記者｜張喬遇
近日，天津美騰科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：美騰科技）科創(chuàng)板上市進(jìn)程進(jìn)入一輪問(wèn)詢(xún)階段。
美騰科技是一家以提供工礦業(yè)智能裝備與系統(tǒng)為主體業(yè)務(wù)的科技企業(yè)，核心產(chǎn)品集聚感知、分析、推理、決策、控制功能。公司的智能裝備與系統(tǒng)產(chǎn)品成長(zhǎng)于煤炭，目前已經(jīng)向有色、非金屬等礦業(yè)擴(kuò)展。
報(bào)告期內(nèi)（2018年至2021年1-6月），美騰營(yíng)業(yè)收入分別為1.33億元、2.62億元和3.05億元；凈利潤(rùn)分別為1525.52萬(wàn)元、7272.11萬(wàn)元和9058.57萬(wàn)元。智能裝備收入、智能系統(tǒng)與儀器收入為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。報(bào)告期內(nèi)，上述銷(xiāo)售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均在90%以上。
一輪問(wèn)詢(xún)中，上交所對(duì)美騰科技與大地公司的關(guān)聯(lián)交易、銷(xiāo)售人員及管理人員薪酬等17個(gè)方面給予關(guān)注。
低價(jià)售出、高價(jià)采購(gòu)大地公司裝備
美騰科技有限（美騰科技前身）系2015年由李太友、大地公司、謝美華、王冬平、梁興國(guó)、張淑強(qiáng)、曹鷹、鄧曉陽(yáng)、刁心欽共同出資設(shè)立，其中謝美華、王冬平、曹鷹、鄧曉陽(yáng)、刁心欽均為大地公司的關(guān)聯(lián)方。其中，李太友、梁興國(guó)及張淑強(qiáng)三人在2015年設(shè)立美騰科技有限前均在大地公司及其關(guān)聯(lián)方處任職，李太友離職前任大地公司副總裁。
截止招股書(shū)簽署日，大地公司持有美騰科技12.89%的股份，謝美華、王冬平分別直接持有大地公司9.14%、7.08%的股份，并分別擔(dān)任大地公司的董事長(zhǎng)和經(jīng)理，謝美華持有公司3.25%的股份，王冬平持有美騰科技2.96%的股份，曹鷹、刁心欽分別有公司3.87%的股份。
報(bào)告期內(nèi)，大地公司分別為美騰科技的第三大、第一大、第一大客戶(hù)，美騰科技向大地公司銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為18.69%、24.56%和20.56%。主要合作模式為大地公司作為煤炭加、工企業(yè)的工程總包商，按照項(xiàng)目的整體要求向美騰科技采購(gòu)相應(yīng)的智能分選設(shè)備。
此外大地公司還是美騰科技2018、2019年的第一大供應(yīng)商、第三大供應(yīng)商，公司與大地公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購(gòu)總額分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的18.70%、4.95%和2.17%。
美騰科技與大地公司之間的關(guān)聯(lián)交易存在銷(xiāo)售產(chǎn)品的價(jià)格略低于向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售產(chǎn)品的價(jià)格，采購(gòu)價(jià)格高于向非關(guān)聯(lián)方采購(gòu)價(jià)格的情況，受到上交所關(guān)注。
根據(jù)問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)，報(bào)告期美騰科技向大地公司低價(jià)銷(xiāo)售TDS產(chǎn)品主要發(fā)生在2019年，價(jià)格差異較大的為T(mén)DS（三產(chǎn)品）設(shè)備和TDS18，這兩類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)往大地公司與其他非關(guān)聯(lián)方的價(jià)格的差異率分別為-48.64%和-38.00%；但毛利率相對(duì)較高。
針對(duì)TDS（三產(chǎn)品）設(shè)備定價(jià)較低的原因，美騰科技解釋為向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售的項(xiàng)目包含向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售的項(xiàng)目三，該項(xiàng)目主要基于客戶(hù)所在煤礦的煤質(zhì)進(jìn)行三產(chǎn)品智能干選設(shè)備的研發(fā)，難度較大。對(duì)于TDS18的定價(jià)較低，公司則表示主要原因是向非關(guān)聯(lián)方銷(xiāo)售的項(xiàng)目九十五中包含了部分動(dòng)篩車(chē)間改造，導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)的合同總價(jià)較高、毛利率較低。
