文|錦緞研究院
2022年，全球經(jīng)濟復(fù)蘇依舊面臨巨大挑戰(zhàn)。受制于疫情影響，通盤來看，各主要經(jīng)濟體間分別呈現(xiàn)出K型、U型和V型等不同復(fù)蘇走勢。具體到中國經(jīng)濟，復(fù)蘇更快、增長更穩(wěn)健，但經(jīng)濟進入放緩周期的判斷不變。
在碳中和重大戰(zhàn)略的背景下，穿越經(jīng)濟周期桎梏，需要新的經(jīng)濟增長范式。其中，核心解題思路在于，需要以先進技術(shù)的產(chǎn)業(yè)式革新接力傳統(tǒng)固定資產(chǎn)投資，帶動更廣泛的實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)部門實現(xiàn)高質(zhì)量與高價值產(chǎn)出供給，以引領(lǐng)我們進入“綠色新型智能實體經(jīng)濟”的全新經(jīng)濟周期。某種意義上，這也將是繼過去200年間3次產(chǎn)業(yè)革命之后，我們即將經(jīng)歷的人類商業(yè)文明第四次浪潮。
這不是危言聳聽，而是時代進程的真實映射：據(jù)中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會測算，中國未來三十年的綠色低碳投資累計需求將達487萬億元人民幣，投資規(guī)模相當(dāng)于487個新能源汽車產(chǎn)業(yè)（機構(gòu)預(yù)測，到2025年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)預(yù)計達萬億級）。
時代洪流之下，即將引發(fā)的巨大產(chǎn)業(yè)變革不言而喻；這一變革過程中，對于先進生產(chǎn)力的寄望亦不言而喻：我們需要一只只產(chǎn)業(yè)頭雁沖天而起，以符合時代特征的技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，為新周期夯實地基，最終實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)格局的重塑。
在此其中，我們觀察到，綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）這一先進生產(chǎn)力商業(yè)模型，正在“破繭”而出，有望在領(lǐng)銜產(chǎn)業(yè)變革過程中釋放出更為廣泛的經(jīng)濟紅利。對此，本文將從商業(yè)視角、模式種類和樣本分析進行深入剖析。
01時代意志
工業(yè)文明200多年的歷史，從機械化、電氣化、信息化到智能化，經(jīng)濟成就足以秒殺幾千年的農(nóng)耕文明。但福兮禍所伏，生產(chǎn)行為對于環(huán)境直接間接的破壞也達到極致。
時至今日，全球?qū)τ诃h(huán)境保護已經(jīng)達成共識：綠色可持續(xù)將是一切人類活動的核心約束，其中“碳中和”是最重要的抓手。2021年一二級市場上的頂級熱點，全是在詮釋“減碳”二字。
我們認為，解鎖時代浪潮的約束，除了激勵企業(yè)實體各顯神通之外，另一重關(guān)鍵推動力還在于人們意識的覺醒：人們不再無視資源的浪費，有意識的去讓資源可重復(fù)使用，讓資源充分共用。
這種需求側(cè)思想層面的意識覺醒，與產(chǎn)業(yè)供給端實踐深入結(jié)合之后，才能釋放出最大的發(fā)展紅利。因循這一邏輯，我們看到，工業(yè)包裝零碳循環(huán)，太陽能屋頂，共享經(jīng)濟，廢舊電池、電子廢棄物等廢棄資源循環(huán)再造細分行業(yè)正在加速生長。
自上而下和自下而上的時代使命召喚之下，綠色新型智能實體經(jīng)濟新周期的應(yīng)有之義已呼之欲出：綠色智能，即智能化疊加綠色約束，這將成為中國乃至全球經(jīng)濟的新動能。
進一步引申研判，在通向綠色新型智能實體經(jīng)濟新周期的路徑上，碳定價的制度創(chuàng)新和新技術(shù)的源頭創(chuàng)新，將是兩個重要坐標——正如重慶市原市長黃奇帆教授所言，中國未來將成為全球最大的單一碳市場，爭取國際碳定價權(quán)將具有越來越重要的現(xiàn)實意義：
