文｜投資界PEdaily

湖北罕見(jiàn)大手筆來(lái)了。

投資界-解碼LP獲悉，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)正式整合設(shè)立500億元母基金，由100億元的長(zhǎng)江創(chuàng)投基金以及400億元的長(zhǎng)江產(chǎn)投基金重組擴(kuò)容而成。按照湖北省規(guī)劃，“十四五”期間目標(biāo)參股基金規(guī)模5000億元以上。

如無(wú)意外，這將是今年迄今最大的母基金集群。而不久前，武漢光谷創(chuàng)投引導(dǎo)基金總規(guī)模擴(kuò)容至100億元，熱情地面向全球VC/PE機(jī)構(gòu)伸出橄欖枝。至此，一個(gè)創(chuàng)投蓬勃的湖北正在走來(lái)。在荊楚大地上，一個(gè)個(gè)新興產(chǎn)業(yè)集群正在拔地而起，全國(guó)VC/PE開(kāi)始組團(tuán)去湖北。

這并非個(gè)例。今年以來(lái)，全國(guó)各地百億母基金遍地開(kāi)花，從海南到東北，無(wú)一例外。據(jù)投資界-解碼LP不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)至少有15家百億母基金設(shè)立。當(dāng)中的邏輯不難理解——母基金強(qiáng)，則創(chuàng)投聚；創(chuàng)投活躍，則產(chǎn)業(yè)興?；鹫猩桃呀?jīng)成為各地政府重要的招商引資模式，大家使出渾身解數(shù)吸引優(yōu)質(zhì)VC/PE。而這一幕背后，不難看出各地對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)的急切心情。

今天，500億母基金誕生，這一次是湖北

長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是誰(shuí)？

1月25日，在湖北省政府召開(kāi)的省屬國(guó)資國(guó)企改革推進(jìn)會(huì)上，正式揭牌了新組建的長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)——由原省長(zhǎng)投集團(tuán)、省高投集團(tuán)、省長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金管理公司、興楚國(guó)資公司、宏泰集團(tuán)部分業(yè)務(wù)板塊等五個(gè)方面的元素匯集而來(lái)。

作為湖北省最大的產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是省委省政府關(guān)于國(guó)資國(guó)企改革的重大決策，也是今年湖北省屬國(guó)企改革的“首發(fā)隊(duì)員”。

聚焦國(guó)家戰(zhàn)略和湖北省“51020”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)力爭(zhēng)到2025年資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5000億元，基金管理規(guī)模達(dá)到5000億元，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到500億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超過(guò)50億元，控股6家以上上市公司，成為引領(lǐng)帶動(dòng)前瞻性、高端性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全國(guó)一流產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)，進(jìn)入中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)。

今天，按照湖北省委省政府戰(zhàn)略部署，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)正式宣布整合設(shè)立了長(zhǎng)江創(chuàng)投和長(zhǎng)江產(chǎn)投兩支母基金，總規(guī)模500億。其中：

長(zhǎng)江創(chuàng)投基金總規(guī)模100億元——定位于“市場(chǎng)化創(chuàng)業(yè)投資母基金平臺(tái)+項(xiàng)目直投平臺(tái)”，主要培育孵化高新技術(shù)領(lǐng)域中小企業(yè)。通過(guò)與社會(huì)資本、政府性資金合作設(shè)立或以增資方式參股分母基金、子基金、專項(xiàng)直投基金（SPV）、股權(quán)激勵(lì)基金等各類基金，長(zhǎng)江創(chuàng)投基金到2025年參股基金目標(biāo)規(guī)模達(dá)到1000億元以上。

長(zhǎng)江產(chǎn)投基金總規(guī)模400億元——由原長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶引導(dǎo)基金更名，定位于“市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)投資母基金平臺(tái)+重大項(xiàng)目直投平臺(tái)”，主要承擔(dān)省級(jí)戰(zhàn)略性重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目招引和龍頭企業(yè)發(fā)展壯大任務(wù)，通過(guò)與各類資本合作參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)鏈基金、重大專項(xiàng)基金、并購(gòu)基金、定增基金等各類基金，或通過(guò)直接股權(quán)投資的方式對(duì)外投資。到2025年，長(zhǎng)江產(chǎn)投基金的參股基金目標(biāo)規(guī)模達(dá)到4000億元以上。

投資界了解到，兩支母基金均采取市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式以拓寬基金出資來(lái)源，母基金引導(dǎo)放大設(shè)立5000億元各類基金，重點(diǎn)謀劃推進(jìn)新能源電池、數(shù)字產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈等一批省級(jí)戰(zhàn)略基金。

這一次，湖北500億超級(jí)母基金將以積極開(kāi)放的態(tài)度與國(guó)內(nèi)頭部投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)展合作，在出資設(shè)立基金方面將重點(diǎn)支持：

一，是有社會(huì)資本參與設(shè)立，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本放大作用，更好服務(wù)省委省政府戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；

