①據(jù)模擬過的合并數(shù)據(jù)，國泰海通證券總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.73萬億元，凈資產(chǎn)3429億元，兩項指標(biāo)均刷新行業(yè)紀(jì)錄；

②新主體明確三大戰(zhàn)略方向，加速財富管理轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化“投資-投行-投研”協(xié)同效應(yīng)，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”生態(tài)閉環(huán)；

③國泰海通證券或?qū)⒊蔀橹袊鹑趶?qiáng)國戰(zhàn)略的“旗艦”券商。

財聯(lián)社4月11日訊（記者王晨 林堅）國泰海通證券誕生初始，意義與使命已經(jīng)清晰。

一是，為中國資本市場注入了新活力，為其他金融機(jī)構(gòu)的并購壯大提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒。這場合并是2024年新“國九條”發(fā)布以來首例頭部券商合并重組，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并，更還是上市券商的最大整合案例。響應(yīng)“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”“支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)”的號召，國泰海通證券正是在建設(shè)金融強(qiáng)國的大背景下應(yīng)運(yùn)而生。

二是，這一重組標(biāo)志著上海國際金融中心建設(shè)從規(guī)模擴(kuò)張邁向功能深化新階段，通過提高金融資源配置效率與國際話語權(quán)，有力支撐“金融強(qiáng)國”戰(zhàn)略，以中國特色路徑賦能中國式現(xiàn)代化發(fā)展。此次國泰海通證券的合并是上海國際金融中心能級躍升的重要戰(zhàn)略舉措，通過整合上海金融國資優(yōu)勢資源，打造與上海國際金融中心地位匹配的、具有上海國資背景的行業(yè)龍頭投資銀行。新公司扎根上海，以雄厚的資本實(shí)力能夠?yàn)榫硟?nèi)外客戶提供更豐富的金融服務(wù)，具有更強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力和風(fēng)險控制能力，這又能夠吸引更多境內(nèi)外的客戶，促進(jìn)上海金融市場的繁榮，提升國際話語權(quán)。

三是，是中國證券行業(yè)深化國際化發(fā)展的新步伐。截至2024年末，模擬合并后的數(shù)據(jù)顯示，國泰海通證券總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.73萬億元，凈資產(chǎn)3429億元，兩項指標(biāo)均刷新行業(yè)紀(jì)錄，或?qū)⒊蔀橹袊鹑趶?qiáng)國戰(zhàn)略的旗艦券商。新公司境內(nèi)外網(wǎng)點(diǎn)廣布，在境內(nèi)有44家分公司、641家營業(yè)部和69家期貨網(wǎng)點(diǎn)遍布全國，在中國香港、中國澳門、美國、英國、新加坡、日本等多個境外國家和地區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)。新公司在資本實(shí)力與網(wǎng)點(diǎn)布局將夯實(shí)與國際投行同臺競技的底氣，深化了中國投行國際化發(fā)展步伐。

上海市國資委黨委書記、主任賀青對于國泰海通證券的誕生有過評價，他說，“這一重大合并重組不僅為資本市場、證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入強(qiáng)勁動力，也將有效整合上海金融國資優(yōu)勢資源，打造一家與上海國際金融中心地位相匹配的一流投資銀行，全面服務(wù)‘金融強(qiáng)國’建設(shè)，促進(jìn)全球高端要素資源在上海加速集聚、高效配置?！?/p>

未來，這家萬億級券商能否在全球資本市場中真正“揚(yáng)帆遠(yuǎn)航”，取決于其能否將物理整合轉(zhuǎn)化為化學(xué)反應(yīng)，在投研能力、跨境布局等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)質(zhì)的飛躍。而這一過程，也將為中國證券業(yè)的“航母化”進(jìn)程提供關(guān)鍵范本。

錨定國際一流，分階段鍛造核心競爭力

三家券商合流，合并之后的國泰海通證券在戰(zhàn)略方面有何設(shè)計思路，這是市場最關(guān)心的問題，簡而言之，就是四個字——守正創(chuàng)新。

據(jù)國泰海通證券方面介紹，新公司將傳承原國泰君安“三個三年三步走”戰(zhàn)略路徑構(gòu)想和原海通證券12345戰(zhàn)略，結(jié)合當(dāng)前金融市場新形勢、新背景、新要求，進(jìn)行迭代升級。在金融科技加速發(fā)展、金融開放不斷深化的當(dāng)下，既保留原有戰(zhàn)略中的優(yōu)勢基因，又融入創(chuàng)新元素，以適應(yīng)快速變化的市場環(huán)境。