碳定價，是降低碳排放的制度創(chuàng)新。記錄核算溫室氣體排放的外部成本——如農(nóng)作物受損成本、干旱和升溫帶來的醫(yī)療保健成本、洪水帶來的財產(chǎn)損失及海平面上升產(chǎn)生的影響等——并通過對排放的二氧化碳定價的方式展現(xiàn)出來。
它向企業(yè)界釋放信號在于：不綠色的生產(chǎn)行為自有其經(jīng)濟代價，綠色的生產(chǎn)行為自有其獎勵（舉個不是嚴格對應(yīng)的例子，特斯拉2020年賣碳積分的收入達15.8億美元），形成良幣驅(qū)逐劣幣的正反饋。
圖：碳定價，來源：世界銀行
新技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型升級，這是降低碳排放的源頭創(chuàng)新。當(dāng)生產(chǎn)方式實現(xiàn)“少碳”、甚至“零碳”，將根本性的改變碳達峰的路徑。具體來說：
以云和AI、物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)搭建解決方案提升能源業(yè)制造業(yè)的效率，是典型的技術(shù)驅(qū)動節(jié)能減排和產(chǎn)業(yè)效率提升。
以新能源替代化石能源發(fā)電，以智能汽車替代傳統(tǒng)燃油車進行駕駛，以智能可循環(huán)的物流箱替代一次性包裝進行運輸，是典型的從供給側(cè)技術(shù)創(chuàng)新引發(fā)的新型減碳模式運動。
以上，價值取向與方法論的協(xié)調(diào)驅(qū)動，勢必將引領(lǐng)我們在未來30年置身于商業(yè)社會新一輪的重塑進程之中。
02第四次浪潮
商業(yè)社會的重塑，既是斷代史，也是編年史——以每一輪產(chǎn)業(yè)革命為分野，彼此獨立，又彼此銜接，一并架構(gòu)出一座天梯，承載人類文明的繁衍與進步。
回顧歷次產(chǎn)業(yè)革命：在機械化和電氣化時代，蒸汽機、電力、內(nèi)燃機的發(fā)明，解放了人類的身體，不再需要進行繁重的體力活動；在信息化時代和正在行進的綠色智能化時代，計算機、互聯(lián)網(wǎng)（PC+移動）和AI的發(fā)明，進一步解放了人類的靈魂，不再需要進行大量重復(fù)性的腦力勞動。
歸納其間的發(fā)展規(guī)律，正在通向第四次浪潮的這部產(chǎn)業(yè)革命編年史，正呈現(xiàn)以下四階螺旋式上升脈絡(luò)：
第一次浪潮的商業(yè)趨勢是硬件為尊，各種機械設(shè)備占據(jù)主導(dǎo)。比如做工程機械的卡特彼勒、三一重工；做家用電器的大金、美的集團、格力電器；做電梯的奧的斯；做軍工的洛克希德馬丁等。
第二次浪潮的商業(yè)趨勢是軟件和應(yīng)用的崛起。一如微軟一套PC操作系統(tǒng)打天下；也如谷歌、百度的搜索引擎大幅縮減了信息不對稱；再如Salesforce們?yōu)榭蛻粽箻I(yè)提供全新的方式。
第三次浪潮的商業(yè)趨勢是硬件和軟件的初步融合，它是初級的軟硬一體。
蘋果公司是其中的代表公司，硬件既包括iPhone手機、電腦、平板、手表等終端產(chǎn)品，也包括系列芯片（A系列最為人所知），軟件是抽取30%互聯(lián)網(wǎng)稅的IOS系統(tǒng)，軟硬件融為生態(tài)，確立其移動互聯(lián)網(wǎng)時代的地位。
第四次浪潮——也就是當(dāng)前的綠色新型智能實體經(jīng)濟新周期——，其商業(yè)趨勢將是碳中和背景下的軟硬件深度融合，即綠色智能化的軟硬一體化。
以智能手機和智能汽車作為對比：兩者對碳中和的貢獻不一樣。電動車的結(jié)構(gòu)更簡單——這也是小鵬、理想汽車們等從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)跨界過來也干得有聲有色的原因——所以生產(chǎn)過程中的碳排放會更少。而在用戶使用方面，電驅(qū)替代燃油驅(qū)動把直接把碳排放降到零。
此外，我們之所以認為“綠色智能軟硬一體化”將是觸發(fā)第四次浪潮的根本力量，是因為其產(chǎn)品和服務(wù)的反饋鏈路更短，更容易打造行業(yè)標桿。還是以智能手機和智能汽車作比較，兩者的成色不可同日而語：
