文|雷達財經(jīng) 張凱旌
編輯|深海
萬科董事長郁亮在集團年會上的一番話,再度成為了地產(chǎn)圈的焦點。
這一次,郁亮不僅將當(dāng)下房地產(chǎn)行業(yè)所處的時代定義為“黑鐵時代”,還在演講中提到2022年是萬科“破釜沉舟、背水一戰(zhàn)”的一年,“如何理解背水一戰(zhàn)?就是要么死,要么活,沒有中間狀態(tài)?!?/p>
值得一提的是,郁亮表示,為了減少浪費,營造節(jié)表縮食的戰(zhàn)時氛圍,助理給自己定機票時不會買頭等艙?!澳苁《嗌馘X不是最重要的,傳達的信號很重要。”
作為地產(chǎn)業(yè)的龍頭,萬科有關(guān)房地產(chǎn)時代的表述一直被業(yè)界當(dāng)做行業(yè)風(fēng)向的重要參考。此前,王石就曾在2012年稱,“中國房地產(chǎn)業(yè)的黃金時代已經(jīng)結(jié)束,白銀時代到來”,而郁亮在2018年9月那句著名的“活下去”廣為流傳后,也曾稱“白銀時代會持續(xù)很長時間,等到青銅時代再去轉(zhuǎn)型就來不及了”。
如今,郁亮甚至跳過了青銅,直指黑鐵。“估計要徹底洗牌了”,盤古智庫高級研究員江瀚對雷達財經(jīng)表示。
雷達財經(jīng)注意到,郁亮拋出黑鐵時代論斷背后,萬科近幾個月銷售額出現(xiàn)大幅下滑。
郁亮年會演講引發(fā)爭議
這份本于1月9日郁亮在萬科內(nèi)部召開的年會上發(fā)表的演講稿,近日一經(jīng)傳出就迅速在地產(chǎn)圈刷屏。
雷達財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn),郁亮演講內(nèi)容的信息量很大,其從戰(zhàn)略、組織、人、機制和文化五個方面切入,在詮釋了年會主題“愛拼才會贏”的基礎(chǔ)上,也給萬科今年的發(fā)展定下了基調(diào)。
在郁亮看來,外部環(huán)境上的第一個特質(zhì)是行業(yè)進入縮表出清階段,簡單概括即為去金融化?!翱s表出清對于我們來說,就是一場生死之戰(zhàn)”、“能解決過去累積下來的包袱就有開始新征程的機會,包袱甩不掉就活不下去”。
第二個特質(zhì)則是今年經(jīng)濟工作會議提到的一個中心、三個基本點的行業(yè)新發(fā)展模式。一個中心,就是解決老百姓居住問題。三個基本點,分別是房住不炒、租購并舉和人—地—房的匹配。在此基礎(chǔ)上,郁亮認為,市場分化會越來越明顯,行業(yè)規(guī)模也會開始萎縮。
為了應(yīng)對這種變化,萬科要從組織、機制、人等多方面進行調(diào)整。
具體而言,首先是“一切從簡”。如聊到“組織方面”時,郁亮就將重點放在了“精簡”團隊上?!案鲄^(qū)域真的需要建設(shè)那么多的產(chǎn)品線,那么多產(chǎn)品負責(zé)人嗎?”郁亮發(fā)問,其舉例稱,剛開始每個單位設(shè)一位首席客戶官,集團共65位首席客戶官。現(xiàn)在精簡到14個人,但專題報告質(zhì)量卻更好了。
此外,郁亮稱,當(dāng)黑鐵時代來臨時,集團無論是個人薪酬,還是福利、補貼都要與其相適應(yīng)。“我們無法給出超過別人的金錢激勵,而且只為了金錢激勵的人也不適合在黑鐵時代的行業(yè)中工作”、“萬科能提供的機制是事業(yè)的舞臺、發(fā)展的機會,而不是單純的給錢”。
除了在團隊方面“省”,業(yè)務(wù)流程方面也要“省”?!胺康禺a(chǎn)過去每個環(huán)節(jié)都可以外包,外包以后我們還能再賺錢”、“今天黑鐵時代了,我們自己不干誰干?”
