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互聯(lián)網(wǎng)公司去做LP了

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互聯(lián)網(wǎng)公司去做LP了

互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投部攻城略地的時(shí)代過去了,他們轉(zhuǎn)身,以另一種方式投身到中國硬科技的時(shí)代洪流中。

文|投資界PEdaily

新春伊始,這樣的一幕正在創(chuàng)投圈悄悄上演——互聯(lián)網(wǎng)公司密集做起了LP。

2022年1月,騰訊和小米聯(lián)手投了知名VC源碼資本;幾乎同一時(shí)間,阿里與美團(tuán)一同入股了廣州華芯盛景創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙),后者正是華登國際;而最新案例是,本周元禾璞華三期人民幣基金宣布完成最終關(guān)賬,總規(guī)模超過42億元,背后LP名單同樣出現(xiàn)了美團(tuán)的身影。

還有一處驚人一致:這三支新基金都不約而同投向硬核科技。華登國際是中國半導(dǎo)體江湖的老兵,而元禾璞華新基金繼續(xù)發(fā)力集成電路;源碼資本則繼續(xù)圍繞著科技創(chuàng)新、碳中和、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造等領(lǐng)域深度布局。

至此,無論是騰訊、阿里還是美團(tuán)、小米,都轉(zhuǎn)身以LP的方式參與到創(chuàng)投江湖中,加入到國家迫切需求的硬科技浪潮里。窺一斑而見全豹,當(dāng)大廠戰(zhàn)投部收縮,互聯(lián)網(wǎng)公司開始大舉做起了LP,以另一種的身份站上了硬科技戰(zhàn)場。

這一次,騰訊、小米聯(lián)手做LP,剛剛投了源碼資本

所謂LP,即有限合伙人(Limited Partners),俗稱“金主爸爸”,是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。

我們先從一則工商變更說起——1月24日,無錫源然股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“無錫源然”)發(fā)生工商變更,新增深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、小米關(guān)聯(lián)公司瀚星創(chuàng)業(yè)投資有限公司等多名股東。

資料顯示,無錫源然股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立于2021年7月,基金管理人正是知名VC源碼資本。早在2021年7月,騰訊曾出資5000萬人民幣,投了源碼資本另一支基金——南京源恒股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)。

騰訊短時(shí)間兩次出資同一家VC,并不多見。

成立2014年,清華學(xué)霸曹毅所執(zhí)掌的源碼資本已經(jīng)成為中國VC2.0的典型代表,迄今累計(jì)投資超過300家創(chuàng)業(yè)企業(yè),涵蓋了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、企業(yè)軟件、生命科學(xué)、新消費(fèi)及新品牌等領(lǐng)域。其中,明星企業(yè)包括字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、貝殼找房、理想汽車、悅刻、云鯨智能、海柔創(chuàng)新、廚芯、梅卡曼德、擎朗機(jī)器人、XYZ機(jī)器人、牛電科技、壁仞科技、聚芯微電子,銀河航天、凌空天行等。

2021年10月,源碼資本宣布完成五期人民幣基金募集,募資總規(guī)模超過70億元人民幣。投資界獲悉,這支基金將繼續(xù)秉承著源碼資本的一貫風(fēng)格,專注投早、投小、投科技,繼續(xù)圍繞著科技創(chuàng)新、碳中和、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造等領(lǐng)域深度布局。

事實(shí)上,騰訊做LP并不算是個(gè)新鮮事。根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)旗下PEDATA MAX數(shù)據(jù)顯示,過去十余年間,騰訊作為LP累計(jì)出手超60次,投資了紅杉中國、高瓴、金沙江創(chuàng)投、順為資本、鐘鼎資本、創(chuàng)新工場、真格基金、青松基金、高榕資本等一眾知名投資機(jī)構(gòu),覆蓋了從天使投資到VC再到PE等不同投資階段。

然而從2021年開始,騰訊的LP版圖悄然發(fā)生了一些變化——不同于過去頻頻出資TMT、消費(fèi)基金,現(xiàn)在反而更熱衷于硬科技、醫(yī)療健康等專業(yè)門檻極高的新基金。

