記者 杜萌
2021年是屬于新能源的年度，有鋰走遍天下，無鋰寸步難行。
2020年8月份，蔡嵩松管理的諾安成長、黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選、鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長三只基金因為“ALL IN”半導體而出名，被基民稱為“半導體三杰”。在曾經(jīng)的季報中，蔡嵩松更是表示“自己要做科技界最鋒利的矛”。
在遠離了媒體和基民一年后，半導體三杰如今安在？
日前公布的基金四季報顯示，2021年，三只基金均獲得了正收益。鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長回報率最高，為32.36%，蔡嵩松管理的諾安成長回報率為22.5%，黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選回報率為4.3%。
雖然年度回報率為正，但相比2020年底，三只基金規(guī)模均出現(xiàn)了縮水，仍屬于百億基金的梯隊。截至2021年底，萬家行業(yè)優(yōu)選規(guī)模為138.99億元，相比2020年底減少54.04億元；諾安成長規(guī)模為274.08億元，相比2020年底減少53.68億元；銀河創(chuàng)新成長規(guī)模為173.78億元，同比減少了11.08億元。
這主要是因為基民在2021年進行了大份額的贖回。Wind數(shù)據(jù)顯示，去年四個季度，諾安成長在前三個季度均出現(xiàn)了凈贖回，分別為12.58億份、45.1億份、8.65億份。僅在去年四季度，首次出現(xiàn)了6.2億份的凈申購。
面對新能源的高景氣度，半導體三杰在持倉上有何變化？
從三只基金各個季度的持倉來看，諾安成長前十大重倉股的變動比例最小，僅在三季度新增了北京君正（300223.SZ）、四季度新增了芯原股份（688521.SH）兩只個股。1月4日消息顯示，北京君正擬2,000萬認購臻芯基金，投資半導體產(chǎn)業(yè)。芯原股份則是半導體IP及一站式芯片定制業(yè)務的提供商。
從季報中可以看到，蔡嵩松堅持自己的投資目標，“四季度來看，市場對行業(yè)景氣度的擔憂拖累了芯片板塊的走勢。但是從產(chǎn)業(yè)來看，一方面，芯片行業(yè)的交付已經(jīng)達到了峰值，并且在不斷延長；另一方面，自主關鍵技術即將突破。2022年產(chǎn)業(yè)面臨的是兩者疊加的最強邏輯。但是現(xiàn)在股價卻在低位徘徊，甚至由于某些因素擾動繼續(xù)向下，目前狀況又出現(xiàn)了今年一季度的情況，就是產(chǎn)業(yè)和股價的剪刀差越來越大。”
蔡嵩松表示，展望明年，雖然經(jīng)濟增速或有一定程度放緩，雖然企業(yè)盈利形勢不明朗，但是宏觀經(jīng)濟環(huán)境“貨幣、財政、信用”處于寬松的周期，這對資本市場是非常有利的環(huán)境。在宏觀經(jīng)濟政策邊際向好的背景下，更多需要關注的是產(chǎn)業(yè)本身，而出現(xiàn)分歧的時候正是需要重視和布局的時刻。“
在天天基金網(wǎng)的發(fā)言中，蔡嵩松更是表示，“從長期來看，我們國家真正能夠走出來的、真正能夠長大的公司，可能鳳毛麟角，而我的投資目標就是和這些企業(yè)共同成長?！辈提运蓤远ǖ陌l(fā)言，也讓不少基民選擇了繼續(xù)跟隨。“虎年跟著嵩松去抄底！”不少基民在留言中表示。
鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長悄然變了方向，覆蓋到新能源汽車子版塊。去年四季度，基金新增了時代電氣（688187.SH），該個股屬于新能源電動汽車板塊。
不過，對于看好的芯片牛股，鄭巍山加倉也是毫不手軟三季度。去年三季度，基金新買入2960萬股萬業(yè)企業(yè)（600641.SH），在四季度加倉了1440萬股，成為第二重倉股。今年1月份消息，萬業(yè)企業(yè)子公司凱世通的兩款離子注入機型已在2021年相繼通過主流晶圓廠驗證，訂單即將進入放量期。
鄭巍山表示，四季度，創(chuàng)新成長適當降低了部分設備材料公司持倉，優(yōu)化了設計類公司持倉結(jié)構(gòu)，增加了優(yōu)質(zhì)車用功率IDM持倉。在2022年仍然會延續(xù)科技賽道的投資，將會更加注重產(chǎn)業(yè)基本面研究，一如既往的延續(xù)基本面精選個股的方法，積極的尋找高景氣度和增長確定性較強的科技標的。
萬家行業(yè)優(yōu)選在去年四季度的持倉變動，前十大重倉股中僅有一只新增。具體來看，其在一季度新增了圣邦股份（300661.SZ）、安恒信息（688023.SH），二季度新增了中微公司（688012.SH）、思瑞浦（688536.SH），三季度新增了優(yōu)刻得（688158.SH），四季度新增了瑞芯微（603893.SH）。其中，安恒信息主營業(yè)務為計算系網(wǎng)絡安全服務；優(yōu)刻得則是云平臺的技術服務商。
黃興亮表示，四季度，基金在科技成長板塊下跌的過程中增持了部分跌幅較大的個股。截至年末，本基金主要配置的行業(yè)包括：半導體、計算機、新能源整車、生物技術、工控自動化等，總體風格偏成長。
曾經(jīng)因為All in半導體而聲名鵲起，一年半之后，三位基金經(jīng)理已經(jīng)根據(jù)市場行情和自己的投資框架做出了不同的選擇。三只基金后續(xù)業(yè)績?nèi)绾?？界面新聞將繼續(xù)關注。