文 | DataEye研究院

微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪。

這筆刷新游戲歷史的交易，對(duì)海外游戲格局有何影響？

海外（特別是美國(guó)），哪些賽道格局將產(chǎn)生變化？

騰訊、網(wǎng)易等與動(dòng)視暴雪深度合作的游戲巨頭，又會(huì)面臨怎樣的變化？

最重要的是，此后國(guó)產(chǎn)游戲出海，將受到哪些影響？

01、微軟兩大野心：1暴雪IP“手游化”進(jìn)程加速，2布局元宇宙

長(zhǎng)期以來(lái)，微軟都是游戲界的重要參與者。缺乏內(nèi)容生產(chǎn)能力的微軟為了豐富Xbox的內(nèi)容生態(tài)一直靠"買買買"。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，過(guò)去20多年，財(cái)大氣粗的微軟收購(gòu)了幾十個(gè)游戲工作室，耗資超1400億美元。

這次微軟收購(gòu)動(dòng)視，還是轟動(dòng)了全球。

首先，這筆交易金額巨大，刷新了游戲行業(yè)有史以來(lái)最高收購(gòu)紀(jì)錄。

其次，被收購(gòu)方動(dòng)視暴雪是美國(guó)市值最高的老牌游戲公司，2020年公司營(yíng)收超80億美元，凈利潤(rùn)近25億美元。交易完成后，微軟將躍居全球第三大游戲公司。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，微軟在游戲?nèi)容端的實(shí)力將大幅增強(qiáng)。

微軟將動(dòng)視暴雪17個(gè)工作室收入囊中，旗下游戲工作室數(shù)量擴(kuò)充至40個(gè)，同時(shí)拿下了《使命召喚》《魔獸爭(zhēng)霸》《暗黑破壞神》《守望先鋒》等世界知名游戲IP的所有權(quán)，大幅豐富端游產(chǎn)品線，部分游戲或?qū)⒊蔀槲④浧脚_(tái)獨(dú)占游戲。

相應(yīng)地，動(dòng)視暴雪的加入能幫微軟游戲訂閱服務(wù)Game Pass吸引更多的用戶，截至2020年末，動(dòng)視暴雪擁有近4億玩家，而微軟Games Pass訂閱用戶只有2500萬(wàn)人。

微軟在官方新聞稿中表示，此次收購(gòu)將加速微軟在移動(dòng)、PC、主機(jī)和云領(lǐng)域的游戲業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，并為未來(lái)的元宇宙提供基礎(chǔ)。這則聲明體現(xiàn)了微軟對(duì)元宇宙業(yè)務(wù)的重視，以及發(fā)力移動(dòng)游戲的決心。

一直以來(lái)，微軟以主機(jī)和PC游戲?yàn)橹?，移?dòng)游戲永遠(yuǎn)是微軟的痛，爆款手游只有沙盒游戲《我的世界》一款，其余手游均反響平平，《我的世界：地球》《極限競(jìng)速街頭賽》等手游已宣布停運(yùn)。

論移動(dòng)游戲，動(dòng)視暴雪可比微軟強(qiáng)太多。目前動(dòng)視暴雪總業(yè)務(wù)的三分之一來(lái)自移動(dòng)領(lǐng)域，子公司King吸金能力超強(qiáng)，2020年凈收入21.64億美元，2021年第三季度收入甚至超過(guò)了動(dòng)視。

此外，動(dòng)視暴雪和騰訊合作開發(fā)的《使命召喚手游》，累計(jì)收入超13億美元，而與網(wǎng)易合作的《暗黑破壞神：不朽》已經(jīng)開啟公測(cè)，預(yù)計(jì)于2022年上半年上線，魔獸IP相關(guān)的手游也正在研發(fā)中。

種種跡象表明，微軟和動(dòng)視暴雪聯(lián)手后，借助King的優(yōu)勢(shì)，把動(dòng)視暴雪旗下所有IP手游化，可能是微軟接下來(lái)在移動(dòng)游戲領(lǐng)域的重要任務(wù)。

動(dòng)視暴雪CEO Bobby Kotick 近日在接受采訪時(shí)表示，未來(lái)公司有望推出新版《吉他英雄》，現(xiàn)有產(chǎn)品《糖果傳奇》將添加新的社交功能，比如網(wǎng)絡(luò)語(yǔ)音或者視頻。

至于元宇宙業(yè)務(wù)，微軟一直抱有極高的興趣，不僅提出沉浸式辦公，還發(fā)布了兩個(gè)元宇宙平臺(tái)，而動(dòng)視暴雪可以為微軟元宇宙業(yè)務(wù)提供大量UGC內(nèi)容，微軟可以實(shí)現(xiàn)從游戲端口布局元宇宙。