2021年12月,深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司參與投資了蘇州金沙江朝華四期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),后者是金沙江創(chuàng)投的基金主體。親歷了中國消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)后,金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎這幾年堪稱企業(yè)服務(wù)賽道的代言人,早已埋頭扎入了這一科技賽道。

幾乎同一時(shí)間,深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司還參與投資了蘇州禮潤股權(quán)投資中心(有限合伙),即醫(yī)療圈赫赫有名的禮來亞洲基金。2008年,該基金起始于禮來制藥的風(fēng)險(xiǎn)投資部門,2011年成為獨(dú)立的投資管理公司,迄今已發(fā)展成業(yè)界具有領(lǐng)導(dǎo)力的生命科學(xué)和醫(yī)療健康風(fēng)險(xiǎn)投資基金,也是中國最早耕耘生物醫(yī)藥領(lǐng)域的專業(yè)基金之一。

悄然間,當(dāng)大家還在臺(tái)前爭搶明星科技項(xiàng)目的時(shí)候,騰訊早已站在各大VC機(jī)構(gòu)的身后,把錢投向了中國的硬科技戰(zhàn)場。

2022,互聯(lián)網(wǎng)公司密集做LP,投身硬科技

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投收縮,另一幕悄然在創(chuàng)投圈上演——互聯(lián)網(wǎng)公司做起了LP,而且以罕見的熱情參與到中國的硬科技投資浪潮。

虎年伊始,元禾璞華三期人民幣基金宣布完成最終關(guān)賬,總規(guī)模超過42億元,超募30%以上,投資界獲悉,此次新基金的LP陣容豪華,超過25家投資方參與,其中出現(xiàn)了美團(tuán)的名字。無論是華登國際還是元禾璞華,背后團(tuán)隊(duì)都埋頭于硬科技賽道數(shù)十年?,F(xiàn)在,他們都迎來了互聯(lián)網(wǎng)公司出錢。

不止于此,B站也來了。2022年初,上海孚騰私募基金管理有限公司橫空出世。該基金背后出資人陣容強(qiáng)大,包括上海國投資本、上汽集團(tuán)全資子公司上汽金控、電池巨頭寧德時(shí)代、博裕資本旗下機(jī)構(gòu)和中信資本旗下基金等國資和產(chǎn)業(yè)資本。其中B站也赫然在列,同樣投向科技。

至此,不難看到這樣前所未有的一幕:互聯(lián)網(wǎng)公司正以前所未有的熱情,擁抱那些專注于硬科技賽道的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

他們?yōu)楹巫鯨P?“把錢交給更專業(yè)的人打理”

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?yōu)楹无D(zhuǎn)身做起了LP?

今年1月,國家發(fā)展改革委等部門發(fā)表了《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》。文件指出,引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)揮平臺(tái)的市場和數(shù)據(jù)優(yōu)勢,積極開展科技創(chuàng)新,提升核心競爭力。鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)不斷提高研發(fā)投入強(qiáng)度,加快人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、操作系統(tǒng)、處理器等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)突破。

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)何去何從?《若干意見》提到,鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資(基金)等加大投入科技創(chuàng)新領(lǐng)域,支持企業(yè)科技創(chuàng)新。

回望2021年,正如VC圈無人不投硬科技,科技創(chuàng)新已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)?;ヂ?lián)網(wǎng)巨頭不再執(zhí)著于模式創(chuàng)新,開始把自身的資金優(yōu)勢發(fā)揮到助力硬科技時(shí)代的道路上。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2021年,騰訊、小米、阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、京東、B站、等公司合共參與投資超過600起,總投資金額超過3500億元,幾乎占據(jù)了創(chuàng)業(yè)投資的半壁江山。與此同時(shí),騰訊投資、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)為代表大廠戰(zhàn)投部,密集出現(xiàn)在以往罕見的芯片、機(jī)器人等硬核賽道。

