文|深響 蕭拙
又到了頂流機(jī)構(gòu)披露13F報(bào)告的時(shí)候。
對(duì)于喜歡“抄作業(yè)”的投資者來(lái)說(shuō)，“股神”巴菲特、各大主權(quán)基金、華爾街投行們的持倉(cāng)和調(diào)整情況不容錯(cuò)過(guò)。尤其是在2021年中概互聯(lián)網(wǎng)股票承壓的情況下，是趁機(jī)抄底還是保持距離，大機(jī)構(gòu)的動(dòng)作有很高的參考價(jià)值。
不過(guò)，大機(jī)構(gòu)對(duì)于中概股的看法似乎有著明顯分歧，尤其是對(duì)于拼多多和阿里巴巴，大佬各有想法。
當(dāng)然，巴菲特還是那么風(fēng)格穩(wěn)定、持倉(cāng)集中，但這次也有非常“秀”的操作。
伯克希爾·哈撒韋：微軟收購(gòu)前買(mǎi)入動(dòng)視暴雪
伯克希爾·哈撒韋Q4的前八大重倉(cāng)股沒(méi)有變化，依次是是蘋(píng)果、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、可口可樂(lè)、卡夫亨氏、穆迪、魏瑞森電信、美國(guó)合眾銀行。
其中，持有蘋(píng)果的股份數(shù)量為8.87億股，占總倉(cāng)位高達(dá)47.6%，期末持股市值為1575億美元。
受到外界最多關(guān)注的動(dòng)作是：巴菲特斥資10億美元買(mǎi)入了動(dòng)視暴雪的股票，而這一操作發(fā)生在微軟宣布收購(gòu)計(jì)劃之前。
今年1月，微軟宣布以687億美元的價(jià)格收購(gòu)動(dòng)視暴雪，這是美國(guó)科技史上最大手筆的收購(gòu)案。動(dòng)視暴雪股價(jià)隨之大漲，今年以來(lái)，動(dòng)視暴雪股價(jià)漲超20%。
巴菲特Q4增持幅度最大的是石油公司雪佛龍，持股增幅達(dá)33%，雪佛龍升至伯克希爾第九大重倉(cāng)股。
2020年，雪佛龍大跌30%，該年Q4末，巴菲特抄底近4850萬(wàn)股雪佛龍股票。2021年，因油價(jià)大漲，雪佛龍股價(jià)大漲48.25%。今年以來(lái)，雪佛龍股價(jià)漲超15%。
圖源：whalewisdom，下同
橋水：增持消費(fèi)股、繼續(xù)加倉(cāng)中概股
相較于2021年Q3，橋水大幅減持了新興市場(chǎng)ETF。寶潔、百事、強(qiáng)生、好市多、可口可樂(lè)和麥當(dāng)勞等美國(guó)消費(fèi)股龍頭獲得不同程度的加倉(cāng)。
不過(guò)，橋水賣(mài)出了約220萬(wàn)股沃爾瑪，減持幅度達(dá)43%。
中概股方面，橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐曾表示過(guò)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的信心。2021年Q4，橋水對(duì)拼多多、京東、阿里巴巴等股票的增持比例均在30%左右，阿里巴巴位居橋水第八大重倉(cāng)股。
蔚來(lái)、百度、Bilibili等股票也獲得橋水不同程度的加倉(cāng)。另外，橋水清倉(cāng)了亞馬遜、甲骨文、奈飛等多只個(gè)股。
高瓴：減持拼多多、Bilibili，清倉(cāng)阿里
根據(jù)高瓴旗下HHLR Advisor公布的2021年末美股持倉(cāng)數(shù)據(jù)，HHLR Q4大幅加倉(cāng)理想汽車(chē)，增持392萬(wàn)股至500.73萬(wàn)股，持有市值達(dá)1.6億美元。
理想汽車(chē)首次進(jìn)入HHLR美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股，位居第十。另外，HHLR 對(duì)小鵬汽車(chē)也增持55萬(wàn)股至66.7萬(wàn)股。
增持幅度顯著的還有“東南亞小騰訊”SEA，增持90萬(wàn)股至123.78萬(wàn)股。SEA新晉為HHLR第七大重倉(cāng)股。
HHLR Advisors 最新的前十大重倉(cāng)股為百濟(jì)神州、On 昂跑、傳奇生物、Salesforce、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛(ài)奇藝和理想汽車(chē)。
