記者 | 胡穎君
1月19日，首家外資獨(dú)資公募基金貝萊德公募基金管理公司（簡稱“貝萊德基金”）公布了旗下首只公募基金——貝萊德中國新視野2021年的四季報。
報告顯示，截至去年四季度末，貝萊德中國新視野A類基金份額凈值 0.9867，凈值增長率-0.83%；C類基金份額凈值0.9851，凈值增長率-0.96%；基金份額總額為63.34億份，較成立時縮水6.49%。
此前貝萊德基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時透露，貝萊德新視野基金的投資策略，主要是通過從好行業(yè)、好公司、好的管理層以及合理的估值這4個大的維度來篩選優(yōu)質(zhì)的個股。
上述負(fù)責(zé)人指出，貝萊德強(qiáng)調(diào)“風(fēng)險調(diào)整后的收益”，尋找具有長期投資價值的高品質(zhì)的成長股，采取的策略是——個股相對集中，但是行業(yè)主題相對比較分散，希望通過“分散”和“集中”的這種相對應(yīng)來取得比較好的風(fēng)險調(diào)整后的收益。
而季報披露的持倉信息也部分印證了貝萊德的確在執(zhí)行“分散和集中”相結(jié)合的投資策略。
四季報顯示，基金前十大持倉個股分別為立訊精密、士蘭微、招商銀行、瀘州老窖、興業(yè)銀行、貴州茅臺、巨星科技、道通科技、鴻路鋼構(gòu)、東富龍，行業(yè)較為分散，但多數(shù)為行業(yè)龍頭股，持股集中度亦并不高，上述個股占基金凈資產(chǎn)比例在2%-6%之間。
除士蘭微、招商銀行于去年四季度小幅下跌外，其余重倉股期間均錄得可觀漲幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年四季度立訊精密漲幅達(dá)37.78%，而鴻路鋼構(gòu)期間漲幅也高達(dá)21.96%。此外，貴州茅臺、巨星科技、道通科技、東富龍期間漲幅均超10%。
為何重倉股表現(xiàn)喜人，但產(chǎn)品凈值卻略顯慘淡？對此，貝萊德新視野基金經(jīng)理唐華和單秀麗在季報中透露，該基金于2021年三季度完成發(fā)行，四季度處于建倉期。自成立以來，A股市場處于風(fēng)格切換頻繁、震蕩博弈行情。
三季度表現(xiàn)較好的周期板塊，隨著疫情以及政策糾偏的強(qiáng)化，普漲行情進(jìn)入尾聲，煤 炭、鋼鐵、石油石化行業(yè)出現(xiàn)較大幅度回調(diào)。新能源以及新能源車等高景氣賽道在高位開啟震蕩走勢。此外，年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議釋放明確的穩(wěn)增長信號，市場對貨幣政策邊際放松，以及對地產(chǎn)階段性松綁的預(yù)期，使得房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈個股與大金融板塊出現(xiàn)修復(fù)性反彈。另外，因部分消費(fèi)產(chǎn)品的提價，市場重新回歸較為均衡的階段。消費(fèi)電子板塊經(jīng)過較長時間的調(diào)整，出現(xiàn)了一些情緒修復(fù)的跡象，板塊呈上行趨勢。
“針對這種市場狀況，基金采取了比較穩(wěn)健的建倉策略，整體行業(yè)配置較為均衡，運(yùn)行情況比較穩(wěn)健，凈值波動較小，展現(xiàn)了較強(qiáng)的回撤控制能力。”基金經(jīng)理表示，四季度，基金恪守“長期可持續(xù)成長股”投資理念，主要布局于食品飲料、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)等，同時也適當(dāng)布局了基金經(jīng)理認(rèn)為被低估的部分成長類銀行股。
季報顯示，截至報告期末，權(quán)益投資占基金資產(chǎn)比例為63.31%，而合同約定的股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)比例為60%-95%。此外，四季度該基金還買入返售金融資產(chǎn)15.62億元，占比24.92%。
所謂買入返售金融資產(chǎn)，簡單來說，就是通過交易市場將錢拆借出去，借貸方需要提供相應(yīng)的抵押品，然后約定好“返售”時間和價格，屆時將抵押品還給對方，對方須支付本金和部分利息。相當(dāng)于短期抵押貸款，基金是出貸方，而抵押品一般是債券。
界面新聞記者注意到，2022年以來，受市場波動影響，貝萊德新視野基金回撤較此前加劇。截至1月18日收盤，貝萊德中國新視野混合最新凈值為0.9579。