二，是有符合“51020”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)方向的儲(chǔ)備項(xiàng)目，儲(chǔ)備擬投項(xiàng)目堅(jiān)持政策目標(biāo)和市場(chǎng)化盈利目標(biāo)相結(jié)合的原則，有明確的退出預(yù)期和財(cái)務(wù)收益；

三，是在基金管理方面體現(xiàn)主動(dòng)管理或有影響力，出資比例與服務(wù)實(shí)現(xiàn)省委省政府戰(zhàn)略目標(biāo)的能級(jí)相適應(yīng)。四是長(zhǎng)江創(chuàng)投基金設(shè)立與省內(nèi)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目投資進(jìn)度相匹配，長(zhǎng)江產(chǎn)投基金設(shè)立與項(xiàng)目落地進(jìn)度相匹配。

服務(wù)湖北現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，兩支母基金重點(diǎn)圍繞新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、現(xiàn)代化工、生態(tài)環(huán)保、新能源、汽車及零部件等產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，為企業(yè)提供覆蓋種子期、天使期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期直至IPO全生命周期服務(wù)，推動(dòng)湖北 “專精特新”優(yōu)質(zhì)企業(yè)走向資本市場(chǎng)。

此外，長(zhǎng)江創(chuàng)投和長(zhǎng)江產(chǎn)投還將通過(guò)資本力量實(shí)施上市公司并購(gòu)專項(xiàng)計(jì)劃，圍繞湖北產(chǎn)業(yè)鏈短板弱項(xiàng)和集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)，開(kāi)展國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組；并通過(guò)主動(dòng)管理母基金出資的分母基金、子基金、專項(xiàng)基金、并購(gòu)基金等，打造一批在國(guó)內(nèi)具有重要影響力的市場(chǎng)化、專業(yè)化、價(jià)值化一流基金管理團(tuán)隊(duì)。

昔日創(chuàng)投洼地，湖北拼了，VC/PE組團(tuán)來(lái)了

放眼中國(guó)創(chuàng)投版圖，湖北正以驚人的速度崛起。

立于長(zhǎng)江之濱，湖北自古屬于楚國(guó)疆域，歷史文化悠久。煙波浩渺，驚濤拍岸，在新世紀(jì)變遷的滾輪之中，湖北的發(fā)展尤為矚目。挺過(guò)充滿疫情陰影的2020年，湖北交出了一份沉甸甸、實(shí)打?qū)嵉木蚀鹁怼?jīng)濟(jì)總量邁上5萬(wàn)億大臺(tái)階，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他主要省份，排名重回全國(guó)第7位。

這里曾走出一大批互聯(lián)網(wǎng)大佬，但鮮少誕生全國(guó)知名互聯(lián)網(wǎng)公司，直至硬科技爆發(fā)，湖北才迎來(lái)了屬于自己的時(shí)代。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2021年湖北新募集金額超400億元，同步增長(zhǎng)高達(dá)293%，令人驚嘆。

其中不乏眾多轟動(dòng)VC/PE圈的大手筆——

2021年5月，總規(guī)模100億元的湖北科技創(chuàng)新發(fā)展基金開(kāi)始簽約，成為湖北省科技金融服務(wù)“滴灌行動(dòng)”的重要組成部分。這是由湖北省創(chuàng)投引導(dǎo)基金管理中心、省高投、長(zhǎng)江基金聯(lián)合各市州出資平臺(tái)和社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立的母基金，將采取“直投+母基金”方式，引導(dǎo)和撬動(dòng)社會(huì)資本放大資金總規(guī)模至500億元。

緊接著6月，湖北高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金正式揭牌，首期規(guī)模約150億元。作為湖北省規(guī)模最大的完全市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)投資基金之一，該基金是湖北省在中國(guó)創(chuàng)投江湖的又一亮麗的新名片，主要投資于新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新模式、新業(yè)態(tài)，重點(diǎn)投向新材料、新一代信息技術(shù)、電力裝備、基礎(chǔ)及新型制造四大領(lǐng)域。

7月，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合清科集團(tuán)設(shè)立長(zhǎng)江清科AI產(chǎn)業(yè)母基金，基金認(rèn)繳規(guī)模100億元，采取母基金直投+子基金的運(yùn)作方式，母子基金總規(guī)模不低于500億元。

后來(lái)還有：湖北省隨州市擬設(shè)立的10億元產(chǎn)業(yè)基金、總規(guī)模1000億元的湖北鐵路發(fā)展基金......不勝枚舉。作為中部的主要地區(qū)，這里的創(chuàng)投田野正越來(lái)越廣闊。

長(zhǎng)期活躍的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量，是衡量一個(gè)城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力的重要指標(biāo)。時(shí)至今日，湖北省在私募股權(quán)行業(yè)的布局和發(fā)展位居中部地區(qū)之首。而清科研究數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2021年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)城市投資活躍度排名中，武漢進(jìn)入全國(guó)TOP10。

