記者 | 郭凈凈
獲得控股權(quán)后，深圳市資本運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“深圳資本集團(tuán)”）擬再次增持科陸電子（002121.SZ）股份。
2021年12月29日，科陸電子披露，擬向包括深圳資本集團(tuán)在內(nèi)的不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過422,504,744股，非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過22億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、新型電力系統(tǒng)關(guān)鍵產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目、綜合能源系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、科陸企業(yè)技術(shù)中心升級(jí)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
其中，深圳資本集團(tuán)擬以現(xiàn)金參與本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額原則上不超過5.4億元，且保證其認(rèn)購(gòu)數(shù)量在發(fā)行完成后持股比例不被稀釋（即發(fā)行完成后深圳資本集團(tuán)持股比例不低于24.26%）。定增完成后，深圳資本集團(tuán)認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公開資料顯示，深圳資本集團(tuán)是深圳市屬的國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，構(gòu)建起并購(gòu)重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、市值管理4大業(yè)務(wù)板塊。2018年，該集團(tuán)（彼時(shí)曾用名“深圳市遠(yuǎn)致投資有限公司”）發(fā)起設(shè)立上市公司股權(quán)抒困專項(xiàng)基金，并于同年8月戰(zhàn)略投資科陸電子，以6.81元/股、合計(jì)出資10.34億元收購(gòu)科陸電子時(shí)任實(shí)控人、控股股東饒陸華所持151,860,092股，彼時(shí)持股比例10.96%。此后，深圳資本集團(tuán)繼續(xù)增持，到2019年6月成為科陸電子持股比24.26%的第一大股東，持股數(shù)量341,685,291股。
2021年5月，科陸電子披露，原控股股東饒陸華提交《關(guān)于擬放棄控制權(quán)的告知函》。隨后，該上市公司對(duì)其第七屆董事會(huì)提前換屆。根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司目前股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司第八屆董事會(huì)成員提名及構(gòu)成等情況，經(jīng)審慎判斷，認(rèn)定科陸電子的控股股東和實(shí)際控制人變更為深圳資本集團(tuán)。
定增預(yù)案顯示，儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目包含年產(chǎn)6GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目和年產(chǎn)5GW儲(chǔ)能變流器擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)子項(xiàng)目，實(shí)施主體均為公司的全資子公司宜春市科陸儲(chǔ)能技術(shù)有限公司。
其中，年產(chǎn)6GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目擬投入67,096.23萬(wàn)元，以募集資金投入51,684.90萬(wàn)元。該子項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括面向電力市場(chǎng)的全功能獨(dú)立儲(chǔ)能電站系統(tǒng)、能量型儲(chǔ)能系統(tǒng)、功率型儲(chǔ)能系統(tǒng)等。項(xiàng)目建成后，儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品的年產(chǎn)能可以達(dá)到6GWh。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入318,584.07萬(wàn)元，投資回收期5.96年，內(nèi)部收益率20.2%。
同時(shí)，年產(chǎn)5GW儲(chǔ)能變流器擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目擬投入17,987.99萬(wàn)元，以募集資金投入17,131.42萬(wàn)元，其余以自有資金投入。該子項(xiàng)目產(chǎn)品為儲(chǔ)能系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備儲(chǔ)能變流器。項(xiàng)目建成后，儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品的年產(chǎn)能可以達(dá)到5GW。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入57,610.62萬(wàn)元，投資回收期5.28年，內(nèi)部收益率22.34%。
另?yè)?jù)定增預(yù)案，新型電力系統(tǒng)關(guān)鍵產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目包含智能電表產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目、計(jì)量檢測(cè)產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目和計(jì)量產(chǎn)品自動(dòng)化檢儲(chǔ)配系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目三個(gè)子項(xiàng)目。其中，智能電表產(chǎn)品是公司電網(wǎng)業(yè)務(wù)的核心基礎(chǔ)，計(jì)量檢測(cè)產(chǎn)品和計(jì)量產(chǎn)品自動(dòng)化檢儲(chǔ)配系統(tǒng)為電網(wǎng)智能電表業(yè)務(wù)提供配套服務(wù)。
