界面新聞?dòng)浾撸R悅?cè)?/p>
改變“供過(guò)于求”的激烈競(jìng)爭(zhēng)局面，是當(dāng)前光伏行業(yè)的頭等大事。這導(dǎo)致但凡有“減產(chǎn)”相關(guān)信息，都能輕易讓光伏板塊震蕩。
5月13日早，光伏業(yè)內(nèi)流傳一篇“小作文”稱，行業(yè)前六家硅料龍頭有計(jì)劃收購(gòu)其余所有硅料產(chǎn)能。這六家公司分別為協(xié)鑫科技(03800.HK)、通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、新特能源(01799.HK)、東方希望和亞洲硅業(yè)。
該消息刺激今日光伏板塊股價(jià)上漲。
截至5月13日收盤，Wind光伏指數(shù)上漲1.4%，收于2831.55點(diǎn)。其中，東方日升(300118.SZ)上漲16.96%，京運(yùn)通(601908.SH)、歐晶科技(001269.SZ)、協(xié)鑫集成(002506.SZ)等多股漲停；通威股份(600438.SH)上漲7.56%。
界面新聞分別聯(lián)系了上述六家硅料頭部企業(yè)中的四家上市公司，未得到任何官方有效信息。
“我們也看到了，但具體（收購(gòu)）相關(guān)的內(nèi)容沒有聽說(shuō)、并不清楚?！贝笕茉醋C券部相關(guān)人士對(duì)界面新聞回應(yīng)稱，今日板塊股價(jià)上漲，可能和行業(yè)這些消息面有關(guān)。
一位不愿具名的硅料龍頭企業(yè)人士則向界面新聞?dòng)浾弑硎荆_實(shí)有頭部企業(yè)想要推動(dòng)上述收購(gòu)的事情，但還在初步意向階段。
“上述提議其實(shí)就是頭部企業(yè)湊份子，讓其他人離場(chǎng)，相當(dāng)于給了一定的對(duì)價(jià)，讓現(xiàn)有產(chǎn)能夠順利退出，待行業(yè)供需平衡之后，企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)能夠彌補(bǔ)現(xiàn)在的支出。這其實(shí)比硬碰硬的競(jìng)爭(zhēng)成本更低?！痹撊耸繉?duì)界面新聞透露。
該人士解釋稱，當(dāng)前行業(yè)有兩大問(wèn)題需要解決，第一個(gè)是庫(kù)存降低，即產(chǎn)品去化；第二是產(chǎn)能去化。產(chǎn)品去化需要企業(yè)共同協(xié)同減產(chǎn)、承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，產(chǎn)能去化如果能通過(guò)上述收購(gòu)等方式解決，將利好行業(yè)未來(lái)發(fā)展。
“具體能否落實(shí)，需要國(guó)家相關(guān)部門牽頭，行業(yè)多方協(xié)商?！痹撊耸糠Q。
在上述“小作文”發(fā)酵的一天內(nèi)，界面新聞?dòng)浾卟稍L了多位業(yè)內(nèi)人士，大部分認(rèn)為上述計(jì)劃的落實(shí)非常困難，甚至覺得消息“一眼假”，也有人士擔(dān)憂，未來(lái)硅料過(guò)于集中是否會(huì)產(chǎn)生壟斷問(wèn)題。
“感覺這不現(xiàn)實(shí)，有這個(gè)錢不如真的繼續(xù)虧本‘卷’對(duì)手?！庇袡C(jī)構(gòu)分析人士對(duì)界面新聞稱，如果這真的屬實(shí)，二三線硅料廠將看到希望，盡量讓自己的產(chǎn)能賣貴一點(diǎn)，這就涉及到實(shí)施層面的難度問(wèn)題。
截至2024年末，通威股份已形成高純晶硅年產(chǎn)能超90萬(wàn)噸；協(xié)鑫科技顆粒硅總產(chǎn)能48萬(wàn)噸；大全能源多晶硅產(chǎn)能30.5萬(wàn)噸；新特能源產(chǎn)能約30萬(wàn)噸，四家企業(yè)產(chǎn)能約達(dá)198萬(wàn)噸。
綜合此前券商及機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)硅料需求在150萬(wàn)-160萬(wàn)噸左右。這意味著，目前市場(chǎng)硅料供給量已大大超出實(shí)際需求。
光伏行業(yè)低迷已經(jīng)持續(xù)近兩年，因低價(jià)內(nèi)卷，全行業(yè)陷入虧損。
去年底，超30家企業(yè)簽訂史上最嚴(yán)自律公約，自愿減產(chǎn)。近一年來(lái)，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)或國(guó)家相關(guān)部門，定期會(huì)召集頭部企業(yè)等主體開會(huì)，就行業(yè)自律、減產(chǎn)等相關(guān)話題討論，力圖解決目前的行業(yè)困境。但行業(yè)至今沒有看到明顯改善。
截至今年一季度末，多數(shù)硅料、硅片企業(yè)已連續(xù)虧損15個(gè)月。硅料環(huán)節(jié)中，通威股份去年虧損超70億元，大全能源虧損超27.18億元，四家硅料龍頭上市公司去年共計(jì)虧損184億元。
目前，硅料價(jià)格仍在低位。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在5月7日的數(shù)據(jù)顯示，上周棒狀硅企業(yè)暫無(wú)成交；N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為3.5-3.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為3.6萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.7%。
