文|投資界PEdaily
這是創(chuàng)投圈罕見的一幕。
據(jù)投資界不完全統(tǒng)計,從2021年至今,已經(jīng)有超60家醫(yī)療上市公司出資做LP,比如泰格醫(yī)藥曾一天官宣投了5家基金、康龍化成中紅醫(yī)療出資君聯(lián)資本、藥明康德聯(lián)手“并購女王”劉曉丹、穩(wěn)健醫(yī)療出資深創(chuàng)投.....以及通策醫(yī)療、英科醫(yī)療、朗姿股份等上市公司,成為了啟明創(chuàng)投、盈科資本、云鋒基金、博遠資本等VC/PE的出資人。
醫(yī)療上市公司為何扎堆做LP?透過他們的公告,不難一窺背后的邏輯。
30億首都大健康產(chǎn)業(yè)基金誕生,多家醫(yī)療上市公司成為LP
不久前,首都大健康產(chǎn)業(yè)基金啟動且首期募集完成關賬。據(jù)了解,該基金是一支規(guī)模30億元人民幣基金,首關金額10多億。該基金的管理人為華蓋資本,基石投資人不僅有合音投資、亦莊國投等投資機構,還出現(xiàn)了京東、奇安信科技及靈康藥業(yè)、北陸藥業(yè)等多家醫(yī)療上市公司的身影。
首都大健康產(chǎn)業(yè)基金的成立,立足于北京“十四五”規(guī)劃綱要,北京將培育以生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)帶動大健康制造與服務配套發(fā)展的萬億級產(chǎn)業(yè)集群。該基金聚焦北京,向全國輻射,圍繞上市公司與具備規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)構建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。
先來先看看作為LP之一的靈康藥業(yè)。近日,靈康藥業(yè)公告,靈康藥業(yè)作為有限合伙人于2022年1月10日簽署了《首都大健康產(chǎn)業(yè)(北京)基金(有限合伙)合伙協(xié)議》,擬以自有資金認繳出資額6000萬元。
這是一家成立于2003年,集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的藥企,主要產(chǎn)品涵蓋了腸外營養(yǎng)藥、抗感染藥、消化系統(tǒng)藥等重要領域。2015年,靈康藥業(yè)登陸A股,如今市值超60億。董事長是一位70后女性陶靈萍,她畢業(yè)于中南財經(jīng)政法大學并獲得碩士學位,2003年12月起,陶靈萍歷任公司副董事長、董事長。
此次出資做LP,靈康藥業(yè)表示,這是公司基于長遠發(fā)展的戰(zhàn)略性探索,一方面公司可以借助專業(yè)投資機構的行業(yè)經(jīng)驗、資源優(yōu)勢及管理平臺,尋找大健康領域中具有核心競爭力、具備高成長性質的優(yōu)質企業(yè)或項目,進一步拓展公司的產(chǎn)業(yè)布局,提升公司的盈利能力;另一方面,幫助公司把握投資機會,控制投資并購風險,保障投資項目質量。
更早之前,北京北陸藥業(yè)股份有限公司(簡稱:北陸藥業(yè))也發(fā)布公告稱,作為有限合伙人,公司以自有資金出資人民幣5000萬元,投資首都大健康產(chǎn)業(yè)基金。
資料顯示,北陸藥業(yè)是一家成立于1992年的老牌企業(yè),公司在國內早期研制并推出對比劑產(chǎn)品,現(xiàn)在是國內對比劑行業(yè)的頭部企業(yè),目前,公司還在中樞神經(jīng)類和內分泌類藥物領域加大研發(fā)力度,創(chuàng)始人是王代雪,一位趕上“下海創(chuàng)業(yè)潮”的國企人。