微軟CEO薩蒂亞·納德拉電話會(huì)議上表示，“微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪，目的是將游戲、新技術(shù)、社區(qū)跟商業(yè)模式進(jìn)行結(jié)合，推動(dòng)元宇宙發(fā)展”。

02、批量“端改手”，“吃雞”/射擊、MOBA賽道地震？

Newzoo報(bào)告顯示，2021年全球游戲市場(chǎng)整體收入預(yù)計(jì)將達(dá)到1803億美元，同比增長(zhǎng)1.4%。其中，移動(dòng)游戲收入占比超過(guò)一半，達(dá)到932億元。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，在PC、主機(jī)游戲增長(zhǎng)滯緩的情況下，移動(dòng)游戲是推動(dòng)全球游戲市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的唯一驅(qū)動(dòng)力。

隨著移動(dòng)游戲成為游戲市場(chǎng)的主流，老牌游戲廠商也紛紛入局。

從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，全球收入排名前十的游戲公司，只有騰訊和網(wǎng)易以手游業(yè)務(wù)為主，索尼、任天堂以主機(jī)游戲?yàn)橹鳎吓朴螒驈S商EA、Take-two、育碧收入主要來(lái)自主機(jī)和PC游戲，移動(dòng)游戲占比較低。

圖：育碧移動(dòng)端收入占比剛過(guò)10%（來(lái)源：育碧官網(wǎng)）

從全球暢銷游戲榜單來(lái)看，中國(guó)游戲公司已成為游戲行業(yè)不可忽視的一股新興力量。

Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，2021年全球收入超過(guò)10億美元的8款手游，中國(guó)游戲廠商包攬前三名，前八名只出現(xiàn)了動(dòng)視暴雪和任天堂兩家老牌游戲廠商，動(dòng)視暴雪旗下King工作室憑借《Candy crush saga》以12億美元的全球收入位列第七。

在移動(dòng)端游戲市場(chǎng)，目前歐美老牌游戲廠商已經(jīng)“掉隊(duì)”。為此，過(guò)去幾年里，老牌廠商試圖通過(guò)收購(gòu)的方式快速殺入移動(dòng)游戲市場(chǎng)。

2011年，EA以7.5億美元收購(gòu)《植物大戰(zhàn)僵尸》、《祖瑪》和《寶石方塊》的開發(fā)商寶開公司（PopCap）；

2014年，微軟以25億美元收購(gòu)《我的世界》的開發(fā)商Mojang；

2015年，動(dòng)視暴雪斥資59億美元收購(gòu)休閑游戲公司King；

2020年，微軟以 75 億美元收購(gòu)了知名游戲公司 Bethesda （俗稱 B 社）母公司游戲發(fā)行商 ZeniMax Media；

2021年，EA相繼以24億美元和21億美元收購(gòu)手游廠商Glu Mobile和Playdemic；

2022年，R星母公司TakeTwo斥資127億美元收購(gòu)美國(guó)社交游戲開發(fā)商Zynga。

從經(jīng)營(yíng)策略來(lái)看，3A大作大廠早已轉(zhuǎn)變運(yùn)營(yíng)思路，不再以3A游戲?yàn)橹匦?，而是采?A游戲和手游互相配合發(fā)售，將3A游戲制作成手游的戰(zhàn)略。比如，育碧2021年公開表示未來(lái)將推出更多免費(fèi)手機(jī)游戲，減少對(duì)3A游戲的依賴。

“端改手”的想法固然不錯(cuò)，但是將主機(jī)游戲改編成手機(jī)游戲有那么容易嗎？玩家會(huì)買賬嗎？

此前，微軟收購(gòu)的B社推出上古卷軸手游《上古卷軸：刀鋒》TapTap評(píng)分只有6.2，不少玩家吐槽手游體驗(yàn)不咋樣，整體玩法枯燥。

從動(dòng)視暴雪持有的IP來(lái)看，F(xiàn)PS（射擊類）、ACT（動(dòng)作類）和RPG/ARPG/MMORPG（角色扮演類）的IP占比最高，三大類IP占比超過(guò)60%。

從游戲品類來(lái)看，F(xiàn)PS（射擊類）、RPG（角色扮演類）游戲比較容易手游化，少部分SLG（策略類）可以手游化，而RTS（即時(shí)戰(zhàn)略）、沙盒類游戲，大部分ACT（動(dòng)作類）很難手游化。

