文 | 獨角金融 李樂樂
編輯 | 付影
三十年河東、三十年河西！
在創(chuàng)投市場叱咤風云逾三十年的風投教父汪潮涌，這次栽了大跟頭。刑事拘留事件剛剛平息，又被昔日合作伙伴中英人壽保險有限公司（下稱“中英人壽”）以申請執(zhí)行給付義務(wù)無效為由，申請列為失信被執(zhí)行人，至此，汪潮涌及其上市公司均被列入“老賴”名單納入征信系統(tǒng)，將面臨無法借貸、被限制高消費，衣食住行、子女學習生活均受到管制。
真可謂福無雙至，禍不單行。此外，因未履行2.11億元回購款，汪潮涌還被多年合作伙伴居然之家（000785.SZ）董事長汪林朋起訴。加上逾10億元欠款未還，曾叱咤一時的風投資本大佬，如何“渡劫”？
1、創(chuàng)投大佬被列為“老賴”
2月22日晚間，股轉(zhuǎn)公司信中利（833858.NQ）發(fā)布公告稱，2021年2月21日查詢到公司及相關(guān)主體及實控人汪超涌被納入失信被執(zhí)行人，失信被執(zhí)行人包括北京信中利投資股份有限公司、北京信中利股權(quán)投資管理有限公司、北京信中利盈達股權(quán)投資中心（有限合伙）、汪超涌。
這已經(jīng)是去年12月16日汪潮涌卷入訴訟糾紛以來，信中利發(fā)布的第15份風險事件相關(guān)提示類公告。
根據(jù)相應(yīng)法律文書，上述失信執(zhí)行人應(yīng)向中英人壽支付合伙份額轉(zhuǎn)讓款、違約金、律師費、財產(chǎn)保全費、仲裁費等已超7.4億元。
來源：wind金融終端
來源：愛企查
被執(zhí)行人北京信中利股權(quán)投資管理有限公司、汪超涌就上述應(yīng)付款承擔連帶保證責任；北京信中利投資股份有限公司向中英人壽承擔上述被執(zhí)行人不能清償部分的三分之一的賠償責任。
中英人壽訴汪潮涌一案由北京市第三中級人民法院于2021年10月14日立案執(zhí)行，截至公告發(fā)出，汪潮涌義務(wù)履行情況為全部未履行，因此在2022年2月10日被列為失信被執(zhí)行人。
2、上市以來謀求躍進式發(fā)展
在這樁與中英人壽的糾紛之前，汪潮涌剛剛和老鄉(xiāng)汪林朋的居然控股就回購條約失信一案開庭，并且由于無法履行義務(wù)被刑事拘留。此次汪潮涌由于和中英人壽的糾紛被列為失信被執(zhí)行人，也并非汪潮涌近期的第一次被列為公開失信，從2021年4月2日起，汪潮涌多次被公開立案、限制消費。
來源：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)
1965年出生的汪潮涌，擁有30年國際國內(nèi)投融資行業(yè)的豐富經(jīng)歷，當年曾一度以“華爾街中國神童”之稱傲立金融界。
汪潮涌于1999年創(chuàng)辦信中利資本集團，信中利是中國最早成立的VC/PE機構(gòu)之一，截至2020年末，信中利在管基金36只，累計認繳規(guī)模161.25億元，在管實繳規(guī)模112.01億元，曾一度被稱為“中國海歸創(chuàng)投第一股”，在創(chuàng)投界戰(zhàn)功赫赫。
來源：信中利官網(wǎng)
汪潮涌的投資人生路曾經(jīng)非常順利。
1985年的他作為第一批清華大學公派留學生赴美留學，獲美國羅格斯大學MBA學位。之后，汪潮涌成為第一批大陸留學生進入華爾街的投融資專家，曾先后任職于美國摩根大通銀行、美國標準普爾、摩根士丹利，并擔任美國摩根士丹利亞洲區(qū)副總裁，兼北京代表處首席代表。
1998-1999年，汪潮涌受國家開發(fā)銀行邀請，擔任全職高級顧問，參與籌備和組建國家開發(fā)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)；任期屆滿后，汪潮涌與管理團隊共同創(chuàng)建信中利，創(chuàng)造了輝煌的信中利投資史。
作為國內(nèi)最早的本土創(chuàng)投與PE機構(gòu)，信中利一直信奉“價值投資+精品投資”理念，投出過百度、搜狐、華誼兄弟、北大青鳥和瑞星科技等一大批明星企業(yè)。
來源：信中利官網(wǎng)
2015年10月23日，信中利在新三板掛牌，邁出了里程碑的一步，而汪潮涌也想借此更上一個臺階，迅速操盤了下一個巨額投資計劃。2016年4月，信中利花費16.5億元高溢價收購A股上市公司惠程科技，轉(zhuǎn)讓價折合每股19元，溢價高達113.72%，隨后通過在二級市場增持，合計獲得惠程科技29.30%股權(quán)，順利拿下控制權(quán)。
不料，這筆收購讓汪潮涌欲通過高杠桿實現(xiàn)借殼，卻因政策的收緊，愿望最終落空了。
16.50億元收購惠程科技，其中12億為信中利通過招商財富的資管計劃融資而來，3.15億元由信中利向北京恒宇天澤資管以12%的利率借貸，僅有1億元左右的資金是自己的。