其中，智能電表產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目總投資35,954.60萬(wàn)元，其中擬以募集資金投入22,931萬(wàn)元。本項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括各種標(biāo)準(zhǔn)的智能電表、用電信息采集終端、能源控制器、量測(cè)終端等產(chǎn)品。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入187,576.50萬(wàn)元，投資回收期5.7年，內(nèi)部收益率25.46%。
計(jì)量檢測(cè)產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目由公司全資子公司深圳市科陸精密儀器有限公司實(shí)施，項(xiàng)目總投資5,080.44萬(wàn)元，其中擬以募集資金投入4,225.72萬(wàn)元。本項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)儀器儀表、智能電表檢定裝置、充電樁檢定裝置、氣體探測(cè)器等。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入13,355.79萬(wàn)元，投資回收期5.01年，內(nèi)部收益率26.49%。
計(jì)量產(chǎn)品自動(dòng)化檢儲(chǔ)配系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目由公司全資子公司深圳市科陸智慧工業(yè)有限公司實(shí)施，項(xiàng)目總投資15,204.56萬(wàn)元，其中擬以募集資金投入13,610.30萬(wàn)元。本項(xiàng)目主要包括自動(dòng)化檢表線、智能倉(cāng)儲(chǔ)配送系統(tǒng)等產(chǎn)品。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入29,004.11萬(wàn)元，投資回收期5.48年，內(nèi)部收益率21.18%。
針對(duì)募投的第三個(gè)大項(xiàng)目綜合能源系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，該項(xiàng)目擬投入19,834.5萬(wàn)元，其中以募集資金投入18,890萬(wàn)元。本項(xiàng)目產(chǎn)品為一種定制化、模塊化、多站融合、多能互補(bǔ)的綜合能源站，項(xiàng)目建成后年產(chǎn)能可以達(dá)到12臺(tái)（套）。經(jīng)初步測(cè)算，該項(xiàng)目建成后年均收入4.95億元，投資回收期4.22年，內(nèi)部收益率32.58%。
另?yè)?jù)定增預(yù)案，科陸電子擬投入35,619.4萬(wàn)元用于科陸企業(yè)技術(shù)中心升級(jí)項(xiàng)目，其中建設(shè)投資25,736.80萬(wàn)元，建設(shè)期場(chǎng)地租賃費(fèi)2,609.06萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)1,286.84萬(wàn)元，項(xiàng)目實(shí)施費(fèi)用5,986.70萬(wàn)元，項(xiàng)目建設(shè)期為2年；擬以募集資金投入25,526.66萬(wàn)元。研發(fā)中心未來將圍繞新型儲(chǔ)能、直流配用電系統(tǒng)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用等8個(gè)研發(fā)方向開展技術(shù)研究。
界面新聞粗略統(tǒng)計(jì)下來，若上述募投項(xiàng)目全部建成，將給科陸電子帶來年均收入65.56億元。而2020年、2021年前9月，科陸電子實(shí)現(xiàn)收入分別是33.37億元、22.28億元。
公開資料顯示，科陸電子是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的能源領(lǐng)域的綜合服務(wù)商，主要從事智能電網(wǎng)、新能源及綜合能源服務(wù)三大業(yè)務(wù)。近年來，該公司陷入經(jīng)營(yíng)、資金等方面困難，2018年、2019年分別虧損12.2億元、23.76億元；期間，因2018年度、2019年度連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值，該公司股票交易自2020年4月30日起被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。
2020年，該公司業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.85億元；并于2021年5月31日開市起撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示。但2021年前9月，科陸電子再次虧損2.28億元；對(duì)此，該公司解釋稱，全球范圍內(nèi)“缺芯”，加之公司短期營(yíng)運(yùn)資金較緊張，該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃未達(dá)預(yù)期，應(yīng)收款項(xiàng)因賬齡增加根據(jù)會(huì)計(jì)政策計(jì)提的信用減值損失金額較大。
科陸電子在定增預(yù)案中坦言，2018年至2020年及2021年前9月，公司合并報(bào)表口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為72.76%、89.37%、82.34%和84.64%，公司負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主，雖然公司在各貸款銀行、供應(yīng)商中信用良好，未發(fā)生到期銀行債務(wù)不能償還、到期貨款不能支付的情形，但較高的資產(chǎn)負(fù)債率使公司仍面臨一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。
2021年8月，科陸電子還披露，擬非公開發(fā)行公司債券不超過10億元，債券期限為不超過5年，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于償還公司有息債務(wù)、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金和適用的法律法規(guī)允許的其他用途。
另外，2021年以來，科陸電子原控股股東饒陸華多次因持股遭司法拍賣而被動(dòng)減持。12月10日最新公告顯示，饒陸華持股從2021年6月底的341,685,208股減至201,336,208股，持股比例從24.26%降至14.3%；饒陸華全部持股已遭凍結(jié)，另其持有的200,224,474股（占其所持公司股份總數(shù)的99.45%）處于質(zhì)押狀態(tài)。