最后,郁亮還強調(diào)了“節(jié)衣縮食、戰(zhàn)時氛圍”八個字。一切工作圍繞跌回穩(wěn)提升、縮表出清和“長肌肉”三項主要任務(wù)展開;只能從打贏仗的隊伍里面選拔干部;管理人員都要全部下沉,身先士卒;投資紀(jì)律、各項底線紀(jì)律都要牢牢堅守。
“如果我們敢打、會打、愿意合伙打,我們就會贏,而且會贏得特別好。”
雷達財經(jīng)注意到,針對郁亮的這番講話,網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了多種不同的聲音。
部分行業(yè)人士認為,這預(yù)示了房地產(chǎn)行業(yè)即將到來的持續(xù)痛苦的轉(zhuǎn)型,郁亮演講最后提出的做“專業(yè)高手、全能冠軍、長跑勝將”的要求,實則是意圖拔高公司經(jīng)營和服務(wù)的權(quán)重。
江瀚指出,這個時代可能紛爭更多,市場競爭更加激烈,發(fā)展速度也沒有那么快了。“郁亮說連頭等艙都不訂了,更多是代表一個態(tài)度,代表萬科上下要學(xué)會量入為出。上市公司學(xué)會過苦日子并不一定是件壞事,黑鐵時代也不意味著沒有機會,在不斷的發(fā)展過程中積累力量,從而向更長遠的目標(biāo)進發(fā),這是萬科給所有房企的啟示?!?/p>
但也有觀點認為,郁亮是在加劇地產(chǎn)圈的內(nèi)卷,告訴企業(yè)要延長勞動時間,加大勞動強度,降低勞動報酬,設(shè)法讓供應(yīng)商吐出更多利潤,該優(yōu)化的優(yōu)化,該裁員的裁員,能干就干,不能干走人。
發(fā)言背后,萬科近幾個月合同銷售額大幅下滑
郁亮發(fā)言背后,地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)震蕩。
2021年,多家房企暴雷、資不抵債、業(yè)績驟降,曾經(jīng)盤踞富豪榜前列的房企“老大”們,財富也都經(jīng)歷了巨幅縮水。
1月31日,國際評級機構(gòu)穆迪發(fā)布的報告稱,2021年全國合約銷售額同比僅增長5.3%,低于2020年的10.8%與2019年的10.3%,原因是2021年下半年因信貸環(huán)境偏緊銷售量下降且平均售價增速下降。由于房地產(chǎn)融資渠道受限以及購房者信心趨弱,預(yù)計2022年全國合約銷售額將同比下降5%-10%。
克而瑞地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)也顯示,2021年規(guī)模房企年度目標(biāo)平均完成率不到90%,明顯低于過去三年超過105%的平均水平。
置身于行業(yè)大潮中,萬科也不例外。雖然郁亮早在2018年就曾高喊“活下去”,公司也采取了降杠桿、去庫存、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等針對性的調(diào)整,但仍難逃業(yè)績下滑的局面。
2021年半年報中,萬科在營收同比增長14.19%的情況下,歸母凈利潤同比下降11.68%。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示,公司上一次中報出現(xiàn)歸母凈利潤下滑的情況,還是在2002年。
彼時,為安撫投資者,萬科總裁、首席執(zhí)行官祝九勝一度再次在接受采訪時談及“活下去”的字眼,其表示,整個行業(yè)的游戲規(guī)則在發(fā)生變化,萬科沒把規(guī)模和速度作為唯一目標(biāo)來看,活下去比什么都重要。
但穩(wěn)字當(dāng)頭的萬科,并沒能穩(wěn)住業(yè)績。2021年5月至年底,萬科的銷售一直呈現(xiàn)同比下滑的態(tài)勢中,5月同比下降幅度尚為6.07%,12月已擴至37.40%。
整體來看,萬科2021年累計實現(xiàn)合同銷售額6277.8億元,同比下降10.85%。這是近六年來,萬科年度銷售增速首次由正轉(zhuǎn)負。
此外,萬科還出現(xiàn)增收不增利的情況。2021年前三季度,萬科營收同比增12.42%,歸母凈利卻同比下滑16.0%。同期,公司毛利率為22.10%,同比下降7.8%,凈利率為9.06%,同比降3.4%。年報數(shù)據(jù)顯示,自2004年以來,萬科的凈利率從未低于10%。
值得注意的是,跨入2022年后,上述頹勢仍在延續(xù)。
1月,萬科合同銷售額356.0億元,同比下降50.19%。這是近年來,除2020年3月外,萬科錄得最低單月銷售額,同比降50.2%也是多年來最大的單月降幅,甚至超過了疫情影響最大的2020年3月。
行業(yè)人士指出,通常情況下,在春節(jié)返鄉(xiāng)置業(yè)潮的影響下,1、2月的銷售成績在全年中都是較為出色的。但如今市場呈現(xiàn)出的狀況是,包括萬科在內(nèi),碧桂園、融創(chuàng)、金地等多家百強房企銷售額均出現(xiàn)同比下滑,這或預(yù)示著今年房企的回款仍不樂觀。