智能手機是初階的軟硬結(jié)合，既可以融合形成生態(tài)，也可以每個部分單獨成為生意——無論是IP、SOC芯片、操作系統(tǒng)、APP、手機硬件本身。
而智能汽車則是高階的軟硬一體，其重點是基于極高算力和智能化水平的硬件，跑出大量實際道路測試數(shù)據(jù)不斷迭代算法，并反向?qū)τ布龃罅康男阅軆?yōu)化，才能達至L5級別自動駕駛。若軟硬件分離則無法實現(xiàn)最優(yōu)化，所以你能看到華為百度都去造車。
若將“綠色軟硬一體化”的商業(yè)模型開放給相關(guān)行業(yè)，就形成全新的PaaS（Product as a Service，產(chǎn)品即服務(wù)）模式，在消費端和產(chǎn)業(yè)端演繹出別樣的路徑，打破舊市場的認知，但共同的價值都是帶來巨大技術(shù)創(chuàng)新的同時帶來更大的產(chǎn)業(yè)碳減排效應(yīng)。
03破繭時刻
綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）是碳中和疊加產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程催生的新業(yè)態(tài)，它讓產(chǎn)業(yè)數(shù)字化價值得以釋放與體現(xiàn)，進而吸引越來越多的企業(yè)以此作為戰(zhàn)略定位。
代表性的綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）包括：百度的MaaS-無人車即服務(wù)、特斯拉SolarCity的SaaS-太陽能即服務(wù)、AtlasCopco的PaaS-無油空氣壓縮機即服務(wù)、箱箱共用的PaaS-包裝即服務(wù)。
不同于傳統(tǒng)的提供軟件的即服務(wù)模式，如IaaS（Infrastructure as a Service基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）提供算力、存儲和帶寬，PaaS（Platform as a Service平臺即服務(wù)）以及SaaS（Software as a Service軟件即服務(wù)）。
本文說的綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）模式，從單純的交付軟件升級為交付綠色軟硬一體化服務(wù)形態(tài)，其產(chǎn)業(yè)效應(yīng)在邊際上更為明顯：
無需像云計算那樣投入巨大的時間和財務(wù)成本來搭建的基礎(chǔ)設(shè)施，只需替代B端企業(yè)經(jīng)營活動所依賴的軟硬件設(shè)備，就構(gòu)成PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）服務(wù)。
與此同時，相關(guān)最懂Know-How的標桿公司，提供綠色的軟硬一體化服務(wù)，基本代表行業(yè)最高生產(chǎn)力，其具備【1】資源利用率更高、【2】成本更低同時兼具【3】綠色減碳效益三種優(yōu)勢。可以說是碳中和節(jié)能減排最優(yōu)解。
以瑞典工業(yè)機械制造商阿特拉斯·科普柯（AtlasCopco）的PaaS-無油空氣壓縮機即服務(wù)為例。從技術(shù)角度看，與油液潤滑型壓縮機相比，無油空氣技術(shù)將泄漏和資源浪費降至更低，無需處理冷凝水，所產(chǎn)生的廢棄物更少。
從運營角度看，利用壓縮機使用過程中傳回來的數(shù)據(jù)，制造商可隨時獲悉產(chǎn)品狀態(tài)，以此改進產(chǎn)品運行效率，帶來更大的資源利用率。采用這種新模式以后，公司出售的不是產(chǎn)品，而是“產(chǎn)品的使用價值”。
圖：阿特拉斯·科普柯的無油空氣壓縮機，來源：官網(wǎng)
事實上全球制造公司采用PaaS模式早有先例，但是真正流傳起來，還得意于近幾年和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，采用這種新模式的產(chǎn)業(yè)來自各行各業(yè)，包括：航空發(fā)動機，制造壓縮機，太陽能板，新能源卡車，工業(yè)循環(huán)箱等等。
