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追逐風口卻踩雷:南方基金多只產(chǎn)品爭當“回撤王”?

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追逐風口卻踩雷:南方基金多只產(chǎn)品爭當“回撤王”?

自2021年12月,南方產(chǎn)業(yè)智選的單位凈值持續(xù)下降,截至2022年2月末,相對前期高點回撤已達到27%。

文|面包財經(jīng)

南方產(chǎn)業(yè)智選是一只管理規(guī)模低于10億元的中小型基金。在經(jīng)歷兩任基金經(jīng)理的離任后,蕭嘉倩從2019年5月開始擔任基金經(jīng)理,并在2021年11月之前取得了較好的業(yè)績表現(xiàn)。

然后,最近三個月,該基金經(jīng)歷大幅回撤,在普通股型基金產(chǎn)品中跌幅居前。期間,南方產(chǎn)業(yè)智選曾變更基金名稱并將投資范圍從教育相關標的擴寬為全A股和港股通標的?;鸬?021年末重倉股名單中,億緯鋰能、泉峰汽車、華揚聯(lián)眾、芒果超媒等2022年以來回撤已超過20%,其中芒果超媒回撤更是超過40%。

南方基金作為頭部基金公司之一,截至2022年2月末在管權(quán)益型基金共53只,最近三個月多只產(chǎn)品回撤超過15%。

不僅是南方基金,中歐基金、廣發(fā)基金等多家基金公司的普通型產(chǎn)品也正經(jīng)歷大幅回撤,基金公司的風控能力面臨大考。

南方產(chǎn)業(yè)智選回撤幅度位居同類前列 

南方產(chǎn)業(yè)智選成立于2017年1月,成立初期總份額約為2.81億份。該基金的單位凈值自2020年持續(xù)波動上升,最高在2021年11月末達到2.66。

自2021年12月,南方產(chǎn)業(yè)智選的單位凈值持續(xù)下降,截至2022年2月末基金凈值已跌至2.0以下,相對前期高點回撤已達到27%。

圖1:2020年1月至2022年2月南方產(chǎn)業(yè)智選復權(quán)單位凈值走勢

最近三個月(2021年12月1日至2022年2月28日,下同),南方產(chǎn)業(yè)智選累積下跌26.33%。2022年前兩個月,該基金的回撤幅度已接近20%,在普通股型基金產(chǎn)品中回撤位居前列。

追逐風口卻踩雷,南方基金旗下多只產(chǎn)品大幅回撤 

翻閱資料發(fā)現(xiàn),南方產(chǎn)業(yè)智選原名為南方現(xiàn)代教育股票型證券投資基金,是一只教育主題基金,其選股標準主要圍繞著教育信息化及上下游產(chǎn)業(yè)鏈,涵蓋半導體、云計算、線上教育、線下教育、新興消費等賽道,中公教育、金山辦公等股票多次出現(xiàn)在公司重倉股名單中。

2021年,受“雙減”政策的影響,整個K12教培和相關產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生較大沖擊,中國K12教育類上市公司整體市值下跌逾90%。為此,基金管理人在2021年年末通過召開基金份額持有人大會,于2021年12月28日將基金名稱變更為南方產(chǎn)業(yè)智選股票型證券投資基金,投資范圍擴寬為全A股和港股通標的。

基金的2021年四季報中提到,基金管理人判斷2022年以賽道思維的投資方法可能較難獲取超額受益,因此重點從元宇宙、景氣改善的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、新能源汽車、專精特新為代表的中小市值龍頭等板塊挑選標的。由此可見,是否處于“風口”可能是該基金選股的一個重要考量因素。

自2021年年末,大盤整體走弱,南方產(chǎn)業(yè)智選2021年末重倉股的表現(xiàn)也整體較差。具體來看,億緯鋰能、泉峰汽車、華揚聯(lián)眾、芒果超媒年內(nèi)跌幅已超過20%,其中芒果超媒回撤更是超過40%。跌幅最大的芒果超媒、泉峰汽車均是基金產(chǎn)品名稱變更后于2021年四季度新進入前十大重倉股名單的公司。