目前動(dòng)視暴雪旗下射擊游戲《使命召喚》、卡牌類游戲《爐石傳說(shuō)》已經(jīng)推出了手游版，市場(chǎng)反饋均不錯(cuò)，角色扮演游戲《暗黑破壞神:不朽》已上線公測(cè)，同樣屬于射擊游戲的《守望先鋒》、《幾何戰(zhàn)爭(zhēng)》、《Gun》、《奇點(diǎn)》、《時(shí)空飛梭》、《Solider of Fortune》也許過(guò)不了多久也會(huì)推出手游版。

• 最容易手游化（FPS、RPG）：《守望先鋒》、《幾何戰(zhàn)爭(zhēng)》、《Gun》、《Hexen》、《奇點(diǎn)》、《Solider of Fortune》、《時(shí)空飛梭》、《狩魔獵人》、《國(guó)王密使》、《失落的維京人》、《探寶奇兵》、《魔獸世界》

• 有一定難度（SLG）：《Caesar》、《超級(jí)特警》

• 比較困難（RTS、ACT）：《星際爭(zhēng)霸》、《地球帝國(guó)》、《古惑狼》、《虐殺原型》、《榮耀任務(wù)》、《小龍斯派羅》、《宇宙?zhèn)髌妗?、《天誅》、《Zork》

知名IP擁有龐大的粉絲群體，若成功“端改手”，不僅老玩家回流，還能吸引一部分新玩家，隨著越來(lái)越多的IP “端改手”，哪些游戲品類會(huì)首當(dāng)其沖？對(duì)中國(guó)游戲公司出海會(huì)造成什么影響？

DataEye研究院認(rèn)為，大面積“端改手”可能導(dǎo)致射擊/“吃雞”、MOBA等細(xì)分賽道出現(xiàn)新的現(xiàn)象級(jí)爆款。

2020年以來(lái)，“吃雞”游戲成為最受歡迎的游戲品類，《PUBGMobile》、《Garena Free Fire》、《荒野行動(dòng)》、《無(wú)盡對(duì)決》、《堡壘之夜》等游戲包攬各大游戲暢銷榜，但這個(gè)賽道的競(jìng)爭(zhēng)同樣激烈。隨著歐美游戲大廠將旗下端游IP 批量進(jìn)行手游改造，前述賽道競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)愈發(fā)激烈。

此外，對(duì)于中國(guó)出海游戲廠商來(lái)說(shuō)，還有一個(gè)大影響是：IP游戲在美國(guó)游戲市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大大加劇。

Sensor Tower報(bào)告顯示，2020年，在美國(guó)市場(chǎng)收入最高的前10款手游中，有3款使用IP：《精靈寶可夢(mèng)Go》、《PUBG Mobile》和《使命召喚手游》。另外還有兩款I(lǐng)P游戲進(jìn)入了美國(guó)手游市場(chǎng)年度暢銷榜前20名，分別是《Marvel Strike Force》和《龍珠Z：激戰(zhàn)》。

可見，雖然目前中國(guó)頭部游戲廠商憑借“吃雞”、MOBA等游戲穩(wěn)居暢銷榜TOP10，這一優(yōu)勢(shì)未來(lái)能否保持還真不好說(shuō)。

03、動(dòng)視暴雪VS騰訊：朋友，還是敵人？

微軟宣布收購(gòu)動(dòng)視暴雪，網(wǎng)友戲稱最受傷的恐怕是索尼。

同樣心痛的，恐怕還有國(guó)內(nèi)大廠騰訊。騰訊和動(dòng)視暴雪可以說(shuō)是老朋友，業(yè)務(wù)層面，騰訊是《使命召喚Online》中國(guó)區(qū)獨(dú)家代理商，雙方還聯(lián)合開發(fā)了《使命召喚手游》，資本層面，騰訊曾于2013年戰(zhàn)略投資動(dòng)視暴雪，彼時(shí)持股約6%，動(dòng)視暴雪被微軟收購(gòu)后，騰訊將退出。

公開資料顯示，由于代理合約到期，騰訊代理的《使命召喚 Online》已于2021 年 8 月 31 日正式停止運(yùn)營(yíng)，而騰訊最強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手網(wǎng)易也是暴雪的老朋友，擁有《星際爭(zhēng)霸》《魔獸世界》《暗黑破壞神》《爐石傳說(shuō)》《風(fēng)暴英雄》《守望先鋒》等產(chǎn)品在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)權(quán)，合作期限直到2023年1月。