可以說PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）模式有一種難以抵抗的魅力：在幫助帶來可觀經(jīng)濟效益的同時實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展愿景。商業(yè)用戶和客戶不用自己研發(fā)和制造綠色軟硬一體產(chǎn)品，使用綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)），能在幾個方面促使成本下降：
一般公司規(guī)避了研發(fā)標桿性產(chǎn)品失敗的風(fēng)險與時間成本，不需要擁有產(chǎn)品即可直接使用相關(guān)PaaS服務(wù)；
可循環(huán)使用的綠色產(chǎn)品，直接的減少重復(fù)生產(chǎn)及附帶的碳排放成本；
綠色設(shè)備即服務(wù)按需使用的特點，提高產(chǎn)品的利用率，間接的減少重復(fù)生產(chǎn)及附帶的碳排放成本。
以箱箱共用（中國智能循環(huán)包裝細分龍頭）為例，其綠色設(shè)備即服務(wù)平臺包括：PaaS（Packaging as a service）包裝即服務(wù)，通過數(shù)字化平臺協(xié)調(diào)調(diào)度，相比于傳統(tǒng)的鐵桶、噸桶，其PaaS“包裝即服務(wù)”模式價值在于：
箱體可以直接上自動化生產(chǎn)流水線，避免換箱，減少貨損，可以實現(xiàn)多次循環(huán)使用；
高折疊率降低了空箱回程運輸成本以及倉儲成本，改善財務(wù)指標，提升了供應(yīng)鏈整體的箱體運輸率和降低了碳排放量；
智能折疊箱把粘稠類液體排放殘留控制在0.1%以內(nèi)，相比于傳統(tǒng)5%-10%的運料損耗，原材料留存率顯著提高，節(jié)省成本；
數(shù)字化管理平臺強化了包裝資產(chǎn)信息可視化，防止丟失，可對接ERP、TMS、WMS等數(shù)字化管理系統(tǒng)，增強供應(yīng)鏈協(xié)同效率。
通過“包裝+數(shù)據(jù)+服務(wù)”一體化解決方案，幫助某化工巨頭將包裝循環(huán)效率從每年5次提升至8次，丟失率從傳統(tǒng)的15%降至2%；總體包裝投入的TCO（總擁有成本）降低了30%以上，根據(jù)PAS2060碳中和標準制定單位BSI審計，通過使用箱箱共用循環(huán)服務(wù)，博世、保齡寶等3家客戶累計減碳7000噸。
特斯拉的發(fā)電與儲能業(yè)務(wù)也是典型的低成本綠色設(shè)備即服務(wù)帶來的創(chuàng)新服務(wù)模式，住宅、商業(yè)和工業(yè)客戶不需要研發(fā)光伏和儲能設(shè)備，以及相關(guān)儲能方案（Powerpack和Megapack），直接按需使用旗下SolarCity地提供的購電協(xié)議（PPA）和租賃模式即可。
當(dāng)特斯拉2016年斥資26億美元收購SolarCity，克服后者商業(yè)模式的資金問題（需前期投入設(shè)備與建造成本），即獲得爆發(fā)式增長。2016-2020年特斯拉的發(fā)電與儲能業(yè)務(wù)收入從1.8億美元快速提升至19.9億美元，年復(fù)合增速高達82%。馬斯克曾表示，未來光伏和儲能業(yè)務(wù)增長速度將超過電動車業(yè)務(wù)。
為什么我們認為綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）平臺會帶來巨大的碳減排產(chǎn)業(yè)效應(yīng)？邏輯是這樣的：
伴隨全球碳交易市場的發(fā)展，綠色企業(yè)可以通過審計的節(jié)能減排數(shù)據(jù)帶來更直觀的碳收益。公開資料顯示，在特斯拉2020年凈利潤中，有15.8億美元靠賣碳排放信用額度獲得，箱箱共用則已在2021年開啟了CCER（國家核證自愿減排量）方法學(xué)研究。
