記者 | 郭凈凈

約9億元的可轉(zhuǎn)債募資計(jì)劃完成8個(gè)多月后，三角防務(wù)(300775.SZ)再次啟動(dòng)融資計(jì)劃。

2月22日晚間，該公司披露定增方案稱，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超8000萬(wàn)股，預(yù)計(jì)募資額不超31.27億元。

三角防務(wù)此次定增的募投項(xiàng)目分別是航空精密模鍛產(chǎn)業(yè)深化提升項(xiàng)目、航空發(fā)動(dòng)機(jī)葉片精鍛項(xiàng)目、航空數(shù)字化集成中心項(xiàng)目、航天火箭箭體結(jié)構(gòu)智能制造項(xiàng)目、先進(jìn)航空零部件智能互聯(lián)制造基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

作為航空大型結(jié)構(gòu)模鍛件的主要供應(yīng)商，三角防務(wù)承擔(dān)大型運(yùn)輸機(jī)和新一代戰(zhàn)斗機(jī)所有中大型模鍛件生產(chǎn)任務(wù)。據(jù)介紹，該公司現(xiàn)有的大中型模鍛件生產(chǎn)線主要由400MN、300MN液壓機(jī)以及配套的31.5MN快鍛機(jī)、2500mm環(huán)軋機(jī)組成，主要生產(chǎn)投影面積在0.5m2以上，鍛件重量在200Kg以上的模鍛件，以及直徑在500mm以上的環(huán)件。

據(jù)悉，航空模鍛制件約占飛機(jī)結(jié)構(gòu)自重的20%-35%，航發(fā)結(jié)構(gòu)自重的30%-45%。三角防務(wù)表示，公司擬擴(kuò)大中小鍛件生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有的大中型模鍛生產(chǎn)線不能滿足中小型航空精密模鍛件的生產(chǎn)需求；并從多方面入手提升公司規(guī)?；a(chǎn)能力，拓展航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品線；此外，將建成民營(yíng)航天火箭箭體生產(chǎn)線，通過(guò)批量化、標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)，降低火箭生產(chǎn)成本。

定增公告顯示，此次募投項(xiàng)目若全部如期完成，將給三角防務(wù)每年新增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)約為18.62億元、新增凈利潤(rùn)合計(jì)約為5.65億元。具體來(lái)看：

• 航空精密模鍛產(chǎn)業(yè)深化提升項(xiàng)目建設(shè)周期為36個(gè)月，將建設(shè)中小鍛件生產(chǎn)線，提高中小鍛件的產(chǎn)能；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.8億元，利潤(rùn)總額8339.43萬(wàn)元，凈利潤(rùn)7088.51萬(wàn)元。
• 航空發(fā)動(dòng)機(jī)葉片精鍛項(xiàng)目建設(shè)周期也是36個(gè)月；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.6億元，利潤(rùn)總額1.06億元，凈利潤(rùn)9010.42萬(wàn)元。
• 航空數(shù)字化集成中心項(xiàng)目建設(shè)周期為36個(gè)月，將新建機(jī)翼前緣組件裝配生產(chǎn)線、后緣組件裝配生產(chǎn)線、壁板組件裝配線、活動(dòng)翼面組件裝配生產(chǎn)線和車間智能管控系統(tǒng)；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.98億元，利潤(rùn)總額1.15億元，凈利潤(rùn)9802.22萬(wàn)元。
• 航天火箭箭體結(jié)構(gòu)智能制造項(xiàng)目建設(shè)周期為48個(gè)月，將打造火箭箭體結(jié)構(gòu)智能制造生產(chǎn)線；項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.5億元，利潤(rùn)總額1.27億元，凈利潤(rùn)1.08億元。
• 先進(jìn)航空零部件智能互聯(lián)制造基地項(xiàng)目建設(shè)周期為36個(gè)月，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)每年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.74億元，利潤(rùn)總額2.33億元，凈利潤(rùn)1.98億元。據(jù)悉，該項(xiàng)目為此前可轉(zhuǎn)換債券募資的募投項(xiàng)目，此前募資9.04億，尚余融資缺口3.76億元。

另外，三角防務(wù)此次將定增募資的6億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為4.66億元、6.14億元、6.15億元和7.66億元，平均增長(zhǎng)率為40.70%。據(jù)三角防務(wù)估算，以2020年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基期，假設(shè)公司2021-2023年期間各年?duì)I業(yè)收入以2018-2021年9月?tīng)I(yíng)業(yè)收入平均增長(zhǎng)率40.70%，該公司未來(lái)三年流動(dòng)資金缺口約為10.55億元。

同日，三角防務(wù)還披露了股票激勵(lì)計(jì)劃。方案顯示，該公司擬授予的限制性股票總量不超過(guò)500萬(wàn)股，首次授予的激勵(lì)對(duì)象共計(jì)45人，首次授予的第一類限制性股票的授予價(jià)格為22.01元/股，不到其2022年2月23日收盤價(jià)46.88元/股的一半。

按照此次股票激勵(lì)計(jì)劃的公司層面業(yè)績(jī)考核要求是，以2020年的凈利潤(rùn)值為基數(shù)，三角防務(wù)2022年至2024年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別是不低于193.53%、不低于281.59%、不低于396.07%。該公司2020年的凈利潤(rùn)為2.04億元；據(jù)此粗略估算，不考慮股份支付費(fèi)用、可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)付利息等因素，三角防務(wù)2022年至2024年的凈利潤(rùn)將分別是不低于5.99億元、7.78億元、10.12億元。

就未進(jìn)入考核年度的2021年而言，三角防務(wù)近日披露，預(yù)計(jì)去年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較2020年同期翻倍至約4.1億元-4.5億元，同比增長(zhǎng)率約為100.58%至120.15%。2021年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.76億元；據(jù)此估算，其去年第四季度的盈利額約為1.34億元-1.74億元，較上年同期的同比增幅約為69.62%-120.25%。

需要注意的是，今年1月25日，三角防務(wù)終止了一項(xiàng)對(duì)外投資。去年5月，公司全資子公司西安三航材料科技有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“三航材料”）與另一家A股公司三人行（605168.SH）下屬全資子公司寧波眾行投資有限公司合作出資成立合伙企業(yè)西安三航眾行新材料合伙企業(yè)（簡(jiǎn)稱“三航眾行”）。據(jù)介紹，三航眾行主要投向航空先進(jìn)材料生產(chǎn)研發(fā)相關(guān)企業(yè)，總認(rèn)繳出資額為人民幣1億元，由三航材料作為執(zhí)行事務(wù)合伙人并認(rèn)繳出資5100萬(wàn)元。對(duì)于終止原因，三角防務(wù)的解釋是，“公司結(jié)合自身發(fā)展階段及戰(zhàn)略發(fā)展方向，綜合考慮目前行業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境等因素”，前期已繳納的投資款將全額收回。