文|金融外參
小家電種類繁多,大多需要消費者自行購買,自行對房屋進(jìn)行適配,這個過程既繁瑣又麻煩,且大多時候需要借助外部資源,才能將零零散散的智能家居產(chǎn)品整合起來。作為構(gòu)建智能家居的重要一環(huán),掃地機(jī)器人在其中扮演著重要角色。
目前來看國內(nèi)外掃地機(jī)器人行業(yè),基本處于同頻發(fā)展的狀態(tài)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測算,全球掃地機(jī)的潛在規(guī)模保守估計為 5652.35萬臺,成長空間廣闊。以優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品力為錨,同時借助供應(yīng)鏈優(yōu)勢帶來的高性價比,進(jìn)而逐漸積累品牌勢能,這個戰(zhàn)略玩法讓國內(nèi)市場很快便誕生了像科沃斯和石頭科技等掃地機(jī)器人龍頭企業(yè)。
不好做的小賽道
掃地機(jī)器人并非是生活在互聯(lián)網(wǎng)時代的原住民特權(quán)。但是,從2002年首款掃地機(jī)器人上市,到2016年石頭科技推出的“米家掃地機(jī)器人”,掃地機(jī)器人才開始具有性價比,緊接著行業(yè)就進(jìn)入了漸進(jìn)式創(chuàng)新階段。全局規(guī)劃、LDS激光模組和SLAM算法的運用逐漸改善了使用體驗,而規(guī)?;a(chǎn)使得價格下降,掃地機(jī)器人才慢慢破圈。
回顧掃地機(jī)器人的發(fā)展歷程,可以發(fā)現(xiàn),掃地機(jī)器人往往關(guān)鍵技術(shù)一突破,就會迎來一個快速發(fā)展階段,其滲透率也因此呈現(xiàn)出階梯式上漲的路徑,此時已經(jīng)出現(xiàn)了科沃斯和石頭科技這樣分別位列家電股市值第五、第六(截至2021年12月31日)的龍頭級企業(yè)。這說明現(xiàn)階段掃地機(jī)器人領(lǐng)域出現(xiàn)了從“0 到 1”轉(zhuǎn)變?yōu)椤? 到 100”的成長確定性拐點。
從消費者角度看,掃地機(jī)器人產(chǎn)品已經(jīng)從“能用”走到了“好用”這一步,需求也慢慢大眾起來;從企業(yè)角度看,隨著核心零部件的國產(chǎn)化,掃地機(jī)器人的單位成本逐漸下降,技術(shù)迭代和應(yīng)用端創(chuàng)新也變得密集起來。但這并不意味著掃地機(jī)器人就是個輕松簡單的賽道,其供需關(guān)系匹配好并不容易。
一臺好的掃地機(jī)器人需要具備全屋覆蓋、自主移動、合理避障、有效清掃、小型化、價格適中等優(yōu)點,這就要求在有限的空間內(nèi)放置各種零件的同時,還要保證有足夠大小的儲污盒。與此同時,它的應(yīng)用場景卻極為有限,僅僅是掃、拖地這一相對簡單的勞動形式,溢價能力就很有限。
雖然掃地機(jī)器人具備智能終端的屬性,但畢竟社交屬性和粘性遠(yuǎn)比不上智能手機(jī),因此掃地機(jī)器人的滲透率想要再次上行,要么價格繼續(xù)下探,要么技術(shù)變革性突破,或者二者兼有。掃地機(jī)器人正在成長,或許還需要一代人的時間才能真正培養(yǎng)出用戶認(rèn)知和用戶習(xí)慣。
目前來看掃地機(jī)器人行業(yè)仍處成長期,成長空間仍舊廣闊。國內(nèi)已有科沃斯、石頭科技和云鯨等廠商專精此道,中國市場前四品牌的線上市場占有率合計達(dá) 82.9%,其中國內(nèi)龍頭科沃斯和石頭科技具備先發(fā)優(yōu)勢,在跨境電商的趨勢下,國內(nèi)巨頭有望憑借“高產(chǎn)品力+高性價比”優(yōu)勢成為全球掃地機(jī)器人龍頭。
科沃斯雙品牌并舉