當(dāng)然，并不是說以上舉例的公司僅對應(yīng)一種價值，我們以表格來說明。
圖：綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）的三大價值，來源：錦緞研究院
根據(jù)目前數(shù)據(jù)推演：預(yù)計到2030年其投放市場的智能包裝通過對一次性包裝的替代，累計減少碳排放可達800萬噸。以當(dāng)前每輛汽車每年一萬公里大約2.7噸碳排放量為參照，相當(dāng)于減少300萬輛汽車每年的碳排放量。而且隨著產(chǎn)品繼續(xù)投放市場，其累計減排量還會繼續(xù)快速上升。
這僅僅是箱箱共用的包裝即服務(wù)提供的減排量，再算上特斯拉的光伏發(fā)電和儲能服務(wù)、百度的無人車即服務(wù)等等，例子有很多。綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）正在成為破繭第四次浪潮的中堅力量。
04終局思考
綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）模式的終局是什么？在碳中和綠色可持續(xù)約束，以及智能時代軟硬件結(jié)合帶來更高效率的背景之下，最終產(chǎn)業(yè)級綠色設(shè)備平臺必然會走向綠色軟硬一體化。它需要較高的標準制定能力，而標準的壁壘和低成本規(guī)模效應(yīng)疊加的結(jié)果是：我們傾向認為每個細分產(chǎn)業(yè)都會有一兩個綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）企業(yè)擁有千億級以上的市值潛力。
以物流包裝為例，中國是世界包裝制造和消費大國，數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國包裝工業(yè)規(guī)模企業(yè)(年主營業(yè)務(wù)收入2000萬及以上)產(chǎn)值為10,064.58億元，新產(chǎn)品、新材料、新設(shè)備、新技術(shù)正在加速改進這個萬億產(chǎn)業(yè)，其中以可循環(huán)包裝為代表的塑料包裝產(chǎn)值就近5000億元。
對于動輒萬億的產(chǎn)業(yè)級市場，提前布局者必然占據(jù)一定的先發(fā)優(yōu)勢，但是否能將先發(fā)優(yōu)勢保持到終局，還得看這3個階段的關(guān)鍵能力進階：
第1階段：構(gòu)建基于產(chǎn)品和技術(shù)的運營服務(wù)能力。
構(gòu)建基于產(chǎn)品和技術(shù)的運營服務(wù)能力，是從0到1的底層基礎(chǔ)，這一步是艱難且不可或缺的，否則第二、三階段無從談起。就如同智能汽車，第1階段的造電動車就是一道門檻，組建團隊、市場調(diào)研、正式研發(fā)、實驗、生產(chǎn)、交付等環(huán)節(jié)都出不得紕漏，當(dāng)然還得有上百億資金起步。
百度的MaaS出行服務(wù)之一的無人共享車（Robotaxi），之所以能商業(yè)化并起量，在今年三季度訂單11.5萬（比谷歌的Waymo還要多）。離不開升級到第五代的無人車，亦離不開“車路云圖”的數(shù)字底座。
圖：百度ACE架構(gòu)，來源：公司路演PPT
箱箱共用，如何成為中國工業(yè)智能循環(huán)包裝界的龍頭？其旗下超立方 OF330是全球首個通過物流箱領(lǐng)域“魔鬼測試”（美國鐵路運輸AAR測試）的IBC（中型散裝容器）就是其工程化能力的有力驗證，配合其部署全國的百網(wǎng)千驛循環(huán)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)了近100萬各類智能循環(huán)箱資產(chǎn)的運營和服務(wù)。
圖：箱箱共用.超立方可靠性測試來源：官網(wǎng)
第2階段：真正實現(xiàn)端到端數(shù)字化能力。
產(chǎn)品、技術(shù)是基本面，在此基礎(chǔ)之上還有端到端的數(shù)字化能力，推動企業(yè)實現(xiàn)智能控制、運營效率提升以及生產(chǎn)組織方式的變革。