圖2:截至2022年2月末南方產(chǎn)業(yè)智選重倉股收益率

南方基金是一家券商系基金公司,華泰證券為其第一大股東,持股比例達到41.16%,另外深圳市投資控股有限公司、廈門國際信托、興業(yè)證券分別持有27.44%、13.72%、9.15%的股份。截至2021年末,南方基金公募產(chǎn)品資產(chǎn)凈值約10358億元,在管產(chǎn)品274只,總排名4/149。

除了南方產(chǎn)業(yè)智選,南方基金旗下還有多只權(quán)益型產(chǎn)品最近三個月經(jīng)歷大幅回撤?;爻仿食^20%的產(chǎn)品共有四只,其中南方消費升級A、南方產(chǎn)業(yè)智選回撤超過26%,位居前二。

圖3:南方基金旗下權(quán)益型基金三個月回撤排名

考驗風控能力的時刻:中歐、廣發(fā)等基金公司明星產(chǎn)品大幅回撤 

不僅是南方基金,多家基金公司的權(quán)益型產(chǎn)品也在最近三個月出現(xiàn)大幅回撤。從公司來看,近3個月回撤排名前20只產(chǎn)品中,廣發(fā)基金的產(chǎn)品共有3只,長盛基金、南方基金各有2只。

從單只產(chǎn)品來看,易方達醫(yī)藥生物A近3個月回撤位列第一,回撤率達到27.09%。其中不乏一些規(guī)模較大的產(chǎn)品,如中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、廣發(fā)醫(yī)療保健A,兩只產(chǎn)品基金總規(guī)模超過百億,近3個月回撤均超過20%。

圖4:普通股型基金三個月回撤排名

為應對2022年開年市場劇烈震蕩,多家公募基金自購旗下產(chǎn)品自救,南方基金也是其中之一。1月27日,南方基金公告稱將于30個交易日內(nèi)以固有資金申購公司旗下偏股型公募基金,合計出資將不低于5000萬元,并持有3年以上。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

南方基金

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追逐風口卻踩雷:南方基金多只產(chǎn)品爭當“回撤王”?

自2021年12月,南方產(chǎn)業(yè)智選的單位凈值持續(xù)下降,截至2022年2月末,相對前期高點回撤已達到27%。

文|面包財經(jīng)

南方產(chǎn)業(yè)智選是一只管理規(guī)模低于10億元的中小型基金。在經(jīng)歷兩任基金經(jīng)理的離任后,蕭嘉倩從2019年5月開始擔任基金經(jīng)理,并在2021年11月之前取得了較好的業(yè)績表現(xiàn)。

然后,最近三個月,該基金經(jīng)歷大幅回撤,在普通股型基金產(chǎn)品中跌幅居前。期間,南方產(chǎn)業(yè)智選曾變更基金名稱并將投資范圍從教育相關標的擴寬為全A股和港股通標的。基金的2021年末重倉股名單中,億緯鋰能、泉峰汽車、華揚聯(lián)眾、芒果超媒等2022年以來回撤已超過20%,其中芒果超媒回撤更是超過40%。

南方基金作為頭部基金公司之一,截至2022年2月末在管權(quán)益型基金共53只,最近三個月多只產(chǎn)品回撤超過15%。

不僅是南方基金,中歐基金、廣發(fā)基金等多家基金公司的普通型產(chǎn)品也正經(jīng)歷大幅回撤,基金公司的風控能力面臨大考。

南方產(chǎn)業(yè)智選回撤幅度位居同類前列 

南方產(chǎn)業(yè)智選成立于2017年1月,成立初期總份額約為2.81億份。該基金的單位凈值自2020年持續(xù)波動上升,最高在2021年11月末達到2.66。