至關(guān)重要的解題思路在于，分階段邁向國際舞臺是國泰海通證券的遠(yuǎn)景目標(biāo)。目前來看，合并后，國泰海通證券的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已覆蓋中國大陸、中國香港、中國澳門、美國、英國、新加坡、日本等17個國家和地區(qū)，成為國內(nèi)境外布局最廣的券商。據(jù)記者了解，公司從短期、長期兩個維度做了戰(zhàn)略設(shè)計與規(guī)劃。

短期來看，公司的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)“1+1=2”。全力推進(jìn)管理、業(yè)務(wù)、技術(shù)、隊伍融合，完成體制機(jī)制調(diào)整，鞏固行業(yè)頭部地位。中期，通過更強(qiáng)健、更高效的資本運(yùn)用，更專業(yè)、更綜合的服務(wù)能力，更集約、更堅實(shí)的管理保障，充分釋放協(xié)同效能，實(shí)現(xiàn)牌照互補(bǔ)效應(yīng)和客戶基礎(chǔ)增厚效應(yīng)，穩(wěn)固國內(nèi)全面領(lǐng)先地位。

遠(yuǎn)期來看，公司將力爭具備國際市場話語權(quán)和競爭力，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模和收入水平邁進(jìn)全球前列，真正站上國際舞臺。公司將持續(xù)強(qiáng)化國別研究，進(jìn)一步加大在東南亞等“一帶一路”沿線國家的布局，持續(xù)擴(kuò)大全球主要經(jīng)濟(jì)體業(yè)務(wù)覆蓋，深入推進(jìn)跨境一體化管理，著力貫通國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，不斷增強(qiáng)核心能力，更好地服務(wù)健全資本市場功能、服務(wù)建設(shè)金融強(qiáng)國等目標(biāo)，有力提升全球市場競爭力和話語權(quán)。

多元布局協(xié)同發(fā)展，顯著提升綜合服務(wù)能力

持續(xù)深化改革，提升核心能力是國泰海通證券戰(zhàn)略規(guī)劃的核心任務(wù)。持續(xù)深化改革，不斷提升資產(chǎn)配置、價值發(fā)現(xiàn)、交易服務(wù)、全球定價等核心能力，強(qiáng)化橫跨條線、縱貫總分、打通境內(nèi)外的協(xié)同協(xié)作，實(shí)現(xiàn)客戶經(jīng)營“增量擴(kuò)面、提質(zhì)增效”，以專業(yè)、精準(zhǔn)、綜合的服務(wù)，當(dāng)好直接融資“服務(wù)商”、社會財富“管理者”、資本市場“看門人”。

合并后的國泰海通證券在財富管理業(yè)務(wù)上具備顯著優(yōu)勢。雙方牌照互補(bǔ)，基金投顧、跨境理財通試點(diǎn)、基金評價業(yè)務(wù)等資格齊全，進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)配置能力。整合后的公司擁有龐大客戶群體，2024年零售客戶合計近4000萬戶、APP月活數(shù)合計1510萬戶，代理買賣證券凈收入、兩融規(guī)模等多項指標(biāo)位居行業(yè)第一。

國泰海通證券方面稱，公司將以此為基礎(chǔ)，打造智能化財富管理平臺，利用金融科技，為客戶提供實(shí)時市場資訊、個性化投資建議；加強(qiáng)投顧團(tuán)隊建設(shè)，投資顧問團(tuán)隊規(guī)模超5700人，提升專業(yè)服務(wù)水平；推出多樣化理財產(chǎn)品，滿足不同客戶風(fēng)險偏好和投資需求，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理業(yè)務(wù)的深度轉(zhuǎn)型。

在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，國泰海通證券整合雙方客戶基礎(chǔ)與重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)能力，在科創(chuàng)板、債券業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢凸顯。2024年投資銀行業(yè)務(wù)凈收入、IPO承銷家數(shù)位居行業(yè)第一，自科創(chuàng)板開板以來IPO承銷規(guī)模達(dá)2111億元、承銷家數(shù)達(dá)104家，均位居行業(yè)第一。

國泰海通證券方面展望，公司將深耕科技創(chuàng)新與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的投融資服務(wù)，助力新質(zhì)生產(chǎn)力培育與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)騰飛，構(gòu)建“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的高水平循環(huán)生態(tài)，書寫服務(wù)國家戰(zhàn)略的新篇章。

機(jī)構(gòu)與交易業(yè)務(wù)上，國泰君安的科創(chuàng)板做市、結(jié)售匯、碳排放權(quán)交易等資質(zhì)與海通證券形成互補(bǔ)。基于場外期權(quán)一級交易商資質(zhì)，為客戶提供更綜合專業(yè)的衍生品服務(wù)。2024年公司席位租賃凈收入與托管外包規(guī)模躍居行業(yè)第一，權(quán)益衍生品與FICC業(yè)務(wù)能力顯著提升。