這要求提供服務(wù)的企業(yè)，自身就要建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標準治理體系，破數(shù)據(jù)壁壘以整合各部門業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，構(gòu)建完整企業(yè)生態(tài)數(shù)據(jù)模型，通過以數(shù)據(jù)為核心的數(shù)字化管理平臺提升決策的科學(xué)性和效率，真正實現(xiàn)端到端數(shù)字化。
誰的端到端數(shù)字化能力更強，商業(yè)化步子就可以邁得更大，以數(shù)字化讓商業(yè)化效率提升，得到更強勁的自由現(xiàn)金流反哺第1階段的產(chǎn)品和技術(shù)能力形成正反饋，誰就基本拿到通往終局的VIP門票。
箱箱共用通過AIOT云平臺，PaaS用箱服務(wù)和SaaS管理平臺，構(gòu)建了它端到端數(shù)字化能力；
圖森未來通過具備L4級自動駕駛能力的自動半掛式客車、Tusimple路徑系統(tǒng)和按里程付費的交付模式，構(gòu)建它端到端的數(shù)字化能力。這家美股上市的公司，即使收入不多，但仍在2021年7月一度達到千億人民幣市值，這既是自動駕駛的勝利，亦是產(chǎn)品即服務(wù)模式的勝利。
圖：圖森未來的兩種服務(wù)模式，來源：公司招股書
第3階段：構(gòu)建面向未來的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)能力。
如果實現(xiàn)了前面2個關(guān)鍵能力，企業(yè)也就具備了延長產(chǎn)業(yè)鏈和構(gòu)建新生態(tài)的主要能力。
工業(yè)包裝就是最好的示例，包裝的數(shù)字化乃至智能化，是所有實體企業(yè)數(shù)字化供應(yīng)鏈、協(xié)同制造、SaaS管理的基本要素之一。從散裝液體、到汽車配件、到生鮮冷鏈、郵政快運等等行業(yè)，相關(guān)綠色智能PaaS與實體產(chǎn)業(yè)上下游共建生態(tài)，推動產(chǎn)業(yè)向最優(yōu)效率前行。
圖：箱箱共用1+2+N零碳循環(huán)新生態(tài)
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，催生產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，拉動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，推動全產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。面向未來，綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)）企業(yè)的服務(wù)能打通全產(chǎn)業(yè)，而恰好中國是全球唯一擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的國家，不管是循環(huán)物流箱還是其它綠色智能PaaS（產(chǎn)品即服務(wù)），只要打磨好了3個階段的能力，前述千億市值前景實現(xiàn)起來不是那么難。
在綠色新型智能實體經(jīng)濟新周期會出現(xiàn)許許多多的新物種、新品類、新構(gòu)型，從消費端到產(chǎn)業(yè)端，智能產(chǎn)業(yè)“PaaS”平臺帶來的創(chuàng)新服務(wù)模式和全產(chǎn)業(yè)鏈綠色智能生態(tài)，可以覆蓋487萬億碳中和市場包含的200多個綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域（不僅覆蓋低碳能源體系，還包括其他環(huán)保和生態(tài)投資等），其繁榮度必然會超過單一的新能源車行業(yè)。我們也樂于看到，越來越多的綠色智能實體企業(yè)從產(chǎn)業(yè)端走向應(yīng)用端，直面人類商業(yè)文明第四次浪潮的“破繭”新時刻。