(diào)整后，其預(yù)計(jì)中國(guó)市場(chǎng)將在今年下半年對(duì)聯(lián)合利華增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。
百威公司：300億+
目前，百威全球及百威亞太的年度報(bào)告均未單獨(dú)披露中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模。不過(guò)，我們依然可以根據(jù)公開(kāi)的官方數(shù)據(jù)進(jìn)行推算。
小食代翻查百威亞太2023年投資者日資料，按2022年凈收入算，中國(guó)市場(chǎng)在百威亞太的占比為75%，而該公司當(dāng)年收入為64.78億美元，因此百威中國(guó)2022年收入約48.59億美元，約合人民幣326.82億元（注：據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2022年人民幣兌美元全年平均匯率折算）。
小食代翻查百威亞太財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)市場(chǎng)2023、2024年的收入呈報(bào)變化分別為增長(zhǎng)6.1%、下滑14.9%，結(jié)合2022年收入推算，百威中國(guó)2023、2024年收入為51.55億美元、43.87億美元，約合人民幣363.26億元、312.43億元（注：據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2023、2024年人民幣兌美元全年平均匯率折算）。
受多重因素影響，去年，百威在華感受到了“寒意”。
在中國(guó)市場(chǎng)，百威2024年銷量減少11.8%，總市場(chǎng)份額減少149個(gè)基點(diǎn)，原因是消費(fèi)者在表現(xiàn)放緩的行業(yè)中消費(fèi)意愿疲弱、業(yè)務(wù)布局上更為著重的即飲渠道的人流減緩及消費(fèi)減少。
談及2025年重點(diǎn)，百威將中國(guó)市場(chǎng)唯一優(yōu)先工作定為市場(chǎng)份額增長(zhǎng)，通過(guò)利用旗下品牌組合和營(yíng)銷途徑推進(jìn)策略執(zhí)行。今日起，百威亞太也正式迎來(lái)新任CEO，擁有豐富中國(guó)市場(chǎng)和啤酒行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的程衍俊開(kāi)始執(zhí)掌“帥印”。
赫力昂：沖100億
小食代翻閱赫力昂的2024年度報(bào)告了解到，中國(guó)市場(chǎng)去年?duì)I收為9.87億英鎊，約合人民幣90.11億元（注：1英鎊約等于9.13元人民幣，根據(jù)中國(guó)人民銀行2024年按日公布的人民幣兌英鎊匯率匯總，再推算平均值）。
目前，除了兩大保健品品牌善存、鈣爾奇，赫力昂在中國(guó)還運(yùn)營(yíng)著面向口腔健康、呼吸健康、疼痛管理、皮膚健康業(yè)務(wù)，包括舒適達(dá)、新康泰克、芬必得產(chǎn)品等等。
年度報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，赫力昂在中國(guó)市場(chǎng)的收入在過(guò)去三年穩(wěn)步增長(zhǎng)，由2022年的9.07億英鎊持續(xù)提升至2024年的9.87億英鎊。該公司表示，在剔除外匯影響和凈并購(gòu)影響后，中國(guó)市場(chǎng)在2024年實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)，其中下半年增長(zhǎng)尤為強(qiáng)勁，達(dá)到兩位數(shù)。
赫力昂中國(guó)內(nèi)地及香港地區(qū)總經(jīng)理顧海英多次強(qiáng)調(diào)，中國(guó)是赫力昂的“必贏市場(chǎng)”之一。她去年接受《健聞咨詢》時(shí)曾談到未來(lái)工作重點(diǎn)，一是看到消費(fèi)者需求之后，快速精準(zhǔn)的產(chǎn)品線細(xì)分拓展；二是對(duì)渠道的敏銳把握，發(fā)現(xiàn)好的渠道，迅速傾斜資源。目前大的趨勢(shì)在于線上增長(zhǎng)會(huì)超過(guò)線下；此外還有用數(shù)字化賦能營(yíng)銷，做好精細(xì)化管理。
星巴克：200億+
星巴克財(cái)年并非自然年，但可根據(jù)其前四個(gè)季度的業(yè)績(jī)加總，大致推算出其中國(guó)市場(chǎng)去年收入。
