記者 | 吳紹志
2月15日，北京證監(jiān)局發(fā)布公告，決定對東興證券（601198.SH）采取出具警示函的監(jiān)管措施，劍指公司私募資管業(yè)務(wù)中存在的問題。
經(jīng)北京證監(jiān)會調(diào)查，東興證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過程中存在3大問題：
- 資管新規(guī)落實不到位，個別產(chǎn)品業(yè)績報酬提取頻率超過每6個月一次；
- 投資管理不規(guī)范，個別產(chǎn)品未及時調(diào)整違約債券估值，關(guān)聯(lián)交易管理不健全，投資經(jīng)理投資決策獨立性不足，對不同產(chǎn)品先后反向交易同一債券的行為監(jiān)控不到位；
- 風險管控制度存在缺失，未制定債券庫入庫標準，未明確要求定期對集合計劃的估值政策和程序的執(zhí)行效果進行評估。
北京證監(jiān)局提醒，東興證券應(yīng)當切實提高私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)風控水平，杜絕此類事項發(fā)生。
實際上，關(guān)于業(yè)績報酬的提取早已給出了明確規(guī)定。2018年10月，配合資管新規(guī)，中國證監(jiān)會出臺了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》，第三十七條顯示，業(yè)績報酬提取應(yīng)當與資產(chǎn)管理計劃的存續(xù)期限、收益分配和投資運作特征相匹配，提取頻率不得超過每6個月一次，提取比例不得超過業(yè)績報酬計提基準以上投資收益的60%。因投資者退出資產(chǎn)管理計劃，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)按照資產(chǎn)管理合同的約定提取業(yè)績報酬的，不受前述提取頻率的限制。
一位券商資管業(yè)內(nèi)人士稱，東興證券這一操作確實不專業(yè)。另一位券商資管業(yè)務(wù)人員表示：“我們一般都不提的，客戶退出的時候自動就計提了，提了業(yè)績報酬之后單位凈值下跌，不太好看?！?/p>
此前披露的監(jiān)管罰單表明，東興證券在公司風控和債券業(yè)務(wù)方面的漏洞存在已久。
2019年7月，由于私募子公司東興資本投資管理有限公司在證券公司組織架構(gòu)規(guī)范整改工作中整改逾期比例較高，北京證監(jiān)局指出東興證券公司內(nèi)部控制不完善，對子公司規(guī)范經(jīng)營的合規(guī)風控管理存在缺失，決定對東興證券采取責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施。
更早之前，2016年1月，東興證券作為龍泉現(xiàn)代非公開發(fā)行公司債券的受托管理人，未督促發(fā)行人及時履行信息披露義務(wù)，直到四川證監(jiān)局現(xiàn)場檢查時才得已披露。四川證監(jiān)局要求東興證券時任分管債券業(yè)務(wù)副總裁、合規(guī)總監(jiān)、債券業(yè)務(wù)部門負責人接受監(jiān)管談話。
更引發(fā)熱議的是，去年12月底，一組帶有東興證券LOGO的美女組合海報在網(wǎng)絡(luò)上傳播。海報中幾位女員工著圣誕主題服裝大秀美腿，并留有姓名、QQ號等個人信息。公司后續(xù)就此事發(fā)布聲明：經(jīng)核實，該合照系債券業(yè)務(wù)總部個別人員自費拍攝、擅自貼附了公司LOGO等內(nèi)容，并自行發(fā)布于個人微信朋友圈。
公司官網(wǎng)顯示，東興證券由中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司作為主要發(fā)起人發(fā)起設(shè)立，2015年2月登陸滬市主板，是境內(nèi)首家資產(chǎn)管理公司系上市證券公司。
上市后的三個多月里，股價迅速攀升至40.75元/股的最高點，隨后走出了“M”形走勢，2016年4月以來震蕩走低，輝煌不再，最新收盤價為10.64元/股。
2021年半年報顯示，東興證券表現(xiàn)為增收不增利。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入25.26億元，同比增長2.14%；凈利潤7.86億元，同比減少7.06%。
公司的業(yè)務(wù)主要分為五個分部：財富管理業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入與上年同期相比有所減少，同比下降56.49%，在營業(yè)收入中僅占3.90%，是為公司營收貢獻最少的業(yè)務(wù)組成部分。
在私募資管業(yè)務(wù)方面，公司2021年上半年實現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入7546.67萬元，同比減少48.69%；報告期末資產(chǎn)管理受托規(guī)模為483.34億元，同比下滑33.93%，其中資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)模252.03億元，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模119.81億元，單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模111.50億元。
此外，半年報還披露，東興證券涉及多起股票質(zhì)押式回購糾紛，接連“踩雷”康得新、弘高創(chuàng)意、新光圓成、猛獅科技等。公司擔任受托管理人的16中弘01債券發(fā)生實質(zhì)違約，規(guī)模2.5億元，正就該事項起訴中弘控股股份有限公司。
2021年前三季度，東興證券營收、凈利潤均同比減少超7%。