2016年9月，證監(jiān)會修改《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，收緊借殼監(jiān)管，舉高債控股惠程科技的信中利，由于資金鏈壓力失去二級市場融資的幾乎所有通道，汪潮涌未能如愿將私募業(yè)務(wù)注入進上市公司。
借殼上市未果，汪潮涌又用杠桿方式，以17.8億元入股游戲公司哆可夢100%股權(quán)。盡管哆可夢在2018年為惠程科技貢獻不少利潤，之后游戲行業(yè)監(jiān)管趨緊，哆可夢很快陷入低谷，隨之惠程科技也連年虧損。
雪上加霜的是，除了惠程科技業(yè)績暴跌，信中利旗下的多只基金，亦存在投資者定向披露賬戶開立率低、長期處于清算狀態(tài)、基金存在逾期未清算基金等情形，并于2021年4月、11月先后被北京、青島證監(jiān)局采取責令改正的行政監(jiān)管措施。
2021年9月，信中利及相關(guān)責任人收到深交所通報批評處分，原因是信中利與中冀投資股份有限公司發(fā)生訴訟事項，涉及金額6.84億元，公司未及時披露。
2021年11月16日，信中利還被廣東粵財信托起訴。
除此之外，監(jiān)管還發(fā)現(xiàn)信中利存在多項違規(guī)行為，包括利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；違反基金合伙協(xié)議的約定，質(zhì)押基金財產(chǎn)為關(guān)聯(lián)方提供資金支持等等。
來源：同花順遠航版
2021年上半年，信中利虧損2.88億，凈利同比減少348%。同時，公司有息負債余額7.04億，其中短期借款9216萬，一年到期流動負債1.44億。而貨幣資金余額僅有1.73億。另外，公司其他應(yīng)付款高達15.56億，同比增加52.96%。
12月6日，信中利在半年報問詢回復中披露，公司目前面臨6個訴訟案件，涉案總金額超過13億，其中包括長安保險銷售公司要求信中利返還投資款1.15億、中冀投資有限公司要求公司支付合作項目股權(quán)準讓款6.84億、武漢璟瑜多盈股權(quán)投資中心（有限合伙）要求公司支付股權(quán)回購款1.55億、北京居然之家投資控股集團要求公司支付股權(quán)回購款2.1億、中英人壽保險有限公司要求公司支付合伙份額轉(zhuǎn)讓款1億多元。
除了負債以外，公司還有超過15億的非關(guān)聯(lián)方往來款，其中有13.6億為拆借資金，包括向重慶綠發(fā)資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司拆借資金6.05億，向深圳嘉道功程股權(quán)投資基金（有限合伙）拆借資金4.94億，向嘉興祥來投資合伙企業(yè)（有限合伙）拆借資金1億，還有其他資金拆借1.61億。
3、巨額欠款如何償還？
為了還債，信中利還嘗試引入戰(zhàn)略投資者，與不良資產(chǎn)處置機構(gòu)簽訂合作協(xié)議，擬處置呆滯資產(chǎn)。同時，積極與債權(quán)人協(xié)商，力爭就部分債務(wù)達成豁免部分債務(wù)或延期支付的協(xié)議。另外，公司正在籌備設(shè)立新基金，積極拓展新的收入來源。
據(jù)信中利中報披露，其前十大股東除了汪潮涌、李亦非夫婦、信中利系公司以外，還有自然人投資者柳烈光、北京居然之家投資控股集團有限公司、北京本草天地養(yǎng)生科技發(fā)展有限公司、四川瑞信通投資股份有限公司。
北京居然之家投資控股集團有限公司已與汪潮涌對薄公堂，四川瑞信通投資股份有限公司與自然人投資者柳烈光為同一系，信中利尚有最后的四川系和本草天地兩大股東可以投靠。深陷債務(wù)泥潭的信中利和汪潮涌能否東山再起，是否其它股東愿意施以援手，多筆巨額欠款又是否能夠歸還尚無從知曉。
滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄。中國風投市場方興未艾，多少年風起云涌間見證了無數(shù)資本豪杰的興衰成敗和愛恨情仇。得意之時留一份清醒、守一份謹慎，亢龍有悔、初心勿忘，方可立根堅實，基業(yè)長青。
無獨有偶，曾經(jīng)一度創(chuàng)業(yè)失敗的錘子科技有限公司實控人羅永浩也曾成為被執(zhí)行人。當所有人都覺得羅永浩難以還債的時候，他在各種商演、綜藝節(jié)目中頻繁出場，開始了履約之路。
羅永浩面對巨額債務(wù)并沒有選擇逃避和拒絕執(zhí)行，其積極償債的努力最終得到了回報，2022年初，羅永浩的被執(zhí)行信息清零。被執(zhí)行信息清零雖不等于債務(wù)已經(jīng)全部償還完畢，但他這三年間扎扎實實做出的多領(lǐng)域商業(yè)嘗試和突破有目共睹。
而汪潮涌作為“失信被執(zhí)行人”性質(zhì)更為嚴重，是指被執(zhí)行人具有履行能力而不履行生效法律文書確定的義務(wù)，這不得不讓債權(quán)人、投資人憂慮重重。信中利如何才能從諸多負債中走出來，汪潮涌又是否能在此次劫難中有足夠的勇氣和智慧承擔償債責任，重新站起來？對此，你有何看法？歡迎留言討論。