科沃斯1998年就已成立,不僅銷售智能服務(wù)機(jī)器人和智能生活電器整機(jī),還提供ODM和OEM代工服務(wù),定位以科技消費品品牌商為主,如今其掃地機(jī)器人的國內(nèi)市場份額為46.1%,位列第一。不過近幾年,隨著掃地機(jī)器人市場的不斷變化,科沃斯的經(jīng)營思路也發(fā)生了整體性的變化。
在經(jīng)營策略上,科沃斯服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)線和智能生活業(yè)務(wù)線均轉(zhuǎn)向中高端,并逐漸退出服務(wù)機(jī)器人ODM市場和低端服務(wù)機(jī)器人市場。2021上半年,科沃斯OEM、ODM業(yè)務(wù)營收占比僅為11.05%,而以全局規(guī)劃類產(chǎn)品為代表的高端產(chǎn)品收入占比則達(dá)到87.1%。
推進(jìn)高端戰(zhàn)略的好處極為明顯,不僅進(jìn)一步拉升了科沃斯產(chǎn)品的均價和毛利率,還在消費者中形成了良好的品牌形象。商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型升級以及費用結(jié)構(gòu)的改善,使科沃斯的經(jīng)營現(xiàn)金流快速好轉(zhuǎn),2018-2020年,由0.15億元快速上升至11.97億元;同時,科沃斯的毛利率也在逐年上升,2015-2020年,從31.7%上升至42.9%,標(biāo)志著科沃斯逐步進(jìn)入良性發(fā)展軌道。
在渠道上,科沃斯以線上渠道為主、線下渠道為輔的多元化銷售體系,其中以2500-3000元及3000元以上兩個價格段的線上市場規(guī)模增長最為迅速,零售額合計占比達(dá)58.6%,分別較上年同期增長145.2%和45.4%。
近來隨著行業(yè)滲透率的日益穩(wěn)步提升,科沃斯也加大了線下渠道的建設(shè)力度,在一二線城市核心商圈的中高端購物中心和百貨商場等場所進(jìn)行布局和開拓,通過更透明的品牌可見度和更完善的線下用戶體驗,希冀給消費者以更直觀的品牌及品類認(rèn)知。
在品牌上,科沃斯走的是“科沃斯”+“添可”的雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略,持續(xù)提升高附加值產(chǎn)品占比,和企業(yè)整體的運營效率。2021上半年,科沃斯和添可兩大自有品牌業(yè)務(wù)都有較快增長,其中,作為公司雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略重要組成部分及第二增長極的添可品牌,實現(xiàn)銷售收入20.37億元,占全部收入的38.01%,同比增長817.02%。
在技術(shù)上,科沃斯研發(fā)團(tuán)隊在機(jī)器人三維空間理解、交互及 AI 算力等三個方面進(jìn)行重點投入。掃地機(jī)器人作為典型的產(chǎn)品驅(qū)動型賽道,未來清潔功能的提升方向主要為產(chǎn)品“自清潔”程度的迭代功能的升級,如實現(xiàn)水箱內(nèi)清水、污水自排放,自集塵與拖布自清洗功能的二合一等,產(chǎn)品自身的清潔能力提升空間可能不大。
石頭科技技術(shù)驅(qū)動
可以直言,石頭科技最早就是小米的生態(tài)鏈企業(yè),主營ODM業(yè)務(wù),為小米提供掃地機(jī)器人。2016年通過自研的LDS激光雷達(dá)+ SLAM算法,石頭科技成為全球首家將激光雷達(dá)技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用在掃地機(jī)器人上的企業(yè),并將價格降至1699元,迅速打開了掃地機(jī)器人市場。
