2025年3月31日，深圳證券交易所更新信息顯示，廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“南海農(nóng)商銀行”）的IPO審核狀態(tài)再次變更為“中止”，原因系其提交的財務(wù)資料已過有效期，需補充更新。這是該行自2024年3月以來第三次因同一問題暫停上市進程，距離其2019年首次遞交IPO申請已過去六年。

根據(jù)南海農(nóng)商銀行3月28日發(fā)布的2024年年報，該行去年營業(yè)收入64.29億元，同比下降6.30%，凈利潤24.53億元，同比微增2.99%，呈現(xiàn)出“增利不增收”的特征。南海農(nóng)商銀行的利潤增長主要依賴投資收益的大幅提升，報告期內(nèi)其投資收益（包括證券買賣損益、基金分紅、其他權(quán)益工具投資的股 利收入和對聯(lián)營企業(yè)的投資收益等）達21.41億元，同比增長16.20%，而傳統(tǒng)利息凈收入同比減少14.15%至37.21億元，手續(xù)費及傭金凈收入也下降18.98%。分析認為，這反映出該行在LPR下調(diào)、存量房貸利率調(diào)整等政策影響下，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)收益持續(xù)承壓，不得不通過對外投資等操作彌補收入缺口。

資產(chǎn)規(guī)模方面，南海農(nóng)商銀行保持擴張態(tài)勢，截至2024年末總資產(chǎn)達3316.90億元，同比增長8.92%，貸款余額1685.29億元，增速9.13%。不過，資產(chǎn)質(zhì)量隱患仍需關(guān)注：盡管不良貸款率同比下降0.06個百分點至1.43%，但關(guān)注類貸款余額增長15.87%至62.05億元，關(guān)注類貸款率升至3.68%。

值得關(guān)注的是，南海農(nóng)商銀行的凈息差持續(xù)收窄，2024年末僅為1.31%，較上年末下降0.41個百分點，這一趨勢與銀行業(yè)整體環(huán)境一致。在負債端，存款成本剛性壓力下，該行利息支出同比增長，而資產(chǎn)端受貸款收益率下行影響，利息收入增長乏力。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，該行試圖通過優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、通過財富管理、投行業(yè)務(wù)等提升擴大非利息收入等方式平衡收益。

合規(guī)經(jīng)營方面，該行2024年第三季度因“貸款業(yè)務(wù)嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”被國家金融監(jiān)督管理總局佛山監(jiān)管分局處以50萬元罰款，馮某等5名高管被警告。這一處罰暴露出其在信貸風控環(huán)節(jié)的薄弱，與同期佛山南海新華村鎮(zhèn)銀行等機構(gòu)共同構(gòu)成區(qū)域性監(jiān)管關(guān)注焦點。值得關(guān)注的是，能興控股持有的5.29%股權(quán)在2024年底經(jīng)兩次流拍后，最終由兩家地方國企以評估價六折接手。分散的股權(quán)可能導(dǎo)致公司治理效率降低，加之機構(gòu)股東中房地產(chǎn)企業(yè)占比偏高，在行業(yè)調(diào)整周期中可能引發(fā)連鎖反應(yīng)。這些因素均為上市審核增加了不確定性。

盡管面臨多重挑戰(zhàn)，南海農(nóng)商銀行仍表現(xiàn)出區(qū)域深耕的優(yōu)勢。2024年其存貸款市場份額在佛山市南海區(qū)位居前列。截至2024年末，該行科技型企業(yè)貸款余額280.22億元，比上年末增長14.81%；科技企業(yè)戶數(shù)達1524戶，增長16.42%。該行綠色金融體系也日趨完善，2024年末綠色貸款余額較上年末增長53.66%，達到88.54億元，實力及影響力進一步提升。

目前，南海農(nóng)商銀行需更新財務(wù)資料以恢復(fù)IPO審核。但考慮到中小銀行A股IPO已三年未有新增案例，加之廣州銀行2025年初主動撤單的前車之鑒，市場對其上市前景持謹慎態(tài)度。分析人士指出，銀行業(yè)當前普遍面臨凈息差收窄、有效信貸需求不足等挑戰(zhàn)，南海農(nóng)商銀行若想成功闖關(guān)，需在補充資本金的同時，切實提升資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，并強化公司治理的透明度和穩(wěn)定性。