記者 | 張藝
資本總不乏對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)追逐的熱情。
7月17日晚間，動力電池龍頭寧德時代（300750.SZ）披露了非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書，此次定增發(fā)行價161元/股，發(fā)行股份數(shù)量1.22億股，募集資金總額197億元。高瓴資本拿下一半份額，認(rèn)購金額100億元，本田技研工業(yè)（中國）投資有限公司（下稱本田）也認(rèn)購了37億元。
從申報過程，可見資本對寧德時代競逐之激烈。
本次發(fā)行，寧德時代共收到38家投資者發(fā)來申購報價單。名單上，各路資本星光熠熠，泰康資管、太平洋資管、平安資管、嘉實基金、南方基金、廣發(fā)基金、招商基金、大成基金、平安證券、國泰君安，還有自然人葛衛(wèi)東、黃曉明等均參與認(rèn)購。
最終獲配9家，分別為高瓴資本（100億元）、本田（37億元）、太平洋資管（12億元）、UBS AG（11億元）、北信瑞豐基金（8.83億元）、J.P. Morgan Securities plc（7.7億元）、國泰君安證券（7.5億元）、JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION（7億元）和珠海高瓴穗成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（6億元）。鎖定期六個月。
此次發(fā)行完成后，高瓴資本晉升寧德時代股東前十。
高瓴資本包括兩只出資產(chǎn)品，分別是高瓴資本-中國價值基金（交易所）和高瓴資本-HCM中國基金。其中，高瓴資本-中國價值基金（交易所）成為寧德時代第九大股東，持股總數(shù)5279.50萬股，持股比例2.27%。
本田以自有資金認(rèn)購37億元，入股后，本田成為寧德時代首家海外車企股東。
值得注意的是，寧德時代7月10日剛與本田技研工業(yè)株式會社（下稱Honda）達(dá)成協(xié)議，雙方擬圍繞動力電池的研究開發(fā)、供應(yīng)、回收再利用等領(lǐng)域深化合作。
公告顯示，雙方的商業(yè)合作包括三項。
- 電池供應(yīng)：在協(xié)議有效期內(nèi)公司將就約定種類的電池按一定商務(wù)優(yōu)惠條件向Honda保障供應(yīng)。
- 開發(fā)合作：雙方同意圍繞動力電池進行共同開發(fā)，及就未來基礎(chǔ)技術(shù)共同研究展開合作。
- 電池回收或再利用方面的合作：雙方將共同研究公司或Honda從市場上回收約定種類廢舊電池的可行性，以及回收利用廢舊電池制備鋰電原材料，或動力電池梯次利用的可行性。
作為全球最大的可充電電池生產(chǎn)商之一，寧德時代2018年登陸資本市場便備受市場寵愛。
近期，受為特斯拉上海超級工廠提供動力電池消息刺激，寧德時代股價不斷創(chuàng)新高，年內(nèi)股價最高224.29元/股，年內(nèi)累計漲幅83.93%，最新市值4319億元。
業(yè)績上，寧德時代2019年實現(xiàn)營收為457.88億元，同比增長54.63%；實現(xiàn)歸屬于上市公司的凈利潤45.60億元，同比增長34.64%。
近期機構(gòu)對寧德時代給出的目標(biāo)價區(qū)間為225元-240元，較最新股價還有15%-23%的空間。
招商證券認(rèn)為，寧德時代已成功卡位一系列國際主流客戶，當(dāng)前正在擴張階段且資產(chǎn)負(fù)債表也能支撐其后續(xù)擴張。維持“強烈推薦”評級，調(diào)整目標(biāo)價為225元-235元。
財信證券認(rèn)為，公司是新能源汽車中游的核心資產(chǎn)，財務(wù)扎實，在當(dāng)前新能源汽車迎來平價拐點的關(guān)鍵時期，且考慮到當(dāng)前全市場估值有所提升，給出合理價格區(qū)間為233元-240元，維持“謹(jǐn)慎推薦”評級。
東吳證券考慮到公司為國內(nèi)動力鋰電絕對龍頭，技術(shù)、成本、客戶資源優(yōu)勢明顯，給出目標(biāo)價226元，維持“買入”評級。