記者 | 郭凈凈
計提巨額商譽(yù)減值后業(yè)績再次大“變臉”，利歐股份(002131.SZ)被監(jiān)管“盯上”。
春節(jié)前（2022年1月28日），利歐股份披露2021年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計預(yù)計2021年虧損7.8億元至9.3億元，扣除非經(jīng)常性損益后虧損12.5億元至14億元，原因是計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備12.5億元至14.5億元。
對于投資者來說，利歐股份這份業(yè)績預(yù)告有點(diǎn)“鬧心”。2020年，該公司曾給出盈利同比大漲14.51倍至47.72億元的亮眼業(yè)績。2021年全年，利歐股份的股價整體回落18.46%。
少了超40億理想汽車投資收益，再計提超12億商譽(yù)減值
對于這份2021年巨虧，利歐股份給出了解釋。該公司坦言，其中一大原因是理想汽車的投資收益少了。據(jù)悉，2021年，該公司持有的理想汽車股票確認(rèn)公允價值變動收益4.38億元，對其歸母凈利潤影響數(shù)為3.29億元，計入非經(jīng)常性損益；而2020年同期理想汽車的投資收益，給利歐股份歸母凈利潤影響數(shù)為45.04億元，計入非經(jīng)常性損益。
也就是說，是理想汽車的投資收益讓利歐股份在2020年業(yè)績大漲。據(jù)悉，利歐股份分別于2016年和2017年投資北京車和家信息技術(shù)有限公司（簡稱“車和家”）合計4.5億元；2019年，車和家通過利歐香港持有理想汽車折合ADS34,316,240股。2020年7月30日，理想汽車登陸美國納斯達(dá)克上市。
刨除理想汽車的投資收益等因素，利歐股份2020年扣非后歸母凈利潤2.83億元。即便如此，利歐股份2021年虧損缺口仍不小。
利歐股份給出第二個虧損理由：某客戶經(jīng)營狀況異常，導(dǎo)致公司大額應(yīng)收款項(xiàng)未正常收回；截至2021年12月31日，公司持有上述客戶的應(yīng)收款項(xiàng)合計3.32億元。利歐股份稱，目前公司已對其提起訴訟；公司管理層認(rèn)為存在減值跡象，需計提相應(yīng)的信用減值損失，擬對其全部應(yīng)收款項(xiàng)按50%比例計提壞賬準(zhǔn)備。
商譽(yù)減值是“壓倒”利歐股份更重的一棵“稻草”。利歐股份稱，公司結(jié)合行業(yè)發(fā)展、目前企業(yè)經(jīng)營情況及對未來經(jīng)營情況的判斷，對利歐數(shù)字板塊涉及的商譽(yù)進(jìn)行了初步評估和測算，預(yù)計2021年度計提商譽(yù)減值金額約12.5億元-14.5億元。剔除公司對上述客戶應(yīng)收款項(xiàng)額外計提的壞賬準(zhǔn)備以及計提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備對凈利潤的影響因素后，利歐股份2021年度歸母凈利潤區(qū)間預(yù)計約為5.5億元-6.5億元（假設(shè)公司按正常賬齡壞賬準(zhǔn)備比率，對上述客戶應(yīng)收款項(xiàng)計提壞賬準(zhǔn)備）。
從制造業(yè)“跨”到互聯(lián)網(wǎng)，利歐股份超38億商譽(yù)耗時5年“甩掉”？
公開資料顯示，利歐股份于2007年登陸A股上市，是國內(nèi)第一家水泵行業(yè)的上市公司。2014年開始，這家傳統(tǒng)制造業(yè)公司向互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷行業(yè)跨界，到2016年完成收購上海漫酷、上海氬氪、琥珀傳播、萬圣偉業(yè)、微創(chuàng)時代、智趣廣告，覆蓋營銷策略和創(chuàng)意、媒體投放和執(zhí)行、效果監(jiān)測和優(yōu)化、社會化營銷、精準(zhǔn)營銷、流量整合等完整的服務(wù)鏈條。2021半年報顯示，該公司旗下數(shù)字營銷業(yè)務(wù)占其營收的80%。
完成收購后，利歐股份的商譽(yù)值從2013年的7710.57萬元飆升至2016年的38.51億元?！翱缃纭备尷麣W股份的業(yè)績暴漲，其營業(yè)收入從2013年的18.41億元升至2020年155.48億元。
該公司同期的盈利情況卻劇烈波動，2016年收購?fù)瓿珊?，其盈利額從2013年的0.56億元漲至2016年年底的5.63億元。但隨后該公司盈利開始回落，到2018年甚至虧損18.6億元，虧損原因也是計提了巨額商譽(yù)減值。2018年年度報告顯示，截至2018年12月31日，利歐股份財務(wù)報表所示商譽(yù)項(xiàng)目賬面原值為38.9億元，減值準(zhǔn)備為19.58億元，其中包括因智趣廣告經(jīng)營業(yè)績未達(dá)預(yù)期而計提商譽(yù)減值3.64億元。
2019年，在沒有計提巨額商譽(yù)減值金額等因素的干擾下，利歐股份如愿扭虧為盈至3.08億元。2020年，靠著理想汽車的投資收益，該公司更是大賺。然而，2021年，在預(yù)計計提商譽(yù)減值額約12.5億元至14.5億元的情況下，該公司或再次陷入巨虧。
從2021年第三季度報告來看，利歐股份截至2020年12月31日的商譽(yù)余額約為17.62億元。以此次預(yù)計計提商譽(yù)減值額最高14.5億元來看，利歐股份的商譽(yù)額或大降至3億多元。
對于利歐股份這番操作，春節(jié)后第一個工作日（2022年2月7日），深交所下發(fā)關(guān)注函，首先要求利歐股份解釋，經(jīng)營環(huán)境、主營業(yè)務(wù)情況、主要產(chǎn)品等說明公司2021年業(yè)績大幅虧損的原因，經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生重大變化？
其次，關(guān)注函要求利歐股份說明前述商譽(yù)的形成過程，以前年度商譽(yù)減值準(zhǔn)備計提金額，是否與其經(jīng)營業(yè)績相匹配，2021年計提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備的原因、計提金額及具體測算過程，以前年度商譽(yù)減值計提是否充分，是否存在不當(dāng)盈余管理的情形？