文|投資界PEdaily
田溯寧依然人在江湖。
投資界消息，今日（2月9日），亞信安全正式登陸科創(chuàng)板。此次IPO發(fā)行價為30.51元/股，開盤一度漲超30%，截止上午10點市值超150億元。
亞信安全背后，是一位許久不見的創(chuàng)投老兵——田溯寧。他的人生履歷堪稱精彩，原本是生物學出身，卻偶然踏入IT行業(yè)，成為中國第一個“互聯(lián)網(wǎng)先生”；后來又轉戰(zhàn)VC圈，創(chuàng)立了寬帶資本。2015年，田溯寧通過收購公司再創(chuàng)業(yè)，成立了亞信安全，其中由何政出任董事長，正式踏入了網(wǎng)絡安全領域。
在以前很長的一段時間里，這是一條鮮為人知的賽道。然而這兩年，這里卻擠滿了投資人，一筆筆融資應接不暇。僅2021年，包括微步在線、青藤云安全、安芯網(wǎng)盾、全知科技等先后完成了融資，身后不乏CPE源峰、紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、IDG資本、GGV紀源資本等知名VC/PE的身影。當網(wǎng)絡安全上升為國家戰(zhàn)略，這已經成為一塊不能丟失的“戰(zhàn)地”。
59歲田溯寧鮮少露面，剛剛收獲一個IPO，市值150億
亞信安全的故事，要從田溯寧說起。
1963年，田溯寧出生在一個知識分子家庭，父母供職于中科院，均是業(yè)內著名學者。18歲那年，他考上了遼寧大學生物學專業(yè)，后來到中科院攻讀資源管理學研究生。彼時，國內掀起一波留學潮，1987年，田溯寧赴美留學，拿到美國德克薩斯理工大學的博士學位。
不曾想，非IT出身的田溯寧，日后卻成為了中國互聯(lián)網(wǎng)的開拓者。在美國讀博期間，田溯寧在做實驗時無意間接觸到計算機，還陰差陽錯地了解到美國的“信息高速公路計劃”。1993年，田溯寧在光明日報上發(fā)表長文《美國信息高速公路計劃對中國現(xiàn)代化的意義》，將美國當時最火的概念帶到國內。同年，田溯寧與志同道合的丁健，一同創(chuàng)建了中國第一代電信軟件供應商——亞信科技。
1994年，田溯寧與丁健帶著亞信科技回國，并接下世界三大電信設備運營商之一Sprint承建的分包單；1997年起，亞信以自主研發(fā)打破國際廠商壟斷，填補了中國通信行業(yè)定制化軟件的空白?？梢哉f，他親手參與并建成了中國的互聯(lián)網(wǎng)。2000年，亞信科技成功登陸納斯達克，成為第一家在美上市的中國高科技企業(yè)。由此，田溯寧確立了江湖地位，更收獲了“互聯(lián)網(wǎng)先生”的稱號。
這只是田溯寧精彩人生的一個開端——亞信上市前夕，田溯寧受邀出任中國網(wǎng)通總裁，成為了國內電信業(yè)第一個空降的國際經理人，開啟了在中國網(wǎng)通七年的“寬帶之旅”。2004年，中國網(wǎng)通成功上市，并逐步走向國際化。兩年后，42歲的田溯寧揮手告別了中國網(wǎng)通。
回顧這兩段經歷，田溯寧曾感嘆，科技行業(yè)最大的敵人是想象力不足、勇氣不足、堅持不足。沒能做成一家像阿里、騰訊、百度那樣的大公司，是我個人的一大遺憾，精力不允許我從頭再創(chuàng)建一家公司，但我可以用我的經驗和資源支持入股公司獲得成功。
于是，他轉戰(zhàn)進入了VC圈。2006年，田溯寧成立了寬帶資本（CBC），聚焦于電信、互聯(lián)網(wǎng)、媒體和科技產業(yè)，重點關注云計算、大數(shù)據(jù)等領域。成立十余年，寬帶資本先后投資了世紀互聯(lián)、途家、分眾傳媒、百視通、LinkedIn、airbnb等多個熱門項目。
當然，這些項目并不能滿足田溯寧的野心。2009年，田溯寧又一次找到一個代表未來的賽道——云計算。多年來，田溯寧保留著一個習慣：每年在硅谷呆上一兩個月、深度吸收新技術潮流。那一年，云計算剛剛在美國興起，田溯寧察覺到這一風向后，訪遍了硅谷的創(chuàng)新型中小企業(yè)。