當(dāng)騰訊和動(dòng)視暴雪徹底脫離股權(quán)層面的關(guān)系，雙方未來(lái)的合作是否會(huì)受到影響？往重里說(shuō)，這起收購(gòu)是否影響騰訊游戲的出海業(yè)務(wù)？

DataEye研究院認(rèn)為，微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪可能對(duì)騰訊的海外業(yè)務(wù)有影響，但影響不大。

騰訊2021年Q3游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收449億，其中海外游戲收入113億元，同比增幅達(dá)到20%，從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，海外收入占比已達(dá)到1/4。和米哈游、莉莉絲等出海收入占比超過(guò)50%的廠商相比，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)依舊是騰訊的基本盤，但海外市場(chǎng)增速遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

產(chǎn)品層面，騰訊出海成績(jī)單靚麗，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯。Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，騰訊《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入) 和《王者榮耀》2021年全球收入均超過(guò)28億美元，包攬全球手游暢銷榜第1和第2名，騰訊代理的《使命召喚手游》位列2021年12月出海手游收入榜第三名。

從合作層面來(lái)看，鑒于騰訊、動(dòng)視暴雪兩家公司曾建立過(guò)良好的合作關(guān)系，未來(lái)動(dòng)視暴雪經(jīng)典IP“端改游”，騰訊大概率在合作名單之內(nèi)。

就算失去了動(dòng)視暴雪這個(gè)老朋友，騰訊還有拳頭游戲、育碧、Roblox、Epic Games、藍(lán)洞 Bluehole、Supercell等新朋友。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，騰訊近十年投資了近30家海外游戲公司，涵蓋獨(dú)立游戲到3A游戲、手游到PC主機(jī)平臺(tái)的各類研發(fā)商。

圖：騰訊通過(guò)對(duì)外投資儲(chǔ)備大量知名IP（來(lái)源：開源證券）

通過(guò)外部投資，騰訊儲(chǔ)備了大量游戲IP。公開資料顯示，騰訊正在與育碧合作開發(fā)《刺客信條》手機(jī)游戲，與EA開發(fā)《Apex 英雄手游》，這兩款游戲粉絲眾多，都屬于熱門3A大作。

近期，騰訊游戲海外布局又邁出重要一步。2021年12月，騰訊游戲正式推出國(guó)際業(yè)務(wù)新品牌Level Infinite，將負(fù)責(zé)發(fā)行騰訊游戲旗下工作室及其它第三方工作室出品的游戲大作。首批游戲發(fā)行的游戲包括：《傳說(shuō)對(duì)決》《饑荒：新家》《重生邊緣》《GTFO》《吸血鬼：避世-血獵》《戰(zhàn)錘：末世鼠疫2》《重金屬：地獄歌手》《戰(zhàn)錘 40K:暗潮》。

目前來(lái)看，騰訊資本實(shí)力雄厚，通過(guò)對(duì)外投資已經(jīng)悄然構(gòu)建龐大的游戲朋友圈，區(qū)區(qū)一個(gè)動(dòng)視暴雪，并不會(huì)撼動(dòng)騰訊的游戲霸主地位。

至于未來(lái)兩人是朋友還是敵人，目前誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。

畢竟沒(méi)有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的利益。

04、給國(guó)產(chǎn)手游出海三條建議

最后，給國(guó)產(chǎn)游戲出海的三條建議：

其一：審視自身。自家出海的哪些賽道，將面臨“微軟+動(dòng)視暴雪”的入局？具體預(yù)計(jì)將以何種方式、多長(zhǎng)時(shí)間入局？如何應(yīng)對(duì)？建議做一個(gè)STWO（包括：優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇、挑戰(zhàn)）分析。

其二：以終為始。臉書、微軟劍指元宇宙，可見海外游戲的競(jìng)爭(zhēng)，不限于產(chǎn)品，而是將趨向于對(duì)元宇宙的全面競(jìng)爭(zhēng)。那么您自家產(chǎn)品能在哪些方面契合元宇宙？如何在產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)乃至行業(yè)上下游融入更多“元宇宙元素”？比如自由開放的生態(tài)？比如跨平臺(tái)互通？

其三：思考競(jìng)合?！拔④?動(dòng)視暴雪”的組合，本質(zhì)是資本+研發(fā)能力的婚姻。這兩大因素，放在游戲產(chǎn)業(yè)利益鏈條中，雖是主角但不足以“通吃”（騰訊、網(wǎng)易抓住了發(fā)行這一環(huán)節(jié)分得一杯羹）。中國(guó)手游廠商，可以從合作的角度思考如何切入產(chǎn)業(yè)鏈。