界面新聞記者 | 陳靖

近日，外資控股券商悉數(shù)交出了2024年成績單。

截至目前，在華展業(yè)的外資控股券商共9家，分別為高盛(中國)證券、摩根大通證券(中國)、瑞銀證券、摩根士丹利證券(中國)、渣打證券(中國)、野村東方國際證券、大和證券(中國)、瑞信證券(中國)、星展證券(中國)。

從外資券商2024年營收成績來看，出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象，高盛（中國）證券以18.41億元的營收位居首位，瑞銀證券以10.47億元居次席。

但同時也有6家外資券商營收尚不足5億元，分別為摩根士丹利證券(中國)（3.75億元）、野村東方國際證券（1.39億元）、瑞信證券(中國)（0.57億元）、星展證券(中國)（0.59億元）、大和證券(中國)（0.47億元）、渣打證券(中國)（0.2億元）。

營收增速方面，渣打證券(中國)增長69.64%位居首位，摩根大通證券(中國)（27.37%）、高盛(中國)證券（19.63%）、野村東方國際證券（18.64%）、摩根士丹利證券(中國)（13.63%）增速居前。反之，也有大和證券(中國)（-27.34%）、瑞信證券(中國)（-63.81%）增幅為負。

凈利潤方面高盛（中國）證券以4.98億元居首，同比大幅增長158%。摩根大通證券凈利潤達2.59億元，實現(xiàn)翻番增長。瑞銀證券凈利潤1.5億元，同比增693%。摩根士丹利證券成功扭虧為盈，錄得1800萬元凈利潤。

9家外資券商中，有5家在2024年出現(xiàn)凈利潤虧損，包括渣打證券(中國)、野村東方國際證券、大和證券(中國)、瑞信證券(中國)、星展證券(中國，分別虧損-0.78億元、-1.29億元、-1.35億元、-1.62億元、-1.69億元。

就虧損原因而言，2024年受市場影響，證券行業(yè)營業(yè)收入普遍下降，外資控股券商也難以幸免。且新公司建設(shè)成本、業(yè)務(wù)費用、員工薪酬等支出過高，在展業(yè)初期容易導(dǎo)致虧損的產(chǎn)生。此外，2024年外資券商在群體規(guī)模擴張的情況下，業(yè)績表現(xiàn)不及行業(yè)平均水平，利潤整體下降，主要原因是許多新設(shè)公司剛性成本投入較大。

與國內(nèi)大型券商相比，外資券商仍呈現(xiàn)“本小利薄”的情況，自營業(yè)務(wù)影響有限，因此影響2024年業(yè)績的主要還是經(jīng)紀(jì)、投行等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

2024年，高盛（中國）證券在業(yè)務(wù)表現(xiàn)上呈現(xiàn)出顯著的分化趨勢。根據(jù)最新公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，高盛（中國）證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面取得了顯著增長，但在投資銀行和自營業(yè)務(wù)方面則出現(xiàn)了大幅下滑。

具體來看，高盛（中國）證券在2024年實現(xiàn)了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入8.71億元，同比增長57%。這一增長主要得益于市場活躍度的提升和客戶交易量的增加。與此同時，投資咨詢業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，凈收入達到596.70萬元，同比增長4%。

然而，在投資銀行業(yè)務(wù)方面，高盛（中國）證券的表現(xiàn)不盡如人意。2024年，該公司的投資銀行業(yè)務(wù)凈收入僅為47.75萬元，同比大幅減少97%。這一下滑主要受到市場環(huán)境變化和競爭加劇的影響。此外，利息凈收入為5151.29萬元，同比增加151%，顯示出公司在資金運作方面的能力有所提升。

值得注意的是，高盛（中國）證券的自營業(yè)務(wù)收入（投資收益+公允價值變動損益）出現(xiàn)了顯著下滑，2024年僅為7126.24萬元，同比減少56%。這一下降反映了市場波動對自營投資帶來的挑戰(zhàn)。

2024年，摩根大通證券在中國市場的表現(xiàn)同樣引人注目。根據(jù)財報，摩根大通證券在2024年實現(xiàn)了營收9.65億元，同比增長27.37%；凈利潤達到2.59億元，同比增長117.22%。這一成績主要得益于公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面的強勁表現(xiàn)。

分業(yè)務(wù)來看，摩根大通證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入在2024年實現(xiàn)了增長，但投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入則出現(xiàn)了大幅下滑。這一趨勢與整體市場環(huán)境的變化密切相關(guān)，反映出投行業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)。

摩根士丹利證券在2024年實現(xiàn)了盈利，凈利潤達到0.18億元，成功扭虧為盈。這一成績主要得益于公司在投行業(yè)務(wù)方面的出色表現(xiàn)。

2024年，摩根士丹利證券的投行業(yè)務(wù)凈收入達到1.23億元，成為公司盈利的主要驅(qū)動力。根據(jù)年報，摩根士丹利證券在2024年協(xié)助一家戰(zhàn)略股東通過大宗交易減持A股上市公司股份，并幫助多家行業(yè)龍頭公司在香港資本市場完成股權(quán)融資項目。此外，公司作為財務(wù)顧問完成了2單并購重組交易，進一步鞏固了其在投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的地位。

總體來看，2024年高盛（中國）證券、摩根大通證券和摩根士丹利證券在中國市場的表現(xiàn)各有千秋。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的增長和投行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)成為共同的趨勢，而自營業(yè)務(wù)的波動則對各公司的整體業(yè)績產(chǎn)生了不同程度的影響。

經(jīng)營數(shù)據(jù)還顯示，外資券商經(jīng)營許可業(yè)務(wù)多集中在承銷保薦、證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、證券投資咨詢，擁有業(yè)務(wù)全牌照的公司僅4家。