在經(jīng)營策略上,石頭科技化以技術(shù)為核心驅(qū)動力,注重單品類迭代升級,例如T系列掃地機(jī)器人包括T4、T6、T7、T7 Pro、T7S。同時,與科沃斯還提供各類智能生活電器不同,石頭科技存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險,如果未來掃地機(jī)器人市場需求發(fā)生較大變動,或是石頭科技無法及時響應(yīng)消費者對掃地機(jī)器人性能和新功能的需求,可能會產(chǎn)生不利影響。
在渠道上,石頭科技以線上和線下相結(jié)合,主要對接平臺包括天貓、淘寶、小米有品、京東、亞馬遜海外等,布局產(chǎn)品并充分挖掘平臺的流量。在小米系產(chǎn)品收入占比快速下降的情況下,石頭科技的收入增長主要來自海外市場的快速爆發(fā),成為公司營業(yè)收入的重要組成部分。
國內(nèi)市場在科沃斯一家獨大的背景下,石頭科技憑借高產(chǎn)品力成功進(jìn)入歐美主流市場。其財報顯示,2017-2020年,其境外收入由約170萬元迅速增長至18.68億元,占營業(yè)收入比重也從0.17%上升至41.23%。
在品牌上,石頭科技在前期主要借助小米的品牌信譽(yù)和渠道流量,快速在消費者中建立認(rèn)知,然后憑借自身的產(chǎn)品力形成口碑傳播。經(jīng)歷“去小米化”后,石頭科技實行單品牌戰(zhàn)略,旗下所有產(chǎn)品均采用同一Logo“Roborock”,雖然其在2018年推出了中低端“小瓦”,但從各處信息來看,小瓦已經(jīng)淡出公眾視野。
“去小米化”和單品牌戰(zhàn)略,迅速提高了石頭科技的毛利率水平。2020年,小米系關(guān)聯(lián)收入占比,已經(jīng)由100%快速下降到了9.28%,自有品牌銷量大幅上漲,自由品牌產(chǎn)品體系也基本搭建完成;得益于此,2016-2020年,其毛利率從19.2%迅速上升至51.3%。
在技術(shù)上,石頭科技屬于技術(shù)驅(qū)動型企業(yè),為了讓掃地器件人具備避障、越障、路徑規(guī)劃等智能化的自主工作能力,采用了成本較高但效果最好的LDS激光雷達(dá)+SLAM算法,同時還在多傳感器融合的運動控制模塊、基于人工智能技術(shù)的導(dǎo)航算法和多IoT平臺接入能力方面進(jìn)行深入研發(fā)。
下一站去哪兒?
掃地機(jī)器人經(jīng)歷了三次技術(shù)迭代,目前技術(shù)發(fā)展已經(jīng)達(dá)到較為成熟的階段,產(chǎn)品創(chuàng)新周期也縮短到了兩年內(nèi)。未來隨著產(chǎn)品迭代,功能集成度進(jìn)一步提升,短期里有望出現(xiàn)量價齊升,行業(yè)快速增長的局面。
但長期來看,隨著掃地機(jī)器人滲透率的提升,產(chǎn)品價格終將會落在合理的價格區(qū)間內(nèi)。但均價降低并不一定意味著企業(yè)盈利能力會打折扣;相反,如果掃地機(jī)器人的技術(shù)突破,那么就可以進(jìn)一步降低成本,維持掃地機(jī)器人產(chǎn)品的利潤空間。
現(xiàn)階段掃地機(jī)的產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化程度已經(jīng)達(dá)到較高水平了,得益于此,上游壁壘的整體性其實是在降低的,軟件壁壘反而高過硬件壁壘。在清潔性能基本沒有提高空間的情況下,依賴于AI、算法和深度學(xué)習(xí)的智能化水平,就成為后續(xù)提升產(chǎn)品力重要方向,在這個過程中頭部掃地機(jī)器人企業(yè)將擁有數(shù)據(jù)先發(fā)優(yōu)勢,也將有望獲得更大的發(fā)展。