以字節(jié)跳動(dòng)為例,2021年陸續(xù)投資了Syrius炬星、云鯨智能、盈合機(jī)器人、迦智科技、未來機(jī)器人等多家機(jī)器人公司。而美團(tuán)早已深入硬科技腹地,先后投資了普渡科技、高仙機(jī)器人、非夕科技、盈合機(jī)器人、梅卡曼德等一批機(jī)器人公司和理想汽車、毫末智行、輕舟智航、嬴徹科技等智能駕駛領(lǐng)域的明星項(xiàng)目。

不難看出,互聯(lián)網(wǎng)大廠正在積極擁抱硬科技,走出舒適圈。須知道,硬科技投資是一場殘酷的持久戰(zhàn)。一般來說,硬科技企業(yè)的發(fā)展曲線,在起步發(fā)展的前5—10年,投入和回報(bào)率成反比,甚至還要經(jīng)歷虧損。

這對(duì)投資人有著極高的要求——投硬科技不僅要懂技術(shù)原理,更要提前預(yù)判技術(shù)落地過程中將會(huì)出現(xiàn)各種難題。對(duì)任何一家投資機(jī)構(gòu)來說,都需要花時(shí)間、花資源,才能建立起投資壁壘。

換言之,互聯(lián)網(wǎng)大廠在硬科技的投資優(yōu)勢并不明顯。過去靠著“資本換流量,流量換規(guī)?!睉虼a崛起的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型公司,很有可能水土不服。

“與其讓資金野蠻生長,互聯(lián)網(wǎng)大廠不如把錢交給更專業(yè)的人。”華南一位硬科技投資老兵如是說道。在當(dāng)前的背景下,他們不如安心做LP,把錢交給懂行業(yè)、懂科技的投資機(jī)構(gòu)。

這或許預(yù)示著創(chuàng)投圈正在翻開嶄新一頁:互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投攻城略地的時(shí)代過去了,他們轉(zhuǎn)身,以另一種方式投身到中國硬科技的時(shí)代洪流中。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投部攻城略地的時(shí)代過去了,他們轉(zhuǎn)身,以另一種方式投身到中國硬科技的時(shí)代洪流中。

文|投資界PEdaily

新春伊始,這樣的一幕正在創(chuàng)投圈悄悄上演——互聯(lián)網(wǎng)公司密集做起了LP。

2022年1月,騰訊和小米聯(lián)手投了知名VC源碼資本;幾乎同一時(shí)間,阿里與美團(tuán)一同入股了廣州華芯盛景創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙),后者正是華登國際;而最新案例是,本周元禾璞華三期人民幣基金宣布完成最終關(guān)賬,總規(guī)模超過42億元,背后LP名單同樣出現(xiàn)了美團(tuán)的身影。

還有一處驚人一致:這三支新基金都不約而同投向硬核科技。華登國際是中國半導(dǎo)體江湖的老兵,而元禾璞華新基金繼續(xù)發(fā)力集成電路;源碼資本則繼續(xù)圍繞著科技創(chuàng)新、碳中和、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造等領(lǐng)域深度布局。

至此,無論是騰訊、阿里還是美團(tuán)、小米,都轉(zhuǎn)身以LP的方式參與到創(chuàng)投江湖中,加入到國家迫切需求的硬科技浪潮里。窺一斑而見全豹,當(dāng)大廠戰(zhàn)投部收縮,互聯(lián)網(wǎng)公司開始大舉做起了LP,以另一種的身份站上了硬科技戰(zhàn)場。

這一次,騰訊、小米聯(lián)手做LP,剛剛投了源碼資本

所謂LP,即有限合伙人(Limited Partners),俗稱“金主爸爸”,是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。

我們先從一則工商變更說起——1月24日,無錫源然股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(簡稱“無錫源然”)發(fā)生工商變更,新增深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、小米關(guān)聯(lián)公司瀚星創(chuàng)業(yè)投資有限公司等多名股東。

資料顯示,無錫源然股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成立于2021年7月,基金管理人正是知名VC源碼資本。早在2021年7月,騰訊曾出資5000萬人民幣,投了源碼資本另一支基金——南京源恒股權(quán)投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)。