隨后，田溯寧回國不遺余力地布局投資云產業(yè)。2010年，田溯寧主導建設云計算基地，以推動云計算、云服務產業(yè)發(fā)展。在此期間，寬帶資本投資了剛進入中國的亞馬遜AWS云項目，并押注了七牛云、青藤云、視界云、涂鴉智能等初創(chuàng)公司。其中，涂鴉智能于2021年成功赴美上市，市值一度破千億。
在創(chuàng)投圈，田溯寧向來有著極強的號召力。2012年，寬帶資本與紅杉中國、金沙江創(chuàng)投、北極光創(chuàng)投等共同成立一個1000萬美元的云天使投資基金，主要專注于云計算、大數(shù)據(jù)的早期投資。
隨后這幾年里，云計算在國內開始火爆，甚至發(fā)展成一片紅海。但田溯寧，卻漸漸消失在大眾視野中。
沉寂背后，這位大佬聯(lián)合中信資本對亞信提出私有化建議；2014年，亞信科技完成私有化并從美國退市，后于2018年再次登陸港股。
私有化結束后，創(chuàng)始人田溯寧也回歸亞信科技出任董事長。2015年,亞信收購趨勢科技,將其融入新品牌——亞信安全，何政出任亞信安全董事長。資料顯示，何政生于1960年，畢業(yè)于中國科學技術大學計算機系，歷任福建瑞迪軟件公司總經理、北京亞大通訊網(wǎng)絡有限責任公司總裁、萬國數(shù)據(jù)服務有限公司高級副總裁等職務。
2020年9月，亞信安全變更為股份有限公司，由此開啟了上市之路。今日，亞信安全正式登陸科創(chuàng)板，市值150億元。
一年進賬超12億，VC/PE助陣，他拆出一張亞信系版圖
7年磨一劍，這便是亞信安全的創(chuàng)業(yè)故事。
時間回到2014年，田溯寧重回亞信后，與好友丁健一直在討論和思考：下一個十年，世界將會如何發(fā)展？而亞信又將在其中扮演怎樣的角色？最后，他們得出一個結論：互聯(lián)網(wǎng)的下一幕是產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
退市后，田溯寧便對亞信業(yè)務和產品線進行了梳理，將成熟業(yè)務、成長性業(yè)務和創(chuàng)新業(yè)務進行分拆。早在2000年，亞信便有從事網(wǎng)絡安全業(yè)務的板塊，主要為運營商提供安全防護。于是，該板塊分拆為“網(wǎng)絡安全事業(yè)群”。2015年，亞信科技收購趨勢科技在中國的全部業(yè)務，同時宣布成立亞信安全公司，正式進軍信息安全產業(yè)。
隨后幾年，亞信安全發(fā)展迅猛，曾積極配合國家網(wǎng)絡安全保衛(wèi)工作，參與了兩會、APEC 會議、G20 峰會、一帶一路高峰論壇、金磚五國峰會、進博會等重大活動的網(wǎng)絡安全保障工作。
如今，亞信安全在終端安全、身份安全、云安全、安全管理、高級威脅治理及5G安全等領域形成自身獨特的技術優(yōu)勢，客戶廣泛分布于電信運營商、金融、政府、制造業(yè)、醫(yī)療、能源、交通等關鍵信息基礎設施行業(yè)。其中，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通長期位列其前三大客戶，來自運營商的收入占比約60%。
招股書顯示，2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，亞信安全的營業(yè)收入分別為8.73億元、10.77億元、12.75億元及4.86億元。其中，2019年及2020年增速分別為23%及18%，增速放緩。
2020年7月，亞信安全完成一輪融資，背后包括先進制造基金、中網(wǎng)投、融合發(fā)展基金、人民日報傳媒、人民網(wǎng)、華蓋資本、深創(chuàng)投、中科院資本、清控銀杏、中金甲子等身影。