曾多次為行業(yè)拉響“警報”
萬科已經(jīng)是穩(wěn)定在房地產(chǎn)行業(yè)龍頭位置時間最久的企業(yè)之一。據(jù)報道,當(dāng)萬科成為一家千億公司時,中國只有6家民營企業(yè)達到這個規(guī)模,其他5家都跟地產(chǎn)無關(guān)。2010年,萬科還成為了內(nèi)地第一家年銷售額千億元級別的房產(chǎn)企業(yè)。
雷達財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn),萬科“常青”,與其一直秉持“居安思?!钡膽B(tài)度不無關(guān)聯(lián),公司曾在過去十幾年中多次站出提示市場風(fēng)險,也正是這種警覺性,讓公司的營收從2008年的409億,一路飆升至2020年的4191億。
2007年末,在一個活動上,王石對記者提出的“樓市是否出現(xiàn)拐點?”的問題給出了肯定的答案,一時間“拐點論”甚囂塵上,不久后萬科旗下的樓盤也開始紛紛降價。時任集團執(zhí)行副總裁的劉愛明還表示,房地產(chǎn)的冬天已經(jīng)來了。
2014年,郁亮撰寫的《樓市進入白銀時代》引爆輿論。文章中提到,房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)度過了最黃金的歲月,但也絕不是就要撞上冰山的泰坦尼克號。只不過,人人彎腰就可以撿到黃金的時代結(jié)束了。
如果說前兩次還只是萬科略帶悲觀的預(yù)測的話,那么2018年萬科在深圳舉辦深秋例會時,會場主屏幕、側(cè)方屏幕上鮮明的“活下去”三個字,則真正有了嚴(yán)肅的預(yù)警意義。
例會上,郁亮表示,這是真正意義上第一次檢討萬科的整個戰(zhàn)略,因為行業(yè)的轉(zhuǎn)折點實實在在到來了。
不過,彼時這一消息還是遭到了不少網(wǎng)友的質(zhì)疑。有人認為郁亮在“演戲”,也有人稱其為“陰謀論”。
畢竟根據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計,2018年上半年,合計超過50家房地產(chǎn)企業(yè),除了部分轉(zhuǎn)型的中小企業(yè)外,8成房地產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)了利潤上漲。其中有部分企業(yè)的凈利潤甚至上漲過倍。而萬科自身,上半年也實現(xiàn)了1060億元的營收,和91.2億元的歸母凈利潤,分別同比增長51.8%、24.9%。
但后來行業(yè)內(nèi)發(fā)生的一系列事件,卻再次讓業(yè)界見識到了萬科的前瞻性。
值得一提的是,此前每次提出相關(guān)預(yù)警后,萬科都會做出相應(yīng)改變。
2010年前后行業(yè)面臨政策嚴(yán)調(diào)控,萬科在運營模式上提出高周轉(zhuǎn)、小股操盤,帶動ROE水平持續(xù)提升;2014年行業(yè)邁入白銀時代,萬科又搶先布局多元化;郁亮2018年喊出“活下去”后,公司還從戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、組織、人事幾個方面進行了變革。
從近兩年的成果來看,人事方面,萬科截至2021年6月30日在冊員工數(shù)量為10.58萬人,同比減少了20.7%;組織方面,2020年底,萬科內(nèi)部推行新的管理體系OKR(目標(biāo)與成果管理法),這被外界稱作郁亮2021年最重要的一場組織試驗。
除此之外,萬科還在探索房地產(chǎn)開發(fā)及相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)營外的其他業(yè)務(wù)。截至2021年三季末,萬科總資產(chǎn)上升至1.97萬億元,開發(fā)業(yè)務(wù)增長放緩的同時,投資性房地產(chǎn)及長期待攤銷費用兩項增長明顯,主要由于公司對公寓、物流等持有型物業(yè)投資增加所致。
其中,2021年11月,萬科旗下物業(yè)版塊萬物云已啟動分拆上市計劃;同時,萬科商業(yè)、租賃住房等業(yè)務(wù)也已形成資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模。
在外界看來,房地產(chǎn)業(yè)目前距離跨過出清階段還有很長一段距離,而現(xiàn)階段的調(diào)整也還遠遠不夠。否則,郁亮也不會如此決絕地宣布“黑鐵時代”的戰(zhàn)略。
祝九勝甚至表示,公司對2022年的市場情形還有一些看不太明白,最低經(jīng)營目標(biāo)比2021年還要下調(diào)。
有觀點認為,從萬科團隊過往應(yīng)對變局的成果來看,其發(fā)布警示后,在寒冬中生存下來的可能性相對較高。不過,在行業(yè)背景甚至邏輯發(fā)生變化的情況下,萬科的改革能否奏效,還需要等待市場來驗證。
*雷達財經(jīng)(ID:leidacj)