記者 | 陳慧東
交出一份2021年最高預(yù)虧9.5億元的業(yè)績預(yù)告后，*ST大集（000564.SZ）火速收關(guān)注函。
擬計提巨額商譽、長期資產(chǎn)減值
去年一年，*ST大集因重整事項形成約18億元的巨額債務(wù)重組收益，又計提了約18-22億元的商譽、長期資產(chǎn)計提的資產(chǎn)減值。此外，公司因受疫情、部分百貨商超門店經(jīng)營轉(zhuǎn)型及部分虧損門店關(guān)閉等影響，商業(yè)批發(fā)零售業(yè)務(wù)收入較上年下降約5億元。
一頓操作后，*ST大集預(yù)計2021年度實現(xiàn)營收14至17.5億元，上年同期為22.11億元；凈虧損5至9.5億元，比上年同期虧損下降88.98%至79.07%。
對此，深交所向*ST大集下發(fā)關(guān)注函，要求詳細說明公司預(yù)計形成債務(wù)重組收益約18億元的具體測算過程；說明公司計提減值的商譽和長期資產(chǎn)的具體情況，說明計提的依據(jù)和合理性；并結(jié)合公司同行業(yè)經(jīng)營情況，分季度說明公司商業(yè)批發(fā)零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況，結(jié)合公司已采取和擬采取的措施，說明公司是否具備持續(xù)經(jīng)營能力。
針對18億元債務(wù)重組收益有關(guān)質(zhì)疑，*ST大集回函顯示，根據(jù)海南高院裁定的供銷大集（即*ST大集）及其二十四家子公司的《無異議債權(quán)表（一）》至《無異議債權(quán)表（七）》，公司需清償債務(wù)總額約144.5億元，留債及現(xiàn)金清償債務(wù)總額約77.53億元，需要股票清償債務(wù)總額約66.98億元。
*ST大集用于清償債務(wù)的庫存股由兩部分構(gòu)成，第一部分為海航商業(yè)控股有限公司及其一致行動人、特定關(guān)聯(lián)方回購股份59.73億股；第二部分為其他中小股東讓渡的22.12億股股份。根據(jù)權(quán)益調(diào)整方案中約定公司獲得上述股票后均可用于向債權(quán)人分配抵償上市公司債務(wù)等。經(jīng)裁定的非關(guān)聯(lián)方債務(wù)總額約53.19億元，預(yù)計需清償股份約13.3億股，按照庫存股賬面價值與抵債價格之間的差額產(chǎn)生的重整收益約18億元計入當期損益。
巨額計提方面，*ST大集回函顯示，公司業(yè)績預(yù)告中對有減值跡象的商譽、長期資產(chǎn)計提的資產(chǎn)減值約18至22億元。主要系預(yù)計商譽減值準備2.70億元、資產(chǎn)減值損失0.88億元，投資性房地產(chǎn)公允價值變動影響為-15.85億元。
其中，資產(chǎn)計提最多的為投資性房地產(chǎn)，*ST大集稱，因公司評估范圍投資性房地產(chǎn)所處區(qū)域主要以國內(nèi)非重點一二線城市為主、房地產(chǎn)用途主要以非住宅為主，房地產(chǎn)整體以出租來取得收益受到房地產(chǎn)經(jīng)濟市場的一定影響，因此本次資產(chǎn)初步測算結(jié)果較為合理。
針對主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況，*ST大集回函數(shù)據(jù)顯示，公司2021年三、四季度收入整體較2021年前兩季度收入整體有所下降，其中百貨門店下半年收入較上半年收入下降0.21億元，超市門店下半年收入較上半年收入下降約0.84億元。主要系公司2021年下半年關(guān)閉部分虧損商超門店及公司旗下華南地區(qū)門店（佛山、?？冢?、西安地區(qū)門店因疫情收入有所減少，扣除疫情影響后與第一、二季度基本持平。
*ST大集主營業(yè)績下滑的同時，對比商業(yè)百貨板塊其他公司，廣百股份（002187.SZ）、王府井（600829.SH）、翠微股份（603123.SH）、歐亞集團（600697.SH）、南京新百（600682.SH）、浙商中拓（000906.SZ）等多家百貨零售業(yè)上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，顯示公司2021年凈利潤同比大幅增加。
重整最后的懸念—戰(zhàn)投尚未揭曉
*ST大集前身為西安民生—A股市場頗具知名度的老牌百貨公司，目前公司定位于城鄉(xiāng)商品流通綜合服務(wù)運營商，主要業(yè)務(wù)涵蓋酷鋪商超、民生百貨、中國集及大集數(shù)科。近年來，老東家海航債務(wù)纏身，供銷大集業(yè)績也不斷惡化。因公司存在股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用、未披露擔(dān)保等情況，*ST大集于2021年3月開始“披星戴帽”。
事實上，*ST大集早在2019年年底就宣布即將“易主”，試圖擺脫老東家海航的負面影響另起爐灶。彼時，上市公司公告顯示，控股股東海航商控將“讓位”二股東新合作集團，二者于2019年9月26日簽署合作框架協(xié)議、2019年12月28日簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，海航商控已安排相關(guān)以集中競價方式減持不超過上市公司總股本1%股份的計劃。
對于此項重組事宜，*ST大集曾在2020年6月4日發(fā)布的股價異動公告中表示，經(jīng)向控股股東詢問，目前股東方仍在繼續(xù)推進股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜，相關(guān)進展尚未達到應(yīng)披露而未披露的重大事項情形。*ST大集相關(guān)工作人員也曾在該年度7月向界面新聞表示，重組事宜正在推進，但由于歷史遺留問題較多，股東方遲遲未能達成一致意見。
然而，上述重組事宜此后杳無音信。*ST大集也走上了“先重整、后引戰(zhàn)”之路，這一重組路徑與海航系其余兩家*ST海航（600221.SH）、*ST基礎(chǔ)（600515.SH）完全不一樣。
2021年2月，*ST大集被法院裁定受理重整?！豆╀N大集集團股份有限公司出資人權(quán)益調(diào)整方案》顯示，供銷大集將按照每10股轉(zhuǎn)增34.9股實施資本公積金轉(zhuǎn)增。該年度最后一天，*ST大集公告稱上市公司及其二十四家子公司重整計劃執(zhí)行完畢，已完成股票轉(zhuǎn)增、現(xiàn)金清償及預(yù)留、留債安排等事項。
2021年1月31日，復(fù)牌的*ST大集股價由4元/股跌至1.71元/股，股價跌去六成。
2022年1月5日，供銷大集董秘在互動易問答中表示，公司已執(zhí)行完畢《重整計劃》，仍將持續(xù)推進引入重整投資人等相關(guān)工作，為了相關(guān)工作的開展在未確定戰(zhàn)投前相關(guān)信息暫不公開。
*ST大集2月16日晚間發(fā)布公告稱，截至本公告日，原重組合作方、上市公司二股東新合作集團累計質(zhì)押股數(shù)約為3.59億股，占其所持股份比例為94.31%。
進入2022年1月，供銷大集密集公告人事更迭、權(quán)益變動、制度章程修訂等信息。對此，接近*ST大集高層的知情人士向界面新聞表示，近期上市公司人事變動頻繁，主要是因為新管理層已進駐公司，正在開展工作。
2月17日，*ST大集股價最低探至1.23元/股，為十余年來的股價低點。