文 | WEMONEY研究室 劉雙霞

成立于2014年，2017年在港交所上市的中原銀行正經(jīng)歷發(fā)展的關(guān)鍵期：迎來第二任董事長，推進(jìn)二次重組，躋身萬億城商行之列。

1月26日，中原銀行二次重組傳出進(jìn)一步消息，284.7億元吸并三家城商行。在2022年新年賀詞中，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行共同表示，四家行變革創(chuàng)新道路更加清晰，將加快“理念轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、數(shù)智轉(zhuǎn)型”。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，零售業(yè)務(wù)成為新中原銀行未來要重點(diǎn)提升的方向。不過，現(xiàn)階段，中原銀行的零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍待優(yōu)化。

01.284.7億元吸并三家城商行

中原銀行二次重組更多細(xì)節(jié)披露。

1月26日晚間，中原銀行發(fā)布公告，該行與洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行訂立吸收合并協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，此次吸收合并的對價為284.7億元，均將以分別向售股股東發(fā)行代價股份的方式支付，約合每股2.14元。

根據(jù)公告，給予上述對價的依據(jù)是，目標(biāo)銀行的凈資產(chǎn)評估值總額約為333.23億元。經(jīng)扣除評估升值產(chǎn)生的遞延所得稅約8.53億元及不可歸屬于普通股股東的永續(xù)債40億元，目標(biāo)銀行普通股股東應(yīng)占的凈資產(chǎn)總額約為284.70億元。

2021年10月，中原銀行傳出重組消息。據(jù)彼時公告，董事會通過擬由中原銀行吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。據(jù)測算，合并完成后，新中原銀行的總資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到1.25萬億，超過盛京銀行、錦州銀行以及長沙銀行等銀行，直接躍居至城商行第8位。

一個月后，中原銀行再發(fā)布公告，披露了吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行的方案。中原銀行在公告中提出，針對此次吸收合并，擬向目標(biāo)銀行的股東發(fā)行中原銀行內(nèi)資股共計(jì)約133.25億股，以清償潛在吸收合并的總代價約285億元；同時，中原銀行擬以初步代價不低于90億元向潛在買家出售中原銀行若干信貸資產(chǎn)及其他金融資產(chǎn)。

完成潛在吸收合并后，中原銀行將承繼各目標(biāo)銀行的所有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、雇員、合約以及其他權(quán)利及義務(wù)。

中原銀行此次重組也面臨著較大的不良貸款處置壓力。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行的不良貸款總額分別為78.82億元、22.91億元、11.75億元；不良貸款率分別為2.21%、1.82%、2.58%。

02.如何打造零售增長新引擎？

近期，中原銀行持續(xù)推進(jìn)二次重組。在2022年新年賀詞中，中原銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行共同表示，四家行變革創(chuàng)新道路更加清晰，將加快“理念轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、數(shù)智轉(zhuǎn)型”，向著“服務(wù)最好、定價最優(yōu)、效率最高”銀行邁進(jìn)。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型層面，中原銀行在《展望與征程：中原銀行2022關(guān)鍵詞》中提到，中原銀行背靠河南人口“富礦”，零售業(yè)務(wù)是未來要重點(diǎn)提升的方向，要打造零售增長新引擎。

不過，現(xiàn)階段，中原銀行的零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍待優(yōu)化。

自2018年以來，零售業(yè)務(wù)逐漸成為中原銀行的核心業(yè)務(wù)，于2020年首次超過公司貸款規(guī)模。從零售貸款類型方面，個人住房貸款占比為50%；其次為個人經(jīng)營貸款和個人消費(fèi)貸款。

值得關(guān)注的是，中原銀行個人房貸占比超過了監(jiān)管紅線。截至2021年6月末，中原銀行個人住房貸款為920.78億元，占全行貸款總額比例為23.92%，超過監(jiān)管指標(biāo)6.42%。

面對房貸的監(jiān)管壓力，中原銀行寄希望于經(jīng)營貸和消費(fèi)貸。

中原銀行表示，2022年將加大普惠性經(jīng)營貸款和消費(fèi)貸款投放，實(shí)現(xiàn)“人人有授信，個個有錢花”，成為客戶“主授信”銀行。

不過，在國有大行、股份制銀行信貸業(yè)務(wù)下沉的大背景下，銀行信貸業(yè)務(wù)競爭加劇，中原銀行想要短期內(nèi)打開局面并非易事。

在財(cái)富管理業(yè)務(wù)上，中原銀行表示，主動適應(yīng)居民財(cái)富管理趨勢，根據(jù)客戶需求創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品，強(qiáng)化客戶資產(chǎn)配置，打造中原銀行財(cái)富管理品牌，成為客戶“主財(cái)富”銀行。

據(jù)披露，河南省政府正推動中原銀行等地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立銀行理財(cái)子公司，鼓勵銀行及銀行理財(cái)子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作。

聯(lián)合資信的評級報告提到，中原銀行部分制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)中小企業(yè)貸款在經(jīng)濟(jì)下行及新冠疫情的影響下風(fēng)險暴露增加，信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力，貸款撥備覆蓋水平有待進(jìn)一步提升。此外盈利水平有待提升，股權(quán)穩(wěn)定性需關(guān)注。

同時，報告認(rèn)為，中原銀行也存在三大優(yōu)勢：在河南省內(nèi)具備較強(qiáng)的同業(yè)競爭優(yōu)勢；該行持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，驅(qū)動零售銀行業(yè)務(wù)和小微業(yè)務(wù)較好發(fā)展；能夠獲得省內(nèi)政府的支持。