騰訊短時(shí)間兩次出資同一家VC,并不多見。

成立2014年,清華學(xué)霸曹毅所執(zhí)掌的源碼資本已經(jīng)成為中國VC2.0的典型代表,迄今累計(jì)投資超過300家創(chuàng)業(yè)企業(yè),涵蓋了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、企業(yè)軟件、生命科學(xué)、新消費(fèi)及新品牌等領(lǐng)域。其中,明星企業(yè)包括字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、貝殼找房、理想汽車、悅刻、云鯨智能、海柔創(chuàng)新、廚芯、梅卡曼德、擎朗機(jī)器人、XYZ機(jī)器人、牛電科技、壁仞科技、聚芯微電子,銀河航天、凌空天行等。

2021年10月,源碼資本宣布完成五期人民幣基金募集,募資總規(guī)模超過70億元人民幣。投資界獲悉,這支基金將繼續(xù)秉承著源碼資本的一貫風(fēng)格,專注投早、投小、投科技,繼續(xù)圍繞著科技創(chuàng)新、碳中和、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、人工智能、機(jī)器人、先進(jìn)制造等領(lǐng)域深度布局。

事實(shí)上,騰訊做LP并不算是個(gè)新鮮事。根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)旗下PEDATA MAX數(shù)據(jù)顯示,過去十余年間,騰訊作為LP累計(jì)出手超60次,投資了紅杉中國、高瓴、金沙江創(chuàng)投、順為資本、鐘鼎資本、創(chuàng)新工場、真格基金、青松基金、高榕資本等一眾知名投資機(jī)構(gòu),覆蓋了從天使投資到VC再到PE等不同投資階段。

然而從2021年開始,騰訊的LP版圖悄然發(fā)生了一些變化——不同于過去頻頻出資TMT、消費(fèi)基金,現(xiàn)在反而更熱衷于硬科技、醫(yī)療健康等專業(yè)門檻極高的新基金。

2021年12月,深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司參與投資了蘇州金沙江朝華四期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙),后者是金沙江創(chuàng)投的基金主體。親歷了中國消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)后,金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎這幾年堪稱企業(yè)服務(wù)賽道的代言人,早已埋頭扎入了這一科技賽道。

幾乎同一時(shí)間,深圳市騰訊產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司還參與投資了蘇州禮潤股權(quán)投資中心(有限合伙),即醫(yī)療圈赫赫有名的禮來亞洲基金。2008年,該基金起始于禮來制藥的風(fēng)險(xiǎn)投資部門,2011年成為獨(dú)立的投資管理公司,迄今已發(fā)展成業(yè)界具有領(lǐng)導(dǎo)力的生命科學(xué)和醫(yī)療健康風(fēng)險(xiǎn)投資基金,也是中國最早耕耘生物醫(yī)藥領(lǐng)域的專業(yè)基金之一。

悄然間,當(dāng)大家還在臺(tái)前爭搶明星科技項(xiàng)目的時(shí)候,騰訊早已站在各大VC機(jī)構(gòu)的身后,把錢投向了中國的硬科技戰(zhàn)場。

2022,互聯(lián)網(wǎng)公司密集做LP,投身硬科技

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投收縮,另一幕悄然在創(chuàng)投圈上演——互聯(lián)網(wǎng)公司做起了LP,而且以罕見的熱情參與到中國的硬科技投資浪潮。

虎年伊始,元禾璞華三期人民幣基金宣布完成最終關(guān)賬,總規(guī)模超過42億元,超募30%以上,投資界獲悉,此次新基金的LP陣容豪華,超過25家投資方參與,其中出現(xiàn)了美團(tuán)的名字。無論是華登國際還是元禾璞華,背后團(tuán)隊(duì)都埋頭于硬科技賽道數(shù)十年?,F(xiàn)在,他們都迎來了互聯(lián)網(wǎng)公司出錢。

