記者 | 王鑫
3月17日，弘業(yè)期貨IPO申請獲證監(jiān)會發(fā)審委會議審核通過，擬在深圳證券交易所主板上市。
弘業(yè)期貨成立于1995年，注冊資本9.07億元人民幣，主要從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售，公司的實(shí)控人為江蘇省國資委。早在2015年12月，弘業(yè)期貨已在港交所主板上市，股票代碼為03678.HK。
這是弘業(yè)期貨二度闖關(guān)A股，其曾于2017年首次“遞表”，但在2020年7月撤回IPO申請。一年后，弘業(yè)期貨再次向主板發(fā)起沖擊，歷時8月終過會。
目前主板市場已有包括永安期貨（600927.SH）、南華期貨（603093.SH）和瑞達(dá)期貨（002961.SZ）在內(nèi)的3家期貨公司。若弘業(yè)期貨此次上市成功，A股將迎來第四家期貨公司，也意味著弘業(yè)期貨將成為首家"A+H"上市的期貨公司。
弘業(yè)期貨此次發(fā)行股票數(shù)量不超過1.2億股，占公司于發(fā)行前的總股本9.07億股的13.23%，募集資金將全部用于補(bǔ)充公司資本金，優(yōu)化公司多層次網(wǎng)點(diǎn)體系建設(shè)，提升公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)能力，同時為境外子公司相關(guān)業(yè)務(wù)拓展提供保障。
在發(fā)審委會議上，弘業(yè)期貨商譽(yù)減值及交易所手續(xù)費(fèi)減收問題遭重點(diǎn)問詢。
招股書顯示，2018年至2021年上半年，弘業(yè)期貨營業(yè)收入分別為6.16億元、6.45億元、15.61億元、7.78億元；歸母凈利潤分別為8051.41萬元、2126.64萬元、6632.25萬元、4530.14萬元。
從上述數(shù)據(jù)不難看出，弘業(yè)期貨2019年增收不增利，凈利潤比2018年減少5924.77萬元，降幅73.59%。公司稱這主要受計(jì)提商譽(yù)減值影響，公司在2019年末確認(rèn)商譽(yù)減值損失4332.2萬元。
據(jù)了解，弘業(yè)期貨于2013年收購華證期貨與期貨業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組合，這起并購產(chǎn)生商譽(yù)5316.73萬，截至2018年底，商譽(yù)賬面價值為4332.2萬元。2019年末，弘業(yè)期貨對商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備。
發(fā)審委針對這一問題進(jìn)行了問詢，要求弘業(yè)期貨對2013年收購華證期貨形成的商譽(yù)于2019年末全額計(jì)提減值準(zhǔn)備說明原因，并且解釋2014年至2018年該資產(chǎn)組合實(shí)際收入大幅低于測算收入但未計(jì)提減值準(zhǔn)備，2019年全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因及合理性。
弘業(yè)期貨招股說明書顯示，公司的營業(yè)收入主要來源于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，包括期貨及期權(quán)經(jīng)紀(jì)手續(xù)費(fèi)凈收入、交易所減收手續(xù)費(fèi)收入等。2018年至2021年上半年，公司期貨及期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入分別為2.68億元、2.18億元、2.74億元、1.69億元，分別占公司營業(yè)收入的86.31%、69.01%、70.27%、86.05%。
報(bào)告期內(nèi)，弘業(yè)期貨收到的交易所手續(xù)費(fèi)減收的金額分別為9836.57萬元、8632.85萬元、1.76億元和1.15億元。然而，交易所尚未就手續(xù)費(fèi)減收的標(biāo)準(zhǔn)頒布明確規(guī)則，若未來交易所的手續(xù)費(fèi)減收政策發(fā)生重大變動，手續(xù)費(fèi)減收金額降低或暫停減收，將對弘業(yè)期貨的營業(yè)收入水平產(chǎn)生較大影響，可能出現(xiàn)盈利水平大幅波動的風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)審委稱，弘業(yè)期貨主要收入和利潤來源于期貨及期權(quán)經(jīng)紀(jì)手續(xù)費(fèi)收入，公司每年收到的手續(xù)費(fèi)減收金額存在不確定性，弘業(yè)期貨需說明其減收手續(xù)費(fèi)是否存在重大依賴，應(yīng)對手續(xù)費(fèi)減收不確定性的措施及有效性，并說明各期減收手續(xù)費(fèi)收入波動的原因，2020年以來其金額和占比持續(xù)上升的原因及合理性，是否與同行業(yè)公司變化趨勢一致。