但對(duì)于其他熱門(mén)中概股，高瓴的操作恰好和橋水相反。例如，HHLR在Q4清倉(cāng)了阿里巴巴和Bilibili，并大幅減持拼多多，其對(duì)拼多多的持股量由281萬(wàn)股減至21.3萬(wàn)股。
據(jù)媒體報(bào)道，針對(duì)上述中概股的調(diào)整，高瓴的解釋為：自2018年起陸續(xù)對(duì)嗶哩嗶哩、拼多多建倉(cāng)，截至2021年四季度末，上述兩家公司股價(jià)錄得較大漲幅，因此進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)。
高盛：大幅減持阿里巴巴，建倉(cāng)Rivian
根據(jù)披露，高盛Q4的前五大賣(mài)出標(biāo)的分別是：標(biāo)普500指數(shù)ETF看漲期權(quán)、阿里巴巴、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、Meta以及安碩羅素2000ETF。
高盛曾在2021年Q3大幅增持阿里巴巴，但在Q4，高盛直接減持了828.75萬(wàn)股阿里巴巴，減倉(cāng)幅度為環(huán)比下降17%。
高盛Q4的前五大買(mǎi)入標(biāo)的分別為：特斯拉看跌期權(quán)、納指100ETF、支付公司Marqeta、英偉達(dá)、軟件公司Procore Technologies。
有意思的是，高盛Q4新建倉(cāng)了Rivian電動(dòng)車(chē)。2021年11月，Rivian上市后迅速漲至千億市值，但此后波動(dòng)劇烈。今年以來(lái)，Rivian下跌近40%，其最新股價(jià)（66.29美元）較179美元的高點(diǎn)已經(jīng)腰斬。
淡馬錫：狂買(mǎi)拼多多，減持阿里
根據(jù)披露，SEA和拼多多位列淡馬錫的前五大買(mǎi)入標(biāo)的。其中，淡馬錫對(duì)拼多多的持股從2.67萬(wàn)股大增至211萬(wàn)股。
而對(duì)于同屬電商領(lǐng)域的阿里巴巴和京東，淡馬錫也有不同的操作，其對(duì)阿里巴巴的持股數(shù)由973萬(wàn)股降至908萬(wàn)股，新買(mǎi)入了17.4萬(wàn)股京東股票。
景林：逆勢(shì)抄底中概股，第一重倉(cāng)股受挫
根據(jù)著名私募景林的持股數(shù)據(jù)，其Q4在美股大幅逆勢(shì)抄底中概互聯(lián)網(wǎng)股票，不僅加倉(cāng)了拼多多、京東、富途、阿里巴巴、Bilibili、Boss直聘等熱門(mén)中概股，甚至直接買(mǎi)入了138.9萬(wàn)股KWEB。
KWEB是中金公司旗下金瑞基金在美國(guó)發(fā)行的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF，其前十大成分股依次為騰訊控股、美團(tuán)-W、百度ADR、阿里巴巴ADR、京東ADR、快手-W、BOSS直聘、攜程ADR、拼多多ADR、貝殼ADR。
此外，景林同樣表現(xiàn)出對(duì)新能源汽車(chē)股的信心，其在Q4加倉(cāng)理想汽車(chē)70萬(wàn)股、小鵬汽車(chē)8萬(wàn)股，建倉(cāng)特斯拉，購(gòu)入1.4萬(wàn)股。
Q4，景林清倉(cāng)了好未來(lái)、高途和新東方。2021年Q2、Q3，景林曾逆勢(shì)買(mǎi)入中概教育股。
景林海外的前十大美股重倉(cāng)股分別為Sea、Meta、谷歌、網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多、京東、DoorDash和BOSS直聘。
有著“東南亞小騰訊”之稱(chēng)的SEA是景林的心頭好，其股價(jià)從2020年初的45美元/ADS上漲到了2021年Q4的370美元/ADS附近。但從2021年11月下旬開(kāi)始，SEA股價(jià)不斷下跌，加上近來(lái)印度封殺SEA旗下的人氣手游FreeFire，SEA的股價(jià)再度遭遇重挫。
今年以來(lái)，SEA跌超33%，相比370美元的高點(diǎn)，其目前股價(jià)已經(jīng)腰斬。