原本4月財報月已經(jīng)讓資金相當(dāng)謹(jǐn)慎，又疊加了關(guān)稅黑天鵝，導(dǎo)致場內(nèi)資金紛紛投靠黃金、銀行等避險賽道。但節(jié)前最后一天的盤面也看到了好的跡象，尤其是以人形機器人為代表的科技板塊又“支棱起來”了。

財報預(yù)喜，為人形機器人提供堅實基礎(chǔ)

當(dāng)前科創(chuàng)人工智能已經(jīng)在兌現(xiàn)產(chǎn)業(yè)景氣度了，絕不單純是炒概念了，而機器人在量產(chǎn)前還是主打一個未來預(yù)期的概念。

隨著一季度財報的陸續(xù)公布，諸如匯川技術(shù)、科大訊飛等機構(gòu)重倉的科技龍頭股，算是比較穩(wěn)定的。

尤其匯川技術(shù)一季度業(yè)績亮眼，但增長的還是自動化和新能源汽車業(yè)務(wù)，人型機器人還是布局階段。有機構(gòu)指出，后續(xù)政策端與資金端的支持不斷落地，行業(yè)或?qū)碛懈蟮臐摿?，這才是科技板塊的價值所在。

匯川技術(shù)一季報預(yù)喜

數(shù)據(jù)來源：富途證券 截至：2025.05.06

此外諸如全志科技這樣的硬核機器人強關(guān)聯(lián)的上市公司，盡管目前人型機器人沒有量產(chǎn)，也拿到了智能產(chǎn)業(yè)的紅利，整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健。而像拓斯達(dá)這類傳統(tǒng)制造類上市公司在把業(yè)務(wù)向AI、機器人方向轉(zhuǎn)移。盡管受成本拖累業(yè)績增速并不亮眼，但是機器人領(lǐng)域的增長開始顯現(xiàn)。

人形機器人相關(guān)基金瘋狂吸金

回到產(chǎn)品方面，盡管許多基金產(chǎn)品的業(yè)績并不遜色于人形機器人賽道，但基于高彈性和市場話題熱度，人形機器人賽道基金幾乎成為本輪市場的最大的吸金產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，鵬華碳中和基金、匯添富香港優(yōu)勢精選基金、前海開源嘉鑫混合基金位列全市場基金年內(nèi)業(yè)績前三，收益率分別達(dá)64.87%、59.77%、58.23%。這其中除了匯添富香港優(yōu)勢精選基金主要憑借其在港股創(chuàng)新藥行業(yè)的布局外，排名第一與第三的產(chǎn)品均以人形機器人賽道為核心倉位。

而從吸金能力來看，人形機器人相關(guān)基金吸金能力也較強。鵬華碳中和基金披露的2025年一季報顯示，其資產(chǎn)規(guī)模已暴增至116億元，使得基金經(jīng)理閆思倩成為一名百億基金經(jīng)理，該基金的巨大成功，對鵬華基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品而言顯然賦能巨大。

而在今年1月初，該基金產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模僅有11億，這意味鵬華碳中和基金在短短三個月內(nèi)實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模10倍的驚人增長。

數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2025.05.06

這也于市場對人形機器人的樂觀預(yù)期有關(guān)。機構(gòu)預(yù)測，2025年人形機器人全球規(guī)模將要突破4000億元；而芯片作為人形機器人的“大腦”，控制著機器人的一舉一動，并拓展應(yīng)用場景，所以，芯片的需求或?qū)⒂萦摇?/p>

而前文提到的另一只重點布局人形機器人的產(chǎn)品，前海開源基金旗下的前海開源嘉鑫混合基金同樣受益于人形機器人的超強熱度。截至今年1月初，該基金的資產(chǎn)規(guī)模約5200萬元，但截至2025年3月末，該基金的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到27億元，實現(xiàn)了51倍的瘋狂增長。

高盛的預(yù)測顯示，2035年，全球人形機器人市場規(guī)模將高達(dá)2050億美元；花旗銀行預(yù)測到2040年，全球人形機器人銷量將達(dá)到6.48億臺；去年首屆中國人形機器人產(chǎn)業(yè)大會發(fā)布的《人形機器人產(chǎn)業(yè)研究報告》中預(yù)測，到2035年中國人形機器人市場規(guī)模有望達(dá)到3000億元。隨著人形機器人的市場規(guī)?？焖贁U張，應(yīng)用落地進一步加速，中國供應(yīng)鏈在人形機器人產(chǎn)業(yè)中的地位將進一步提高。