隨著亞信安全成功IPO，田溯寧背后的版圖次第展開。除了亞信安全，亞信還分拆了亞信軟件、亞信數(shù)據(jù)、亞信在線和亞信國際等業(yè)務和子公司。談及分拆的理由，田溯寧曾解釋說，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代，軟件、數(shù)據(jù)越來越重要，因此，亞信軟件和亞信數(shù)據(jù)公司應運而生。與此同時，我們注意到軟件交付正在從許可制走向在線制方式，亞信在線部門也成立起來。而亞信國際將承擔起亞信走向海外的重任。
對于亞信的二次創(chuàng)業(yè)，田溯寧曾在一次公開采訪中坦言：“回歸亞信兩年的時間，每天都充滿了危機感。對自己最大的擔心就是瞎指揮，因為如今技術變革的速度實在是太快了。我感覺到有強大的責任，一個1.5萬人的公司，做錯一個決策，可能會影響到幾百人或者上千人的職業(yè)生涯?！?/p>
一聲鐘響敲開一個新的征途。如今，亞信安全成功登陸資本市場，只是一個新開始。在不遠的將來，隱身多年的田溯寧有望帶著越來越多亞信系公司，登上IPO敲鐘舞臺。
這條隱秘賽道火了，紅杉中國、高瓴、IDG都在投
就大多數(shù)普通人而言，對網(wǎng)絡安全的認知或許僅停留在電腦上裝個殺毒軟件，攔截騷擾信息等等。事實上，網(wǎng)絡安全的內涵遠不止于此，隨著現(xiàn)實世界日益“數(shù)據(jù)化”，網(wǎng)絡已經構成了從個體到企業(yè)，到政府、國家在內的“萬物互聯(lián)”世界中的基礎設施，其正常運轉一直面臨巨大威脅。
想象一下這些畫面：當你坐在一輛高速行駛的自動駕駛汽車上，突然車載系統(tǒng)網(wǎng)絡被劫持，所有按鍵都不能操作；工廠生產一批高精密器件，設備數(shù)據(jù)一夜之間被遠程黑客篡改，造成巨額的損失；即將升天的火箭或武器，遭遇網(wǎng)絡病毒入侵，改變了預定軌跡……
以上種種源于網(wǎng)絡漏洞的問題均給現(xiàn)實世界帶來潛在威脅。2021年5月，美國管道運營商 Colonial Pipeline 被勒索軟件攻擊，導致數(shù)百萬加侖燃料運輸?shù)闹袛啵⒁l(fā)美國東海岸大部分地區(qū)的短暫性天然氣短缺。更廣為人知的一例發(fā)生在2021年12月，Apache Log4j2遠程代碼執(zhí)行漏洞攻擊爆發(fā)，報道稱全球近一半企業(yè)受到影響，包括阿里、騰訊、百度、網(wǎng)易、新浪等國內互聯(lián)網(wǎng)大廠，甚至還波及到國家安全，比利時國防部報告包括郵件系統(tǒng)在內的一些業(yè)務癱瘓，全球數(shù)千萬程序員為此加班加點，連夜修Bug。該事件被業(yè)內定性為“核彈級”、“史詩級”，而后美國白宮將其上升為「國家安全」高度，并出臺規(guī)定：發(fā)現(xiàn)漏洞后必須向政府報告。
我們把目光望向國內，對于網(wǎng)絡安全的重視更是早已有之。2014年2月，中央網(wǎng)絡安全和信息化領導小組第一次會議召開，首次提出“沒有網(wǎng)絡安全就沒有國家安全”，成為行業(yè)內外耳熟能詳?shù)囊痪湓挕?/p>
也正是從這時起，在三六零、深信服、啟明星辰巨頭環(huán)伺的網(wǎng)絡安全領域開始涌現(xiàn)出新一波創(chuàng)業(yè)潮，例如在2014年，三六零創(chuàng)始人齊向東與周鴻祎“分家”，出走創(chuàng)辦了奇安信，同樣專注網(wǎng)絡安全領域。2020年7月，奇安信登陸科創(chuàng)板IPO，當日市值突破 800 億；時任昆侖萬維管理層的張福也看到了機遇，放棄接近3000萬元價值的股權，辭職創(chuàng)業(yè)，同樣于2014年創(chuàng)辦了主打“自適應安全”的青藤云安全，如今該企業(yè)躋身中國云主機安全第一梯隊。
時間來到現(xiàn)在，新冠疫情大爆發(fā)，遠程工作成為眾多企業(yè)的業(yè)務策略，更多設備連接、更多數(shù)據(jù)流動，間接讓網(wǎng)絡安全行業(yè)再迎來一波發(fā)展浪潮。這一次，VC/PE大舉入場，其中不乏紅杉中國、高瓴、IDG資本、深創(chuàng)投、GGV紀源資本等知名頭部機構的身影。