小食代翻查的財(cái)報(bào)顯示，星巴克2025第一財(cái)季公布了截至2024年12月29日的季度業(yè)績(jī)，據(jù)此再往前追溯三個(gè)季度，星巴克中國(guó)的季度凈營(yíng)收分別為7.436億美元、7.837億美元、7.338億美元、7.058億美元。
因此，星巴克中國(guó)2024年凈營(yíng)收大致為29.669億美元，折合人民幣211.29億元（注：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2024年美元匯率數(shù)據(jù)折算）。
在中國(guó)，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的星巴克正處于調(diào)整期。星巴克CEO Brian Niccol曾說(shuō)，中國(guó)市場(chǎng)是星巴克的一個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域，目前主要是要“穩(wěn)定和加強(qiáng)業(yè)務(wù)”。他還指出在華業(yè)務(wù)內(nèi)部調(diào)整的重要性，這包括了提升便利性、優(yōu)化菜單、增強(qiáng)在新形勢(shì)下的競(jìng)爭(zhēng)力。
當(dāng)下，星巴克中國(guó)另一引人關(guān)注的大事是尋求戰(zhàn)略合作關(guān)系，以加速挖掘長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)遇。今年2月底，路透曾引述“消息人士”稱，KKR、方源資本和太盟投資集團(tuán)等多家私募股權(quán)投資公司有意收購(gòu)星巴克中國(guó)業(yè)務(wù)的部分股權(quán)，而包括華潤(rùn)控股和美團(tuán)在內(nèi)也已被作為潛在買家進(jìn)行接洽。
“圍繞（為中國(guó)業(yè)務(wù)尋找）戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系、星巴克在怎么干有很多的議論?！盉rian Niccol說(shuō)，管理層將繼續(xù)評(píng)估在中國(guó)增長(zhǎng)的最佳方式，但這并不意味著星巴克不再致力于弄清楚如何扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)局面。這似乎顯示，如今他的立場(chǎng)是做好“兩手準(zhǔn)備”，即優(yōu)先通過(guò)內(nèi)部努力恢復(fù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，同時(shí)又保持對(duì)合作可能性的開(kāi)放態(tài)度，以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期成功。
沃爾瑪：近1500億
沃爾瑪也并非按自然年、自然季度披露業(yè)績(jī)，難以根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)推算，但我們?nèi)钥蓪?duì)其中國(guó)一年的生意規(guī)模有個(gè)大致了解。
由其2025財(cái)年年度報(bào)告來(lái)看，在截至2025年1月31日的年度，沃爾瑪中國(guó)凈銷售額為199.75億美元，約合人民幣1422.56億元（注：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2024年美元匯率數(shù)據(jù)折算）。
小食代介紹過(guò)，沃爾瑪中國(guó)2025財(cái)年業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高。期內(nèi)，沃爾瑪在華的凈銷售額、電商凈銷售額在四個(gè)季度均錄得雙位數(shù)增長(zhǎng)。截至財(cái)年末，在中國(guó)，沃爾瑪門店達(dá)283家，山姆會(huì)員店達(dá)53家。
對(duì)于山姆，今年1月，曾有市場(chǎng)傳聞稱山姆中國(guó)2024年全渠道銷售額達(dá)到1005億元。盡管山姆官方表示沒(méi)有發(fā)布過(guò)此數(shù)據(jù)，但在業(yè)績(jī)會(huì)上，高層仍在頻頻“點(diǎn)贊”山姆，顯示出這一會(huì)員店業(yè)態(tài)的重要性。
