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富力地產(chǎn)自救:虧損5.7億出售倫敦項(xiàng)目、19.5億境內(nèi)債談?wù)蛊?/p>

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富力地產(chǎn)自救:虧損5.7億出售倫敦項(xiàng)目、19.5億境內(nèi)債談?wù)蛊?/h1>

為了緩解資金壓力,富力地產(chǎn)做的是一筆虧本的買賣。

記者 | 黃昱

債務(wù)展期、出售資產(chǎn),曾經(jīng)的“華南五虎”之一富力地產(chǎn)(02777.HK)正在極力自救。

3月15日,富力地產(chǎn)發(fā)布公告稱,已于3月14日簽訂買賣協(xié)議,將以9570.26萬(wàn)英鎊、約合人民幣7.96億元出售其英國(guó)倫敦房地產(chǎn)項(xiàng)目,買方為遠(yuǎn)東發(fā)展(00035.HK)。

出售項(xiàng)目名為Vauxhall Square,是富力地產(chǎn)2017年以1.58億英鎊收購(gòu)而來(lái),規(guī)劃總建筑面積約13.3萬(wàn)平方米,為混合用途發(fā)展,包括住宅、酒店及宿舍、辦公室、零售及休閑。于公告日期,主場(chǎng)地的發(fā)展項(xiàng)目尚未動(dòng)工。

為了緩解資金壓力,富力地產(chǎn)做的是一筆虧本的買賣。公告顯示,Vauxhall Square2020年估值為1.65億英鎊,如今9570.26萬(wàn)英鎊的售價(jià)相當(dāng)打了5.8折。

富力地產(chǎn)估計(jì),出售該項(xiàng)目預(yù)計(jì)錄得虧損約6884.5萬(wàn)英鎊(約合人民幣5.69億元)。

這份買賣協(xié)議也可以理解成一份短期的抵押貸款。根據(jù)公告,富力地產(chǎn)有權(quán)在出售事項(xiàng)完成后隨時(shí)及完成后6個(gè)月內(nèi),以期權(quán)代價(jià)向買方購(gòu)回上述項(xiàng)目控股公司的的全部已發(fā)行股本及公司間貸款,行使期權(quán)的代價(jià)為1.06億英鎊(約10.88億港元),另加這期間產(chǎn)生的所有成本及費(fèi)用總額。

倘本公司行使購(gòu)回目標(biāo)公司的認(rèn)購(gòu)期權(quán),預(yù)計(jì)產(chǎn)生的虧損將大幅減少,或可能錄得收益。”富力地產(chǎn)方面稱。

與此同時(shí),遠(yuǎn)東集團(tuán)也發(fā)布公告稱,收購(gòu)事項(xiàng)對(duì)遠(yuǎn)東發(fā)展而言具備吸引力,與公司物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)一致。其將為公司在倫敦貢獻(xiàn)了一個(gè)具備龐大資本增值潛力且交通便利的地區(qū)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目組合。“即使購(gòu)回選擇權(quán)獲行使,該交易將在短期內(nèi)為公司提供具吸引力的回報(bào)?!?/span>

巔峰時(shí)期富力地產(chǎn)曾在海外收購(gòu)了不少資產(chǎn),截至2020年底,除了Vauxhall Square項(xiàng)目外,在英國(guó)倫敦的待售項(xiàng)目還有倫敦富力皇后廣場(chǎng)(Croydon項(xiàng)目)、倫敦九榆樹(shù)廣場(chǎng)項(xiàng)目(NES項(xiàng)目)、London One項(xiàng)目。

此外,還在馬來(lái)西亞、澳大利亞、柬埔寨、韓國(guó)分別有待售項(xiàng)目1個(gè)、5個(gè)、2個(gè)、1個(gè),以及在馬來(lái)西亞1個(gè)投資性物業(yè)。

盡管積極向外釋放資產(chǎn)出售的信號(hào),但去年以來(lái)富力地產(chǎn)國(guó)內(nèi)外處置資產(chǎn)的情況并不樂(lè)觀。一邊尋求買家,一邊向債權(quán)人尋求更多空間,這是富力地產(chǎn)自救工作的重點(diǎn)。

年初,富力地產(chǎn)提出的針對(duì)2022年1月13日到期的共7.25億美元高級(jí)無(wú)抵押票據(jù)的要約收購(gòu)方案獲投資人通過(guò),根據(jù)約定無(wú)論投資人選擇了按八三折價(jià)格回購(gòu)還是按原價(jià)回購(gòu)50%票據(jù)的方案,都要同意延長(zhǎng)到期日至2022年7月13日。

