記者 杜萌
在去年四季度“抄底騰訊”的，不僅僅有段永平，還有公募一哥張坤。今日凌晨，張坤管理的四只基金相繼披露去年四季報(bào)。
從總規(guī)模來(lái)看，截至四季度末，張坤的基金規(guī)模仍超過(guò)1000億元，為1019.36億元。相比去年三季度，微縮38億元。從單只基金的規(guī)模來(lái)看，易方達(dá)藍(lán)籌精選的規(guī)模為676.23億元，相比去年三季度末縮水22.24億元。
易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選自去年9月10日更名以來(lái)，尚未開(kāi)放申購(gòu)，因此四季度該基金有1.96億份的贖回；藍(lán)籌精選的四季度則出現(xiàn)了8.25億份的凈贖回；亞洲精選卻出現(xiàn)了凈申購(gòu)，份額為4.43億份；易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有，自2020年6月17日成立以來(lái)一直沒(méi)有開(kāi)放日常申購(gòu)，截至去年四季度末，份額仍為79.11億份。
從具體持倉(cāng)來(lái)看，除了更名后的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選在去年四季度進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)倉(cāng)外，其余三只基金的持倉(cāng)策略基本沒(méi)變：持股集中度較高，前十大重倉(cāng)股中僅有持股數(shù)量的增減，鮮少有新進(jìn)的重倉(cāng)股。
具體來(lái)看，在易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有中，四季度的股票倉(cāng)位高達(dá)94.37%，港股市值占凈值比例為24.82%；亞洲精選的股票倉(cāng)位為94.11%，港股市值占凈值比例為29.9%；優(yōu)質(zhì)精選的股票倉(cāng)位為94.5%，港股市值占凈值比例為21.43%；藍(lán)籌精選的股票倉(cāng)位為94.24%，港股市值占凈值比例為25.80%
統(tǒng)計(jì)四只基金的持倉(cāng)變動(dòng)，張坤大手筆加倉(cāng)了騰訊控股（00700.HK）。截至四季度末，騰訊控股已經(jīng)位列優(yōu)質(zhì)精選、優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、藍(lán)籌精選等三只基金的第一大重倉(cāng)股，總計(jì)加倉(cāng)超過(guò)150萬(wàn)股。其中，在四季度末，騰訊控股在藍(lán)籌精選、優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年的占比已經(jīng)達(dá)到10.12%。對(duì)此，季報(bào)表示，由于公允價(jià)值的變動(dòng)，屬于被動(dòng)超標(biāo)。
在白酒的持倉(cāng)中，張坤對(duì)幾只白酒龍頭股均進(jìn)行了減持，其中，規(guī)模最大的藍(lán)籌精選砍掉了530萬(wàn)股瀘州老窖（000568.SZ）、290萬(wàn)股五糧液（000858.SZ）、218萬(wàn)股洋河股份（002304.SZ）。
對(duì)于平安銀行（000001.SZ），張坤砍起來(lái)也是毫不手軟。其中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有減持了1000萬(wàn)股平安銀行，藍(lán)籌精選則是砍掉了1200萬(wàn)股。
除樂(lè)偏愛(ài)騰訊控股外，易方達(dá)亞洲精選在四季度減持了1564萬(wàn)股京東集團(tuán)-SW（9618.HK）。
對(duì)此，張坤表示，幾只基金在四季度均略微提升了股票倉(cāng)位，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了科技、消費(fèi)等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。個(gè)股方面，自己仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。
在對(duì)2022年的投資展望中，張坤認(rèn)為，2021年，自己持倉(cāng)的企業(yè)中的一些股價(jià)表現(xiàn)落后于市場(chǎng)，但自己始終認(rèn)為“要做好投資，更重要的是盯著賽場(chǎng)，而不是盯著記分牌”。
“我們將仔細(xì)審視組合中企業(yè)的基本面，選擇競(jìng)爭(zhēng)力突出、長(zhǎng)期邏輯確定性高的企業(yè)長(zhǎng)期持有。我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)了2021年的估值消化后，一部分的優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已經(jīng)具有吸引力，在3-5年的維度內(nèi)，企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大概率會(huì)投射到其市值的增長(zhǎng)中。”張坤表示。