自2021年12月,南方產(chǎn)業(yè)智選的單位凈值持續(xù)下降,截至2022年2月末基金凈值已跌至2.0以下,相對前期高點回撤已達到27%。

圖1:2020年1月至2022年2月南方產(chǎn)業(yè)智選復權(quán)單位凈值走勢

最近三個月(2021年12月1日至2022年2月28日,下同),南方產(chǎn)業(yè)智選累積下跌26.33%。2022年前兩個月,該基金的回撤幅度已接近20%,在普通股型基金產(chǎn)品中回撤位居前列。

追逐風口卻踩雷,南方基金旗下多只產(chǎn)品大幅回撤 

翻閱資料發(fā)現(xiàn),南方產(chǎn)業(yè)智選原名為南方現(xiàn)代教育股票型證券投資基金,是一只教育主題基金,其選股標準主要圍繞著教育信息化及上下游產(chǎn)業(yè)鏈,涵蓋半導體、云計算、線上教育、線下教育、新興消費等賽道,中公教育、金山辦公等股票多次出現(xiàn)在公司重倉股名單中。

2021年,受“雙減”政策的影響,整個K12教培和相關產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生較大沖擊,中國K12教育類上市公司整體市值下跌逾90%。為此,基金管理人在2021年年末通過召開基金份額持有人大會,于2021年12月28日將基金名稱變更為南方產(chǎn)業(yè)智選股票型證券投資基金,投資范圍擴寬為全A股和港股通標的。

基金的2021年四季報中提到,基金管理人判斷2022年以賽道思維的投資方法可能較難獲取超額受益,因此重點從元宇宙、景氣改善的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、新能源汽車、專精特新為代表的中小市值龍頭等板塊挑選標的。由此可見,是否處于“風口”可能是該基金選股的一個重要考量因素。

自2021年年末,大盤整體走弱,南方產(chǎn)業(yè)智選2021年末重倉股的表現(xiàn)也整體較差。具體來看,億緯鋰能、泉峰汽車、華揚聯(lián)眾、芒果超媒年內(nèi)跌幅已超過20%,其中芒果超媒回撤更是超過40%。跌幅最大的芒果超媒、泉峰汽車均是基金產(chǎn)品名稱變更后于2021年四季度新進入前十大重倉股名單的公司。

圖2:截至2022年2月末南方產(chǎn)業(yè)智選重倉股收益率

南方基金是一家券商系基金公司,華泰證券為其第一大股東,持股比例達到41.16%,另外深圳市投資控股有限公司、廈門國際信托、興業(yè)證券分別持有27.44%、13.72%、9.15%的股份。截至2021年末,南方基金公募產(chǎn)品資產(chǎn)凈值約10358億元,在管產(chǎn)品274只,總排名4/149。

除了南方產(chǎn)業(yè)智選,南方基金旗下還有多只權(quán)益型產(chǎn)品最近三個月經(jīng)歷大幅回撤?;爻仿食^20%的產(chǎn)品共有四只,其中南方消費升級A、南方產(chǎn)業(yè)智選回撤超過26%,位居前二。

圖3:南方基金旗下權(quán)益型基金三個月回撤排名

考驗風控能力的時刻:中歐、廣發(fā)等基金公司明星產(chǎn)品大幅回撤 

不僅是南方基金,多家基金公司的權(quán)益型產(chǎn)品也在最近三個月出現(xiàn)大幅回撤。從公司來看,近3個月回撤排名前20只產(chǎn)品中,廣發(fā)基金的產(chǎn)品共有3只,長盛基金、南方基金各有2只。

從單只產(chǎn)品來看,易方達醫(yī)藥生物A近3個月回撤位列第一,回撤率達到27.09%。其中不乏一些規(guī)模較大的產(chǎn)品,如中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、廣發(fā)醫(yī)療保健A,兩只產(chǎn)品基金總規(guī)模超過百億,近3個月回撤均超過20%。

圖4:普通股型基金三個月回撤排名

為應對2022年開年市場劇烈震蕩,多家公募基金自購旗下產(chǎn)品自救,南方基金也是其中之一。1月27日,南方基金公告稱將于30個交易日內(nèi)以固有資金申購公司旗下偏股型公募基金,合計出資將不低于5000萬元,并持有3年以上。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。