盡管如此,富力地產(chǎn)方面還是表示,用于促成要約收購(gòu)和征求同意的專項(xiàng)資金,實(shí)際金額可能會(huì)大大低于之前約3億美元的預(yù)期。1月12日,富力地產(chǎn)用于回購(gòu)上述票據(jù)的資金約為1.16億美元,剩余約6.09億美元須于2022年7月13日償還。

交換要約完成后,惠譽(yù)于1月24日將富力地產(chǎn)及其子公司富力香港的長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí),從“限制性違約”上調(diào)至“CC”,高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)亦由“C”上調(diào)至“CC”,回收率評(píng)級(jí)為“RR4”。

惠譽(yù)認(rèn)為,雖然要約交換換成后使得富力地產(chǎn)的資本結(jié)構(gòu)有所改善嗎,但大量短期債務(wù)將于2022年到期,而富力地產(chǎn)獲得資金的渠道可能仍然有限,因此該公司將繼續(xù)面臨流動(dòng)性挑戰(zhàn)。

除了上述完成要約交換的債務(wù)外,富力地產(chǎn)今年還面臨不少的到期債券。標(biāo)普指出,包括全年95億元人民幣的在岸債券到期及可回售,以及2022年下半年需償還的6.48億美元的離岸到期債券。

3月14日,市場(chǎng)消息稱,富力地產(chǎn)正在就境內(nèi)公司債“16富力04(136360.SH)”尋求一年的展期,該筆債券總金額約為19.5億元,票面利率6.7%,到期日為今年4月7日。富力地產(chǎn)提出的展期方案目前還未獲得債權(quán)人投票通過(guò)。

債務(wù)展期終究不是長(zhǎng)久之計(jì),對(duì)于仍然處于流動(dòng)性緊張的富力地產(chǎn),要想擺脫困境還是需要加大資產(chǎn)處置的力度。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

富力地產(chǎn)

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  • 富力地產(chǎn):2024年總銷售收入約112.3億元
  • 富力地產(chǎn):因拒不履行生效法律文書確定義務(wù),被列入失信被執(zhí)行人名單

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  • 为什么选择打折卖国外的项目? 而不是卖国内的?

地产一条
每天一条,值得信赖。

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富力地產(chǎn)自救:虧損5.7億出售倫敦項(xiàng)目、19.5億境內(nèi)債談?wù)蛊?/h1>

為了緩解資金壓力,富力地產(chǎn)做的是一筆虧本的買賣。

記者 | 黃昱

債務(wù)展期、出售資產(chǎn),曾經(jīng)的“華南五虎”之一富力地產(chǎn)(02777.HK)正在極力自救。

3月15日,富力地產(chǎn)發(fā)布公告稱,已于3月14日簽訂買賣協(xié)議,將以9570.26萬(wàn)英鎊、約合人民幣7.96億元出售其英國(guó)倫敦房地產(chǎn)項(xiàng)目,買方為遠(yuǎn)東發(fā)展(00035.HK)。

出售項(xiàng)目名為Vauxhall Square,是富力地產(chǎn)2017年以1.58億英鎊收購(gòu)而來(lái),規(guī)劃總建筑面積約13.3萬(wàn)平方米,為混合用途發(fā)展,包括住宅、酒店及宿舍、辦公室、零售及休閑。于公告日期,主場(chǎng)地的發(fā)展項(xiàng)目尚未動(dòng)工。

為了緩解資金壓力,富力地產(chǎn)做的是一筆虧本的買賣。公告顯示,Vauxhall Square2020年估值為1.65億英鎊,如今9570.26萬(wàn)英鎊的售價(jià)相當(dāng)打了5.8折。

富力地產(chǎn)估計(jì),出售該項(xiàng)目預(yù)計(jì)錄得虧損約6884.5萬(wàn)英鎊(約合人民幣5.69億元)。

這份買賣協(xié)議也可以理解成一份短期的抵押貸款。根據(jù)公告,富力地產(chǎn)有權(quán)在出售事項(xiàng)完成后隨時(shí)及完成后6個(gè)月內(nèi),以期權(quán)代價(jià)向買方購(gòu)回上述項(xiàng)目控股公司的的全部已發(fā)行股本及公司間貸款,行使期權(quán)的代價(jià)為1.06億英鎊(約10.88億港元),另加這期間產(chǎn)生的所有成本及費(fèi)用總額。