硅業(yè)分會(huì)稱，光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品價(jià)格再度呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，下游企業(yè)對(duì)于原料成本控制越發(fā)嚴(yán)格，多晶硅預(yù)期采購(gòu)價(jià)格一降再降，虧損已達(dá)到絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)無(wú)法接受的程度，因此多晶硅企業(yè)不愿讓價(jià)成交。
出于這種極端市場(chǎng)行情，部分多晶硅企業(yè)有意愿將三季度的集中檢修提前至二季度，或?qū)⒏鶕?jù)實(shí)際的簽單情況對(duì)開工負(fù)荷進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。
硅業(yè)分會(huì)分析稱，截至目前，國(guó)內(nèi)所有在產(chǎn)多晶硅企業(yè)基本處于降負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，本月原計(jì)劃有新增產(chǎn)出的2家企業(yè)基本已取消其擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，即將步入檢修的3家企業(yè)也開始逐步減少原料輸送。
“預(yù)計(jì)5月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量將減少至9.6萬(wàn)噸左右，環(huán)比下降約3%，在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量或在二季度縮減至10家左右?！惫铇I(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)稱。
除了上述供應(yīng)端消息，光伏行業(yè)在國(guó)際貿(mào)易端也面臨新變化。
5月12日，中美關(guān)稅情況發(fā)生調(diào)整，雙方大幅降低雙邊關(guān)稅水平?！吨忻廊諆?nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》發(fā)布內(nèi)容顯示，目前美國(guó)對(duì)華新增關(guān)稅幅度降為30%。
彭博新能源財(cái)經(jīng)光伏分析師譚佑儒對(duì)界面新聞表示，《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》中對(duì)關(guān)稅的調(diào)整，對(duì)目前光伏中企來(lái)說(shuō)，尤其是主材廠商影響不是很大。因?yàn)榇饲案叨惵屎唾Q(mào)易壁壘下，中企幾乎已經(jīng)沒有對(duì)美國(guó)直接貿(mào)易出口光伏電池、組件產(chǎn)品。
“但對(duì)于需要進(jìn)口光伏制造設(shè)備、輔材等在美生產(chǎn)，且依賴中國(guó)產(chǎn)品和原材料供應(yīng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，關(guān)稅下調(diào)存在利好?！?/span>
多家光伏企業(yè)在與界面新聞?dòng)浾呓涣鬟^(guò)程中，表達(dá)了對(duì)上述政策調(diào)整持觀望態(tài)度。
目前光伏中企產(chǎn)品輸美面臨的關(guān)稅打擊，主要來(lái)源于東南亞“雙反”終裁美，這部分高稅率并未取消將有所調(diào)整。
今年4月，美國(guó)宣布對(duì)原產(chǎn)自柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南的晶體硅光伏電池（無(wú)論是否組裝成組件）的反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查（下稱雙反）作出肯定性終裁。
根據(jù)裁定，東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品的反傾銷稅率范圍在0%-271.28%，反補(bǔ)貼稅率范圍在14.64%-3403.96%。雙反終裁所涉企業(yè)中，中企龍頭的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨高達(dá)40.30%-375.19%不等的雙反稅。
此前，華創(chuàng)證券發(fā)布的研報(bào)內(nèi)容也提及，對(duì)等關(guān)稅對(duì)中國(guó)以及東南亞四國(guó)邊際影響均有限。當(dāng)前美國(guó)面臨電池產(chǎn)能不足問(wèn)題，貿(mào)易壁壘背景下，預(yù)計(jì)短期仍需從印尼、老撾、印度、馬來(lái)等區(qū)域進(jìn)口，后續(xù)中東、美國(guó)本土有產(chǎn)能布局的企業(yè)有望受益。