據(jù)《北京晚報》報道,1989年4月,辭職后的王代雪承包了一個化工貿易公司,1990年初,兩個大學里的研究員拿著實驗室剛剛研發(fā)的新藥成果,與王代雪的公司開發(fā)并實施產(chǎn)業(yè)化合作公司。1992年,他在中關村正式創(chuàng)建了北陸藥業(yè)的前身北陸醫(yī)藥化工公司,1999年,公司改制為北陸藥業(yè)有限公司,同年,公司獲得了第一筆風投——北京科技風險投資股份有限公司的1410萬元。如今,公司在A股市值超40億元。
醫(yī)療巨頭喜歡做LP,最高一天官宣投了5只基金
放眼望去,醫(yī)療圈做LP的上市公司正成為創(chuàng)投圈一道風景線。
據(jù)投資界不完全統(tǒng)計,從2021年至今,已經(jīng)有超60家醫(yī)療上市公司出資做LP,CRO巨頭企業(yè)泰格醫(yī)藥創(chuàng)下一天官宣投5家基金的記錄,康龍化成出資君聯(lián)資本,藥明康德聯(lián)手“并購女王”劉曉丹,穩(wěn)健醫(yī)療出資深創(chuàng)投.....這是一份長長的名單。
今年1月5日,穩(wěn)健醫(yī)療發(fā)布公告稱,公司擬以自有資金出資1億元認繳深圳市紅土一號私募股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱:紅土一號)新增出資份額,成為紅土一號的有限合伙人,而紅土一號正是深創(chuàng)投旗下的一只基金。據(jù)了解,該基金的投資方向以生物(醫(yī)藥)、新材料、新一代信息技術、高端裝備等投資領域為主。這意味著,穩(wěn)健醫(yī)療成為深創(chuàng)投的LP。
而在醫(yī)療圈,泰格醫(yī)藥是不可忽視的存在。去年3月末,泰格醫(yī)藥正式官宣投資了5家基金,涉及博遠資本、漢康資本、臨港生命藍灣基金、云鋒基金,以及聯(lián)合瑞華控股發(fā)起的一支新基金。算下來,泰格醫(yī)藥此次一共出資達5.2億元,出手豪氣?!按蠹议_始募資,一般都會去泰格拜拜碼頭?!币晃会t(yī)療基金募資負責人曾告訴投資界。
泰格醫(yī)藥背后是兩位浙江老鄉(xiāng)——曹曉春和葉小平。多年來,泰格醫(yī)藥投了中國醫(yī)療基金的“半壁江山”,成為了啟明創(chuàng)投、盈科資本、云鋒基金、君聯(lián)資本、毅達資本、博遠資本等一眾知名機構的“金主”。
還有藥明康德,也是LP圈的隱形大佬。去年3月9日,藥明康德發(fā)布一則公告,宣布參與設立一支醫(yī)療產(chǎn)業(yè)并購基金,而合作方不是別人,正是大名鼎鼎的“并購女王”——劉曉丹。
兩個月后,蘇州藥明匯英一期產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)成立,執(zhí)行事務合伙人為蘇州群英投資管理合伙企業(yè)(有限合伙),注冊資本1.01億元人民幣,股權穿透顯示,該公司由蘇州群英投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、蘇州藥明匯聚私募基金管理有限公司共同持股,二者皆為藥明康德關聯(lián)公司。
無獨有偶,另一家巨頭企業(yè)康龍化成也十分活躍。去年7月27日,康龍化成發(fā)布公告稱,公司擬作為有限合伙人以自有資金認繳出資6800萬元人民幣,參與北京君聯(lián)惠康股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)。這意味著,康龍化成化身為君聯(lián)資本的LP。
參考這些醫(yī)療上市公司的公告,可以窺得,它們出資做LP投資的VC絕大部分屬于醫(yī)療范疇,目標十分清晰,在獲取財務回報的同時,可以通過投資在早期發(fā)現(xiàn)可以合作的企業(yè)。
醫(yī)療上市公司做LP儼然成為創(chuàng)投圈的一縷縮影,它們?yōu)槿嗣駧拍假Y寒冬送去了一幕暖意。當然,它們也在通過LP這一形式,蔓延自己的勢力版圖。