例如，沃爾瑪CEO董明倫（Doug McMillon）專門點(diǎn)贊了山姆近期的表現(xiàn)，“在今年春節(jié)，山姆中國(guó)業(yè)績(jī)強(qiáng)勁”。沃爾瑪執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官John David Rainey表示，“中國(guó)市場(chǎng)的山姆會(huì)員費(fèi)收入增長(zhǎng)超過(guò)35%，會(huì)員數(shù)量不斷增加?！?/p>
保樂(lè)力加：沖100億
與前述兩家企業(yè)一樣，保樂(lè)力加不按自然年公布業(yè)績(jī)，目前的財(cái)務(wù)年度報(bào)告僅更新至2024年6月的數(shù)據(jù)。
根據(jù)其23/24財(cái)務(wù)年度報(bào)告，在截至2024年6月的2024財(cái)年，保樂(lè)力加中國(guó)凈銷售額為11.23億歐元，約合人民幣86.81億元（注：根據(jù)上述歐元匯率平均值計(jì)算）。
在中國(guó)市場(chǎng)，保樂(lè)力加也因消費(fèi)情緒謹(jǐn)慎、關(guān)稅等遭遇挑戰(zhàn)。根據(jù)其今年2月發(fā)布的2025上半財(cái)年業(yè)績(jī)（截至2024年12月31日的半年），保樂(lè)力加在中國(guó)市場(chǎng)的有機(jī)凈銷售額下滑達(dá)到25%，這讓2025財(cái)年的跌幅會(huì)“高于預(yù)期”。
雖然如此，保樂(lè)力加全球高層還是強(qiáng)調(diào)看好中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景?！埃ㄖ袊?guó)市場(chǎng)的人口）資源擺在那里，購(gòu)買力也擺在那里，就是消費(fèi)信心有待加強(qiáng)，我們也期待著它在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)出現(xiàn)反彈?！北?lè)力加董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李家祺（Alexandre Ricard）曾說(shuō)。
在等待的同時(shí)，保樂(lè)力加中國(guó)也開(kāi)始主動(dòng)求變。一個(gè)關(guān)鍵舉措是，這家倚重馬爹利的洋酒巨頭想做大更多高端品牌，如絕對(duì)伏特加、尊美醇、奧美加。這些品牌不僅展現(xiàn)出上升勢(shì)頭，在開(kāi)拓新渠道、年輕客群上也能發(fā)揮作用。
可口可樂(lè)公司：400億+
由于可口可樂(lè)在華銷售由兩大裝瓶商中糧、太古負(fù)責(zé)，因此，這家飲料巨頭的中國(guó)市場(chǎng)收入可通過(guò)裝瓶商業(yè)績(jī)加總推算。
2024年，太古可口可樂(lè)在中國(guó)內(nèi)地的收入約230.17億人民幣，中糧可口可樂(lè)全年銷售收入為214.92億元。因此，可口可樂(lè)去年在華銷售規(guī)模約445.09億元。
在今年2月的業(yè)績(jī)會(huì)上，可口可樂(lè)公司董事會(huì)主席兼CEO詹鯤杰（James Quincey）透露，在中國(guó)，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)影響持續(xù)存在，但該公司在四季度的銷量仍有所增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)趨勢(shì)有所改善。其中，可口可樂(lè)品牌市場(chǎng)份額繼續(xù)增長(zhǎng)，雪碧、芬達(dá)和美汁源的銷量表現(xiàn)均有所改善。
他又在展望2025年時(shí)表示，通過(guò)“全天候戰(zhàn)略”，可口可樂(lè)公司已經(jīng)證明，其能夠靈活應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)?！半m然我們預(yù)計(jì)外部環(huán)境將是不斷變化的，但有幾個(gè)基礎(chǔ)保持不變?！闭馋H杰指出，“第一，我們正在經(jīng)營(yíng)一個(gè)偉大的行業(yè)。第二，我們有很多機(jī)會(huì)，我們已準(zhǔn)備好抓住這些機(jī)會(huì)并持續(xù)提升業(yè)績(jī)。第三，我們擁有強(qiáng)大的品牌組合、遍及全球的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)等?！?/p>