記者 | 吳紹志

隨著新年鐘聲的敲響，券商資管公司們結(jié)束了2021年的轉(zhuǎn)型和奮戰(zhàn)。

首先是在大集合公募化改造方面，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，資管新規(guī)以來共145只產(chǎn)品完成改造，其中2021年就有92只，占六成以上，改造明顯加速。

在大集合向公募基金看齊的同時(shí)，券商們紛紛成立自家的資管子公司，不僅是為了更好地進(jìn)行產(chǎn)品管理，也等待著“一參一控”政策的放開，以進(jìn)一步謀取公募牌照。2021年以來，中信證券、中金公司、中信建投等頭部券商相繼宣布設(shè)立資管子公司，山西證券資管子公司已領(lǐng)取了營業(yè)執(zhí)照，申萬宏源證券正就設(shè)立資管子公司事項(xiàng)接受證監(jiān)會“拷問”。

與此同時(shí)，國泰君安資管在2021年取得了公募牌照，成為三年多來首家獲批公募業(yè)務(wù)許可的券商資管。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前持牌的券商和券商資管公司中，東證資管、中銀證券、財(cái)通資管公募基金規(guī)模均超千億，分別為2590.67億元、1246.35億元、1116.12億元。

但目前券商資管仍以私募為主，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模8.64萬億元，迎來了2017年以來的首次回升。

那么，2021年券商資管產(chǎn)品的收益排行究竟如何？

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，界面新聞記者整理2021年券商資管產(chǎn)品總回報(bào)后發(fā)現(xiàn)，排除自有資金參與持有的B類份額后，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的定制化戰(zhàn)配產(chǎn)品仍然領(lǐng)銜，參與其中的上市公司高管們收獲頗豐。

其中，“招商資管華銳精密科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”總回報(bào)318.13%，位居榜首。該產(chǎn)品成立于2020年11月，總規(guī)模1.60億元，僅限公司高管及核心員工參與，資金用于華銳精密（688059.SH）IPO戰(zhàn)略配售。

2021年2月，華銳精密成功在科創(chuàng)板上市，首日上漲132.42%，隨后兩日大幅下跌，股價(jià)一度跌至61.80元/股，隨后觸底反彈并在9月創(chuàng)下歷史最高價(jià)207.50元/股，全年累計(jì)上漲330.98%。

相似的是，“國金春暉智控員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售”成立于2020年12月，2021年總回報(bào)265.11%，為春暉智控（300943.SZ）高管和核心員工定制，參與公司IPO戰(zhàn)略配售。7月份產(chǎn)品投資經(jīng)理由葉婧變更為王乾斌。

2021年2月，春暉智控登陸創(chuàng)業(yè)板，首日上漲269.77%，隨后股價(jià)一路下行，在資管產(chǎn)品變更投資經(jīng)理的同時(shí)，股價(jià)也創(chuàng)下新低19.02元/股，此后歷經(jīng)調(diào)整在最后兩個(gè)月不斷攀升，在46.28元/股畫上句號，全年累計(jì)上漲374.76%。

此外，“信達(dá)奧特維1號”、“信達(dá)奧特維2號”、“民生證券旗天科技1號”、“中信建投中科星圖核心員工科創(chuàng)板”、“國元華騏環(huán)保員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售”、“國泰君安君享科創(chuàng)板偉創(chuàng)電氣1號”2021年總回報(bào)均超100%。

定制化產(chǎn)品之外，方正證券旗下的“方正鑫科2號”、“方正鑫科1號”位居非定制化產(chǎn)品回報(bào)率的前兩名，2021年分別獲得總回報(bào)140.63%、90.60%。成立2年多以來，產(chǎn)品前期表現(xiàn)并不突出，2021年5月起凈值持續(xù)上行，12月有所回調(diào)。

中泰資管、財(cái)通資管多只產(chǎn)品上榜。其中，“中泰赤月102號”、“中泰赤月6號”、“中泰赤月101號”總回報(bào)分別為88.56%、52.17%、47.49%；“財(cái)通資管財(cái)臻1號”、“財(cái)通資管財(cái)運(yùn)1號”、“財(cái)通財(cái)豐1號”總回報(bào)分別為57.35%、55.70%、44.42%。此外，“財(cái)通資管財(cái)臻1號”、 “財(cái)通財(cái)豐1號”成立以來總回報(bào)均超570%。

在非定制類資管產(chǎn)品回報(bào)率排名倒數(shù)前十的名單中，“中山穩(wěn)健收益次級A(2016)”依然墊底，全年總回報(bào)-78.06%，成立以來總回報(bào)-94.65%，最新單位凈值0.0104元，總規(guī)模4.98億元。

“券業(yè)一哥”中信證券旗下多只產(chǎn)品表現(xiàn)均不理想?！爸行抛C券信航致遠(yuǎn)1號”、“中信證券滬港深星火1號”、“中信證券滬港深1號”、“中信證券滬港深6號”總回報(bào)分別為-39.23%、-31.89%、-28.34%、-26.57%。

四只產(chǎn)品均參與了港股市場投資，Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年恒生指數(shù)累計(jì)下跌14.08%，恒生科技指數(shù)累計(jì)下跌32.70%。此前披露的2021年三季報(bào)顯示，東岳集團(tuán)（0189.HK）、東方電氣（1072.HK）是每只產(chǎn)品的前三大重倉股。雖然兩只個(gè)股全年均取得了不錯的漲幅，但是三季度均來到了高點(diǎn)，東岳集團(tuán)9-12月連續(xù)四個(gè)月下跌。

投資經(jīng)理劉峣、蔡青在三季報(bào)中表示：“操作方面，在兩地市場調(diào)整前期，組合保持較低倉位運(yùn)作從而階段性跑贏市場指數(shù)；此后組合整體倉位有所提升，受港股市場持續(xù)調(diào)整影響，疊加持倉順周期板塊受拉閘限電影響而波動加劇，導(dǎo)致凈值出現(xiàn)一定幅度回調(diào)。”

恒泰證券也有兩只產(chǎn)品跌幅較大，“恒泰證券泰澤優(yōu)選1號”和“恒泰她經(jīng)濟(jì)”總回報(bào)分別為-19.38%、-18.86%，產(chǎn)品凈值均在12月下旬創(chuàng)下新低，最新凈值跌破0.9元。

值得注意的是，“恒泰她經(jīng)濟(jì)”罕見地將中證女性消費(fèi)主題指數(shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)。該指數(shù)從滬深市場中選取女性服裝鞋帽、珠寶配飾、美容與個(gè)人護(hù)理用品及服務(wù)、醫(yī)療保健、休閑娛樂與購物等領(lǐng)域中符合女性消費(fèi)特征的市值較大的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，前三大權(quán)重股為中國中免（601888.SH）、珀萊雅（603605.SH）、愛美客（300896.SH）。2021年該指數(shù)累計(jì)下跌3.29%，其中上半年累計(jì)上漲28.53%，下半年累計(jì)下跌24.75%。

展望2022年，廣發(fā)資管認(rèn)為，穩(wěn)信用、上游讓利和專精特新是22年投資主線。