投資管理業(yè)務(wù)中，海富通基金的社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險基金投資管理等資格與國泰君安資管的券商公募資格互補(bǔ)。公司公募客戶數(shù)超過3億人，公募基金、券商資管與私募股權(quán)管理規(guī)模合計達(dá)3.5萬億元，躍居行業(yè)前列。公司將加強(qiáng)內(nèi)部資源整合，實(shí)現(xiàn)投研、投資、銷售等環(huán)節(jié)協(xié)同發(fā)展。

多措并舉保障合并成效與可持續(xù)發(fā)展

國泰海通證券已經(jīng)登上時代的舞臺，公司多次表態(tài)，將致力于打造成為具有國際競爭力的一流投資銀行，服務(wù)國家戰(zhàn)略，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

合并的成功不僅依賴戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)整合，更需要文化凝聚力、風(fēng)險控制力與市場競爭力的全方位支撐。國泰海通證券將如何破題？

文化整合實(shí)現(xiàn)從“兩家公司”到“一個團(tuán)隊”，這是公司給出的答案。據(jù)財聯(lián)社記者了解到，公司通過“青合力”專欄、青年沙龍與業(yè)務(wù)共創(chuàng)活動傳遞“一家人”理念；全國網(wǎng)點(diǎn)結(jié)成339對“結(jié)對互助”小組，聯(lián)合展業(yè)加速區(qū)域融合。黨工團(tuán)聯(lián)建活動如植樹節(jié)、馬拉松等，踐行ESG理念并增強(qiáng)員工情感聯(lián)結(jié)。

防控風(fēng)險是金融企業(yè)發(fā)展的基石。國泰海通證券堅持“風(fēng)險為本”理念，打造“風(fēng)險管理創(chuàng)造價值，合規(guī)經(jīng)營才有未來”的合規(guī)風(fēng)控文化。國泰海通證券堅持“合規(guī)風(fēng)控先行”原則，建立集中度風(fēng)險管控機(jī)制，嚴(yán)控業(yè)務(wù)暴露水平。完成全鏈路信創(chuàng)分布式交易系統(tǒng)切換，強(qiáng)化風(fēng)險穿透監(jiān)測能力，針對境外平臺多、資金跨境復(fù)雜等挑戰(zhàn)動態(tài)調(diào)整策略，嚴(yán)守風(fēng)險底線。

合并后的國泰海通證券高度重視客戶服務(wù)優(yōu)化。公司煥新官網(wǎng)與客戶端，統(tǒng)一客服熱線為95521，打通服務(wù)渠道，細(xì)化客戶分層。憑借雄厚資本實(shí)力，為客戶提供更全面的產(chǎn)品服務(wù)和更穩(wěn)健的風(fēng)險保障；依托廣泛布局，為客戶帶來更豐富便捷的全球金融服務(wù)。

面對海量客戶及業(yè)務(wù)遷移合并挑戰(zhàn)，公司堅守客戶至上原則，及時告知業(yè)務(wù)規(guī)則、流程變動；依托2.8萬名專業(yè)人才，推動財富管理轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化“投資-投行-投研”協(xié)同聯(lián)動，為客戶創(chuàng)造更穩(wěn)健的價值回報；深耕科技創(chuàng)新與實(shí)體產(chǎn)業(yè)投融資服務(wù)，助力國家戰(zhàn)略實(shí)施，與客戶攜手發(fā)展，提升客戶滿意度和忠誠度。

國泰海通證券的誕生，既是上海國際金融中心能級躍升的縮影，也是中國資本市場深化改革、走向全球的里程碑。未來，這家“航母級券商”將承載“金融報國”使命，以更開放的姿態(tài)參與全球競爭，以更專業(yè)的服務(wù)助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，書寫中國投行與國際金融中心共同崛起的新篇章。

正如其在《致客戶的一封信》中所言：“無論時光如何更迭，唯一不變的是我們將為您而‘變’?！弊兊氖菓?zhàn)略升維與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不變的是服務(wù)客戶、報效國家的初心。這場融合之旅，注定成為中國金融史冊上濃墨重彩的一筆。

中國證監(jiān)會明確指出，“到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行”，也首次為證券公司做優(yōu)做強(qiáng)指明了清晰的政策路徑。更有利的政策環(huán)境、更清晰的路徑規(guī)劃和更務(wù)實(shí)的政策舉措，都為國泰海通做優(yōu)做強(qiáng)、加快建設(shè)一流投行，帶來極為難得的政策與時代機(jī)遇。