不止于此,B站也來了。2022年初,上海孚騰私募基金管理有限公司橫空出世。該基金背后出資人陣容強(qiáng)大,包括上海國投資本、上汽集團(tuán)全資子公司上汽金控、電池巨頭寧德時(shí)代、博裕資本旗下機(jī)構(gòu)和中信資本旗下基金等國資和產(chǎn)業(yè)資本。其中B站也赫然在列,同樣投向科技。

至此,不難看到這樣前所未有的一幕:互聯(lián)網(wǎng)公司正以前所未有的熱情,擁抱那些專注于硬科技賽道的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。

他們?yōu)楹巫鯨P?“把錢交給更專業(yè)的人打理”

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們?yōu)楹无D(zhuǎn)身做起了LP?

今年1月,國家發(fā)展改革委等部門發(fā)表了《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》。文件指出,引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)揮平臺(tái)的市場和數(shù)據(jù)優(yōu)勢,積極開展科技創(chuàng)新,提升核心競爭力。鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)不斷提高研發(fā)投入強(qiáng)度,加快人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、操作系統(tǒng)、處理器等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)突破。

平臺(tái)經(jīng)濟(jì)何去何從?《若干意見》提到,鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資(基金)等加大投入科技創(chuàng)新領(lǐng)域,支持企業(yè)科技創(chuàng)新。

回望2021年,正如VC圈無人不投硬科技,科技創(chuàng)新已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)?;ヂ?lián)網(wǎng)巨頭不再執(zhí)著于模式創(chuàng)新,開始把自身的資金優(yōu)勢發(fā)揮到助力硬科技時(shí)代的道路上。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2021年,騰訊、小米、阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)、京東、B站、等公司合共參與投資超過600起,總投資金額超過3500億元,幾乎占據(jù)了創(chuàng)業(yè)投資的半壁江山。與此同時(shí),騰訊投資、字節(jié)跳動(dòng)、美團(tuán)為代表大廠戰(zhàn)投部,密集出現(xiàn)在以往罕見的芯片、機(jī)器人等硬核賽道。

以字節(jié)跳動(dòng)為例,2021年陸續(xù)投資了Syrius炬星、云鯨智能、盈合機(jī)器人、迦智科技、未來機(jī)器人等多家機(jī)器人公司。而美團(tuán)早已深入硬科技腹地,先后投資了普渡科技、高仙機(jī)器人、非夕科技、盈合機(jī)器人、梅卡曼德等一批機(jī)器人公司和理想汽車、毫末智行、輕舟智航、嬴徹科技等智能駕駛領(lǐng)域的明星項(xiàng)目。

不難看出,互聯(lián)網(wǎng)大廠正在積極擁抱硬科技,走出舒適圈。須知道,硬科技投資是一場殘酷的持久戰(zhàn)。一般來說,硬科技企業(yè)的發(fā)展曲線,在起步發(fā)展的前5—10年,投入和回報(bào)率成反比,甚至還要經(jīng)歷虧損。

這對(duì)投資人有著極高的要求——投硬科技不僅要懂技術(shù)原理,更要提前預(yù)判技術(shù)落地過程中將會(huì)出現(xiàn)各種難題。對(duì)任何一家投資機(jī)構(gòu)來說,都需要花時(shí)間、花資源,才能建立起投資壁壘。

換言之,互聯(lián)網(wǎng)大廠在硬科技的投資優(yōu)勢并不明顯。過去靠著“資本換流量,流量換規(guī)?!睉虼a崛起的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型公司,很有可能水土不服。

“與其讓資金野蠻生長,互聯(lián)網(wǎng)大廠不如把錢交給更專業(yè)的人。”華南一位硬科技投資老兵如是說道。在當(dāng)前的背景下,他們不如安心做LP,把錢交給懂行業(yè)、懂科技的投資機(jī)構(gòu)。

這或許預(yù)示著創(chuàng)投圈正在翻開嶄新一頁:互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)投攻城略地的時(shí)代過去了,他們轉(zhuǎn)身,以另一種方式投身到中國硬科技的時(shí)代洪流中。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。