2021年12月，極盾科技完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，IDG資本投資；同年11月，全知科技完成數(shù)億元B輪融資，由紅杉中國、GGV紀源資本聯(lián)合領投；8月，安芯網(wǎng)盾宣布完成超億元人民幣A輪融資，高瓴創(chuàng)投領投；6月，青藤云安全完成6億元C輪融資，GGV紀源資本領投，博華資本、萬物資本和老股東紅杉資本、寬帶資本、大灣區(qū)共同家園投資有限公司、紅點創(chuàng)投、真格基金跟投；更早之前的3月，微步在線宣布完成E輪5億人民幣融資，由CPE源峰領投……不勝枚舉。
據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)，2021年1-11月，我國網(wǎng)絡安全領域非上市投融資事件共110起，披露金額超115億元。相較2020年1-11月，投融資事件數(shù)量上漲近90%，投融資金額增長約1.5倍。
二級市場更為熱鬧。2021年1月，360披露《非公開發(fā)行股票發(fā)行結果暨股份變動公告》，擬向包括中國人壽、中發(fā)壹號（中關村發(fā)展集團下屬投資基金）等大型國資機構為主的國有資本發(fā)起定增，共募集資金49.3億元。2022年1月，周鴻祎發(fā)布內部全員信稱，360將全面轉型數(shù)字安全，開啟面向政企服務的“增量市場”。
這是十分罕見的一幕，放在以往，網(wǎng)絡安全并不是容易被投資人看到的賽道。面對如今突如其來的關注，為此不少從業(yè)者自嘲：“終于從十八線行業(yè)熬成了一線?！?/p>
不過，在投資人看來，出手網(wǎng)絡安全項目更像是基于“時機到了”的判斷。高瓴創(chuàng)投合伙人李強表示，數(shù)據(jù)安全對現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展至關重要，并預判以攻為守的AI智能攻擊模擬技術BAS（Breach and Attack Simulation）將成為未來網(wǎng)絡安全技術的主流。
IDG資本合伙人?？鈩t認為，隨著國家越來越重視網(wǎng)絡安全并持續(xù)投入，市場將迎來持續(xù)高速增長。紅杉中國董事總經理翟佳也表示，網(wǎng)絡安全是國家重點關注和發(fā)展行業(yè)領域，也是紅杉重點關注的科技賽道。
據(jù)了解，2021年7月發(fā)布的《網(wǎng)絡安全產業(yè)高質量發(fā)展三年行動計劃（2021-2023年）（征求意見稿）》首次把“專精特新”和“單項冠軍”概念引入了網(wǎng)絡安全產業(yè)，將針對網(wǎng)絡安全產品細分市場優(yōu)秀企業(yè)，加快培育網(wǎng)絡安全單項冠軍企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。此外，該文件還提到，到2023年，我國網(wǎng)絡安全產業(yè)規(guī)模將超過2500億元。
當網(wǎng)絡越來越成為構建現(xiàn)代生活的基礎設施，網(wǎng)絡安全由此被提到國家戰(zhàn)略的高度。很顯然，這是一塊不能失守的“戰(zhàn)地”。
騰訊安全專家陳顥明曾這樣比喻行業(yè)現(xiàn)狀，如果把網(wǎng)絡安全企業(yè)比作“醫(yī)院”，在過去二十多年時間里，國內只有少數(shù)的“大型綜合醫(yī)院”，治療基礎性“疾病”。隨著社會步入數(shù)字化軌道，它們遠遠不再滿足與日俱增的需求和各種“疑難雜癥”。
可以預見，亞信安全成功上市，將帶動一大波“?？漆t(yī)院”的誕生，一大批VC/PE正在趕來。