文｜GPLP 牧舟
“一年五倍者如過(guò)江之鯽，五年一倍者寥寥無(wú)幾?！?nbsp;資本市場(chǎng)變幻莫測(cè)，基金“冠軍魔咒”瘋狂流傳：當(dāng)年表現(xiàn)數(shù)一數(shù)二的基金第二年的表現(xiàn)往往讓人大跌眼鏡。
2021年底風(fēng)光無(wú)限的基金“優(yōu)等生”，如今的情況到底如何？
“冠軍魔咒”發(fā)威，當(dāng)年的好基金開(kāi)局不利
不少基金在2021年收益實(shí)現(xiàn)了翻倍，包攬基金全年收益前兩名的為前海開(kāi)源崔宸龍管理的兩只基金，為前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A和前海開(kāi)源公用事業(yè)股票。盡管相比11月時(shí)存在回撤，但截至2021年12月31日，這兩只基金分別以119.42%、109.36%的收益率拿下榜單前2名。
值得一提的是，崔宸龍任職基金經(jīng)理的時(shí)長(zhǎng)只有1年多，算是不折不扣的“新面孔”。資料顯示，崔宸龍?jiān)紊钲谑星昂０部低顿Y發(fā)展有限公司研究部研究員，2017年8月加盟前海開(kāi)源基金管理有限公司，曾任權(quán)益投資本部研究員，現(xiàn)任權(quán)益投資本部基金經(jīng)理。
排名第三的是由陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A，截至2021年12月31日，該基金2021年收益也超100%。
2021年10月，曾以翻倍收益拿下當(dāng)月冠亞軍的金鷹民族新興混合基金和信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A基金，當(dāng)年第四季度出現(xiàn)巨幅回撤，分別以79.41%、76.70%收益率排名第11和12位。
金鷹民族新興混合基金的基金經(jīng)理是韓廣哲。資料顯示，韓廣哲曾在華夏基金管理有限公司博士后工作站任博士后研究員，并曾就職于華夏基金管理有限公司，曾擔(dān)任組合經(jīng)理職務(wù)，負(fù)責(zé)A股市場(chǎng)投資策略研究工作，歷任銀華基金管理有限公司基金經(jīng)理、信達(dá)證券管理股份有限公司投資業(yè)務(wù)總監(jiān)等職務(wù)。2011年3月，韓廣哲加盟銀華基金管理有限公司，2019年6月加入金鷹基金管理有限公司。
信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A則由王睿、孫浩中共同管理。王睿2007年9月至2008年4月期間于上海甫瀚咨詢(xún)管理有限公司擔(dān)任咨詢(xún)師，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略咨詢(xún)工作；2008年4月至2009年10月期間于美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)投資部擔(dān)任研究員；2009年10月加入信誠(chéng)基金管理有限公司，曾擔(dān)任專(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理，現(xiàn)任研究副總監(jiān)。孫浩中曾任職于五礦有色金屬股份有限公司，擔(dān)任LME交易員；華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，擔(dān)任研究員；于中信證券股份有限公司，擔(dān)任研究員；2013年4月加入中信保誠(chéng)基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理。
業(yè)績(jī)排名冠亞軍的基金，2022年的表現(xiàn)是否會(huì)讓人大跌眼鏡呢？
據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年2月25日，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A表現(xiàn)一般，今年內(nèi)處于虧損狀態(tài)，虧損幅度為8.21%，低于同類(lèi)平均的-6.63%和滬深300的-7.43%，在同類(lèi)排名中不上不下。
而崔宸龍管理的另一只基金前海開(kāi)源公用事業(yè)股票，截至2022年2月25日，該基金今年內(nèi)虧損幅度更大，虧損幅度為14.21%，在同類(lèi)排名中處于末尾。
從目前的情況看，2021年收益前兩名的兩只基金表現(xiàn)不佳，未能擺脫“冠軍魔咒”，而未來(lái)能否走出低迷還有待觀察。
虧慘基金能否逆襲
公募基金2021年業(yè)績(jī)倒數(shù)TOP10中，跌幅超過(guò)30%的有7只，4只虧損超過(guò)40%，其中更不乏有一些明星基金經(jīng)理管理的基金。
排名墊底的是鵬華基金旗下的兩只債券基金，一只為鵬華全球中短債，另一只為鵬華全球高收益?zhèn)?。截?021年12月31日，上述兩只基金在2021年內(nèi)分別虧損了48.97%、47.91%。
在投資者的印象中，債基一直是很穩(wěn)定的投資理財(cái)工具，為什么鵬華基金旗下這兩只基金會(huì)虧損這么多？
公開(kāi)資料顯示，這兩只基金投向了高收益、高風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)美元債。所謂高收益?zhèn)?，?shí)際是信用等級(jí)低于投資級(jí)別的債券。
以鵬華全球中短債為例，該基金主要投資中短期債券，“通過(guò)買(mǎi)入信用風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)、期限與收益率相對(duì)合理的信用債券產(chǎn)品，獲取票息收益”。截至2021年四季度末，鵬華全球中短債基金的債券占比達(dá)到82.84%，股票投資占比近3.38%。
2022年已經(jīng)過(guò)了兩個(gè)月，現(xiàn)在這些基金的表現(xiàn)如何呢？是否已回本？還是繼續(xù)虧損？
數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月24日，鵬華全球中短債基金今年內(nèi)收益仍處虧損狀態(tài)，跌幅為9.49%，單位凈值也是直線(xiàn)下降，雖然擺脫了墊底，但仍在同類(lèi)基金中排名靠后。
再來(lái)看鵬華全球高收益?zhèn)?，截?022年2月24日，該基金年內(nèi)收益為-11.23%，在同類(lèi)排名中墊底。
值得一提的是，鵬華全球中短債和鵬華全球高收益?zhèn)捎劝啬旯芾?，尤柏年曾在澳大利亞BConnect咨詢(xún)公司APEX團(tuán)隊(duì)從事投資、金融工程研究等工作。2007年6月加入華寶興業(yè)基金任金融工程部高級(jí)數(shù)量分析師，2008年7月任海外投資部高級(jí)分析師，2014年7月加盟鵬華基金，任職于國(guó)際業(yè)務(wù)部。
另外，截至2022年2月24日，交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)和易方達(dá)中證海外50ETF聯(lián)接人民幣A今年內(nèi)收益率分別為-7.07%、-9.06%。
不難看出，在上一年表現(xiàn)不佳的基金在短時(shí)間內(nèi)仍難有較好的收益，未來(lái)是否會(huì)成功逆襲？
（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）