記者 | 王鑫

2月25日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)華鑫證券保薦業(yè)務(wù)資格。

華鑫證券是華鑫股份（600621.SH）的全資子公司，公司成立于2001年，總部位于深圳，注冊(cè)資本為36億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理等，獨(dú)缺保薦業(yè)務(wù)牌照。

華鑫證券此前未獲得保薦牌照，這一業(yè)務(wù)主要通過摩根士丹利華鑫證券開展，該公司由其與國(guó)際著名投行摩根士丹利在2011年合資成立。成立伊始，華鑫證券持有公司三分之二的股權(quán)，摩根士丹利則持有剩余的三分之一。

2017年至2021年底，摩根士丹利先后三次增資合資證券公司，逐步取得控股權(quán)，并更名為摩根證券。最新數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利持有摩根證券94.06%股權(quán)，華鑫證券的持股比例為5.94%。未來，華鑫證券或?qū)⑼耆顺瞿ΩC券，繼續(xù)展業(yè)需自身謀求保薦業(yè)務(wù)牌照。

華鑫證券保薦業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)于2021年10月底正式獲得證監(jiān)會(huì)受理，2022年1月21日，證監(jiān)會(huì)向華鑫證券提出反饋稱，擬分管保薦業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理于2020年被證監(jiān)局采取公開譴責(zé)的行政監(jiān)管措施，涉及事項(xiàng)為作為某證券公司高管未能勤勉盡責(zé)，請(qǐng)對(duì)其勝任能力進(jìn)行審慎評(píng)估論證。

據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私?，被證監(jiān)會(huì)提及的副總經(jīng)理為胡映璐，在加盟華鑫證券前，胡映璐在中山證券履職16年，曾任該券商投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，2019年7月就任中山證券總裁。

在中山證券履職期間，胡映璐分管的債券承銷業(yè)務(wù)因發(fā)展過快而忽略了風(fēng)控和合規(guī)問題，遭監(jiān)管多次點(diǎn)名批評(píng)。2019年10月，深圳證監(jiān)局對(duì)中山證券采取行政監(jiān)管措施，指出中山證券部分債券承銷項(xiàng)目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)、防范利益沖突管理機(jī)制不到位、工作底稿留痕不完善等情形。

2020年8月，深圳證監(jiān)局直指中山證券在高管履職、印章管理、合規(guī)流程等方面存在問題，時(shí)任總裁胡映璐被采取限制高管權(quán)利的措施，作為分管投行業(yè)務(wù)的高管，因未能勤勉盡責(zé)，深圳證監(jiān)局予以公開譴責(zé)。

胡映璐于2021年2月跳槽至華鑫證券。其母公司華鑫股份在2021半年報(bào)中表示，“華鑫證券引入了行業(yè)領(lǐng)軍人物，加速拓展投行業(yè)務(wù)，初步構(gòu)建業(yè)務(wù)戰(zhàn)略體系，儲(chǔ)備了一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。”

胡映璐加盟后，華鑫證券債券承銷業(yè)務(wù)大增，財(cái)報(bào)顯示，該公司投行業(yè)務(wù)在2021年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入7307萬元，較去年同期的1319萬元同比暴增454%。投行業(yè)務(wù)收入主要來自債券承銷，Wind數(shù)據(jù)顯示，華鑫證券全年承銷60只債券，承銷金額為106億元。

近兩年，投行股權(quán)業(yè)務(wù)欣欣向榮，券商賺得盆滿缽滿，Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年和2021年，分別有437、524家公司IPO，分別累計(jì)募資4806億元，5247億元，分別有377家、520家上市公司完成再融資，累計(jì)募資8345億元和9083億元。

2022年，全市場(chǎng)注冊(cè)制將落地，疊加多層次資本市場(chǎng)體系愈發(fā)完善，投行股權(quán)業(yè)務(wù)確定性較強(qiáng)，華鑫證券作為新入局者，或?qū)⒎值靡槐?/p>

但不可忽視的是，投行業(yè)務(wù)頭部化趨勢(shì)較為明顯，證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)水平保持高壓監(jiān)管，作為中小券商，華鑫證券在項(xiàng)目承攬、人才建設(shè)、風(fēng)控合規(guī)方面都面臨不少考驗(yàn)。