界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
隨著各光伏組件上市公司的最新財報出爐，它們在全球各區(qū)域的毛利率情況也得以披露。
據(jù)界面新聞查詢，去年四大光伏組件商在美洲地區(qū)的毛利率普遍較高，在中國境內(nèi)的毛利率則均處于較低水平。
這四大光伏組件商分別是晶科能源(688223.SH)、隆基綠能(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)和天合光能(688599.SH)。
去年光伏產(chǎn)品價格不斷下行，組件企業(yè)業(yè)績普遍慘淡。四大組件龍頭中，只有晶科能源微盈利0.99億元；隆基綠能虧損86.2億元；晶澳科技虧損46.56億元；天合光能虧損34.43億元。
分區(qū)域看，去年晶科能源、晶澳科技在中國境內(nèi)的毛利率均為負數(shù)，前者低至-10.41%，后者為-7.98%；天合光能毛利率表現(xiàn)最優(yōu)，達到6.36%，其次是隆基綠能的4.39%。
國內(nèi)市場“卷”，龍頭企業(yè)爭先出海，其中美洲市場的毛利率表現(xiàn)搶眼。除隆基綠能外，其余三家企業(yè)在美洲市場的毛利率均位于各區(qū)域之首。
美洲分為北美洲和南美洲，主要國家包括美國、加拿大、巴西、阿根廷等。上述四家公司中，天合光能明確分出了“美國”，其他三家使用的是“美洲”。
根據(jù)四家企業(yè)2024年年報數(shù)據(jù)，天合光能的美國市場毛利率最高，達到34.16%，同比增加了0.92個百分點。
不過，美國占天合光能的營收比重在四家企業(yè)中不算高，為12.07%。
相較之下，晶科能源的美洲營收規(guī)模更大，達到224.32億元，占總營收比重也最高，達到24.26%。
和國內(nèi)市場一樣，晶科能源的毛利率和同行比偏低，去年在美洲為26.21%，同比增長了9.1個百分點。
根據(jù)4月30日晚發(fā)布的年報，在四家龍頭企業(yè)里，隆基綠能美洲營收規(guī)模最小，但增長率最高，去年同比增速達到108.57%。
但5月6日晚，隆基綠能發(fā)布了修訂版的2024年年度報告。在更新的財報中，各個地區(qū)的營收、成本和毛利率同比數(shù)據(jù)均發(fā)生了較大變動，尤其是美洲地區(qū)。
更新版數(shù)據(jù)中，隆基綠能美洲營收仍是87.93億元，同比增長率從108.57%，改為26.52%；美洲地區(qū)營業(yè)成本仍是76.19億元，同比增長率從146.98%，改為了55.13%。
隆基的美洲地區(qū)毛利率為13.35%。更新版年報中，隆基綠能的美洲毛利率從同比減少13.48個百分點，改為了“同比減少15.98個百分點?！?/span>
在所有市場中，隆基綠能的中東非地區(qū)毛利率最高，達到18.39%。但這部分營收僅46.33億元，占總營收比重約5.6%。
2023年，隆基綠能在美國市場出貨受阻。該公司董事長鐘寶申曾在去年9月業(yè)績會上透露，過去因為各種貿(mào)易政策的限制，該公司從中國直接出口美國的產(chǎn)品幾乎是0。去年上半年，公司實現(xiàn)北美區(qū)域出貨順暢通關(guān)。
在2024年財報《致股東的信》中，鐘寶申也再次解釋稱：“在有貿(mào)易壁壘的美國高利潤市場，受前兩年清關(guān)受阻的影響，隆基支付了大量的貨物滯留、 回運的費用， 而且疲于應(yīng)付因為不能交付形成的客戶索賠， 直到2024年下半年才恢復(fù)美國業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營?！边@些原因也在一定程度上影響了隆基的業(yè)績。
目前，多家中國光伏企業(yè)在美國擁有產(chǎn)能，除上述四家龍頭外，還包括阿特斯(688472.SH)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、潤陽股份等。
當(dāng)前，國際貿(mào)易環(huán)境日趨嚴峻，特別是4月以來，特朗普出臺的所謂“對等關(guān)稅”，讓中國企業(yè)壓力倍增。
雖然光伏企業(yè)應(yīng)對美國關(guān)稅的經(jīng)驗豐富，但如此高的稅率一旦落地，將推升產(chǎn)品出口成本，對中企開拓美國市場造成影響。
目前看，各家企業(yè)對于美國市場的后續(xù)變化和應(yīng)對策略還有一定的不確定性。
例如，晶澳科技在業(yè)績會透露，美國市場因為關(guān)稅問題較難判斷，公司在積極跟下游客戶溝通縮小對裝機的影響。該公司稱也在積極尋求一些新興的市場，新爆發(fā)或電力稀缺的，例如中東市場、非洲市場等。
天合光能此前對界面新聞回應(yīng)稱，其在美國儲備有足夠規(guī)模的電池組件庫存，預(yù)計成本不會受到美國加征關(guān)稅的影響，另有部分在運輸途中即將入關(guān)的產(chǎn)品，再加上其他的一些供貨渠道，可以滿足公司今年后續(xù)階段美國市場客戶需求。
天合光能稱，會更緊密的追蹤美國政策變化，靈活調(diào)整出貨量。該公司認為，盡管美國市場面臨不確定性，但公司的印尼工廠具備確定性的相對競爭優(yōu)勢。未來也將充分利用好在美國的本地制造合作伙伴的資源，力爭利潤結(jié)果最大化。
也有新能源企業(yè)因關(guān)稅問題暫停向美國發(fā)貨。陽光電源投資者關(guān)系活動記錄表披露，美國市場伏逆變器正常發(fā)貨，儲能業(yè)近期發(fā)貨暫停，“但市場還在，只是后推了?！?/span>
陽光電源稱，其年初制定的2025年儲能全球出貨目標(biāo)是40-50GWh，現(xiàn)在美國關(guān)稅存在不確定性，美國市場出貨量不好判斷。假如美國高關(guān)稅政策一直持續(xù)，極限情況下和年初目標(biāo)相比會影響全年發(fā)貨4-5 GWh，整體發(fā)貨影響有限。
5月6日，中國外交部發(fā)言人林劍在例行記者會上就關(guān)稅問題表示，這場關(guān)稅戰(zhàn)是美方挑起的，中方的態(tài)度是一貫的，也是明確的。打，奉陪到底，談，大門敞開。
林劍強調(diào)，美方近期不斷表示，希望同中方進行談判。關(guān)稅戰(zhàn)貿(mào)易戰(zhàn)沒有贏家。如果美方真想通過對話談判解決問題，就應(yīng)該停止威脅、施壓，在平等、尊重、互惠的基礎(chǔ)上同中方開展對話。