倘本公司行使購(gòu)回目標(biāo)公司的認(rèn)購(gòu)期權(quán),預(yù)計(jì)產(chǎn)生的虧損將大幅減少,或可能錄得收益?!备涣Φ禺a(chǎn)方面稱。

與此同時(shí),遠(yuǎn)東集團(tuán)也發(fā)布公告稱,收購(gòu)事項(xiàng)對(duì)遠(yuǎn)東發(fā)展而言具備吸引力,與公司物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)一致。其將為公司在倫敦貢獻(xiàn)了一個(gè)具備龐大資本增值潛力且交通便利的地區(qū)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目組合?!凹词官?gòu)回選擇權(quán)獲行使,該交易將在短期內(nèi)為公司提供具吸引力的回報(bào)?!?/span>

巔峰時(shí)期富力地產(chǎn)曾在海外收購(gòu)了不少資產(chǎn),截至2020年底,除了Vauxhall Square項(xiàng)目外,在英國(guó)倫敦的待售項(xiàng)目還有倫敦富力皇后廣場(chǎng)(Croydon項(xiàng)目)、倫敦九榆樹(shù)廣場(chǎng)項(xiàng)目(NES項(xiàng)目)、London One項(xiàng)目。

此外,還在馬來(lái)西亞、澳大利亞、柬埔寨、韓國(guó)分別有待售項(xiàng)目1個(gè)、5個(gè)、2個(gè)、1個(gè),以及在馬來(lái)西亞1個(gè)投資性物業(yè)。

盡管積極向外釋放資產(chǎn)出售的信號(hào),但去年以來(lái)富力地產(chǎn)國(guó)內(nèi)外處置資產(chǎn)的情況并不樂(lè)觀。一邊尋求買家,一邊向債權(quán)人尋求更多空間,這是富力地產(chǎn)自救工作的重點(diǎn)。

年初,富力地產(chǎn)提出的針對(duì)2022年1月13日到期的共7.25億美元高級(jí)無(wú)抵押票據(jù)的要約收購(gòu)方案獲投資人通過(guò),根據(jù)約定無(wú)論投資人選擇了按八三折價(jià)格回購(gòu)還是按原價(jià)回購(gòu)50%票據(jù)的方案,都要同意延長(zhǎng)到期日至2022年7月13日。

盡管如此,富力地產(chǎn)方面還是表示,用于促成要約收購(gòu)和征求同意的專項(xiàng)資金,實(shí)際金額可能會(huì)大大低于之前約3億美元的預(yù)期。1月12日,富力地產(chǎn)用于回購(gòu)上述票據(jù)的資金約為1.16億美元,剩余約6.09億美元須于2022年7月13日償還。

交換要約完成后,惠譽(yù)于1月24日將富力地產(chǎn)及其子公司富力香港的長(zhǎng)期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí),從“限制性違約”上調(diào)至“CC”,高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)亦由“C”上調(diào)至“CC”,回收率評(píng)級(jí)為“RR4”。

惠譽(yù)認(rèn)為,雖然要約交換換成后使得富力地產(chǎn)的資本結(jié)構(gòu)有所改善嗎,但大量短期債務(wù)將于2022年到期,而富力地產(chǎn)獲得資金的渠道可能仍然有限,因此該公司將繼續(xù)面臨流動(dòng)性挑戰(zhàn)。

除了上述完成要約交換的債務(wù)外,富力地產(chǎn)今年還面臨不少的到期債券。標(biāo)普指出,包括全年95億元人民幣的在岸債券到期及可回售,以及2022年下半年需償還的6.48億美元的離岸到期債券。

3月14日,市場(chǎng)消息稱,富力地產(chǎn)正在就境內(nèi)公司債“16富力04(136360.SH)”尋求一年的展期,該筆債券總金額約為19.5億元,票面利率6.7%,到期日為今年4月7日。富力地產(chǎn)提出的展期方案目前還未獲得債權(quán)人投票通過(guò)。

債務(wù)展期終究不是長(zhǎng)久之計(jì),對(duì)于仍然處于流動(dòng)性緊張的富力地產(chǎn),要想擺脫困境還是需要加大資產(chǎn)處置的力度。

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