對(duì)于2018年采購(gòu)價(jià)格較高的原因，美騰科技?xì)w為公司成立時(shí)間較短，主要產(chǎn)品還處于市場(chǎng)開(kāi)拓階段，而大地公司能在當(dāng)時(shí)采購(gòu)業(yè)務(wù)量較小、定制化程序較高的狀態(tài)下提供質(zhì)量更優(yōu)異、產(chǎn)品細(xì)節(jié)更可靠、達(dá)標(biāo)程度更高的產(chǎn)品。
此外，上市前，美騰科技還與大地公司股東存在多次股份代持的情形。具體為，2015年美騰科技設(shè)立時(shí)，大地公司股東謝美華、王冬平作為創(chuàng)始股東分別持有美騰科技12.5%的股份。2016年6月，謝美華、王冬平與李太友形成代持。
2018年12月，美騰科技增資，李太友代謝美華認(rèn)繳297萬(wàn)元，代王冬平認(rèn)繳270萬(wàn)元。2021年1月股份代持解除前，謝美華、王冬平所持有發(fā)行人股份分別由李太友和美騰資產(chǎn)代持，代持解除后，謝美華持有美騰科技3.25%的股份，王冬平持有美騰科技2.96%的股份。
此外，在美騰科技收購(gòu)智冠信息少數(shù)股權(quán)前，謝美華還代李太友持有170萬(wàn)元出資額，后經(jīng)雙方協(xié)商，謝美華代李太友持有的智冠信息出資額由170萬(wàn)元調(diào)整至150萬(wàn)元。
對(duì)于股份代持的原因，公司解釋主要為避免擬上市公司和其董事、高管之間存在共同對(duì)外投資而影響其上市的情況，因此由第三方代為持有股份。
銷(xiāo)售、研發(fā)人員薪酬變動(dòng)遭關(guān)注
報(bào)告期內(nèi)，美騰科技的銷(xiāo)售費(fèi)用金額分別為1707.54萬(wàn)元、2764.46萬(wàn)元和3666.94萬(wàn)元，主要由職工薪酬和售后服務(wù)費(fèi)構(gòu)成。
美騰科技銷(xiāo)售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為12.83%、10.57%和12.04%，低于同行業(yè)泰禾智能（603656.SH）、美亞光電（002690.SZ）、光力科技（300480.SZ）、精準(zhǔn)信息（300099.SZ）、天準(zhǔn)科技（688003.SH）等公司的平均水平15.27%、15.91%、13.86%和15.68%。
2018年至2020年，美騰科技的銷(xiāo)售人員人均薪酬分別為為24.78萬(wàn)元、24.63萬(wàn)元、26.47萬(wàn)元，卻高于同期同行業(yè)可比公司平均水平20.29萬(wàn)元、20.13萬(wàn)元和20.41萬(wàn)元。
公司對(duì)此解釋：客戶(hù)集中度較高且目前仍處于發(fā)展階段，主要采用直銷(xiāo)模式，因此美騰科技的人均銷(xiāo)售額相對(duì)高于同行業(yè)可比公司水平。
此外，美騰科技2019年研發(fā)人員薪酬的上漲也同樣受到了上交所的問(wèn)詢(xún)。
報(bào)告期內(nèi)，美騰科技的研發(fā)費(fèi)用金額分別為2662.03萬(wàn)元、3488.59萬(wàn)元和4100.89萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為20.00%、13.34%和13.46%。研發(fā)費(fèi)用主要包括職工薪酬、材料費(fèi)等。
2019年，美騰科技的研發(fā)人員職工薪酬從2018年的1929.84萬(wàn)元增長(zhǎng)至2019年的2834.32萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了46.87%。
對(duì)此，上交所要求公司分析報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員職工薪酬顯著增加的原因。美騰科技表示，一方面由于公司的研發(fā)項(xiàng)目增多，研發(fā)任務(wù)加重，研發(fā)人員數(shù)量相應(yīng)增加。另一方面，2019年，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較2018年分別增長(zhǎng)了96.57%和593.91%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，研發(fā)人員的平均薪酬亦有所提高，從而導(dǎo)致研發(fā)人員總體職工薪酬較2018年增長(zhǎng)。