作為湖北省會(huì)，一個(gè)別樣的武漢正在升起。這座城市可以說(shuō)是中國(guó)最早的“硅谷”所在地，僅去年就密集落地多個(gè)百億基金，包括國(guó)內(nèi)首支由市級(jí)政府牽頭組建的100億元武漢碳達(dá)峰基金、總規(guī)模擴(kuò)容至100億元的武漢東湖高新區(qū)光谷創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及提出將設(shè)立總規(guī)模300億元的武漢大健康和生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金。

與此同時(shí)，武漢正在發(fā)力天使投資。據(jù)悉，武漢將建立健全引導(dǎo)基金+天使投資的模式，聯(lián)合天使投資和社會(huì)資金設(shè)立總規(guī)模3000億元的產(chǎn)業(yè)投資基金，通過(guò)領(lǐng)投，跟投等方式強(qiáng)化對(duì)天使投資的定向支持。

這里有最吸引人的優(yōu)惠政策和積極開(kāi)放的心態(tài)，還有武漢大學(xué)、華中科技大學(xué)等知名學(xué)府。匯聚了大量人才，武漢已經(jīng)成為VC/PE的熱門目的地，紅杉中國(guó)、源碼資本、君聯(lián)資本、黑蟻資本、正心谷資本、挑戰(zhàn)者資本、不惑創(chuàng)投等GP都來(lái)了，新技術(shù)在這里經(jīng)過(guò)投資澆灌后得以快速落地長(zhǎng)大。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，湖北曾有過(guò)遺憾和失落。如今硬科技成為主流，“當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)裝備制造、新一代信息技術(shù)、新材料新能源、電力設(shè)備、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、人工智能等領(lǐng)域云集了眾多高成長(zhǎng)初創(chuàng)企業(yè)?！眹?guó)內(nèi)一位創(chuàng)投大佬曾表示。湖北終于迎來(lái)了一個(gè)屬于自己的硬核創(chuàng)業(yè)黃金時(shí)代。

各地百億母基金大爆發(fā)，爭(zhēng)搶VC/PE，這是一場(chǎng)史詩(shī)般較量

這是中國(guó)各地創(chuàng)投勢(shì)力大爆發(fā)下的一抹縮影。

今年以來(lái)，全國(guó)各地百億母基金遍地開(kāi)花。經(jīng)投資界-解碼LP不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，至少已經(jīng)有15支百億級(jí)別的母基金出爐，僅3月就浮現(xiàn)了超5支，堪稱罕見(jiàn)。

不久前，浙江臺(tái)州臨海市設(shè)立了一支100億規(guī)模母基金，用于支持信息經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、健康、高端裝備制造等七大產(chǎn)業(yè)以及農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。該母基金首批出資金額為15億元。重點(diǎn)支持人工智能、新材料、生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新能源、電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；支持服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

100億元，東北今年最大引導(dǎo)基金也來(lái)了。這是一個(gè)省級(jí)引導(dǎo)基金，由遼寧省政府出資設(shè)立，按照市場(chǎng)化方式運(yùn)作的政策性基金，采取股權(quán)投資等市場(chǎng)化方式，引導(dǎo)社會(huì)資本投向遼寧省產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)跨越發(fā)展。公告剛發(fā)布，就有十余家GP主動(dòng)來(lái)了解母基金的情況，十分熱鬧。

貴州一口氣就是200億元。上周，貴州省人民政府辦公廳印發(fā)《省級(jí)政府投資基金優(yōu)化整合實(shí)施方案》，新設(shè)產(chǎn)業(yè)和綠色生態(tài)環(huán)保兩類共5支基金，省級(jí)財(cái)政出資200億元。還有成都，這個(gè)天府之都宣布將設(shè)立總規(guī)模達(dá)100億元的天使母基金，首期出資15億元。

無(wú)獨(dú)有偶，吳中清科戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)母基金在蘇州落地，總規(guī)模達(dá)100億元。據(jù)了解，該基金由蘇州市吳中金融控股集團(tuán)有限公司和清科集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立，清科集團(tuán)旗下杭州清科投資管理有限公司為基金管理人，基金總規(guī)模達(dá)100億元。

河南的勢(shì)頭也不逞多讓，計(jì)劃今年設(shè)立200億元鄭州市場(chǎng)化母基金/創(chuàng)投基金，將引入3-5家契合鄭州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頭部基金管理機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)全國(guó)優(yōu)質(zhì)資源及產(chǎn)業(yè)資本投向鄭州有發(fā)展?jié)摿Φ膶?shí)體企業(yè)，爭(zhēng)取帶動(dòng)有效投資500-1000億元。

更早之前，還有廣東、海南、陜西、上海、安徽、四川......一只只百億母基金紛至沓來(lái)，締造了今年VC/PE圈熱鬧的一幕。

為何各地紛紛設(shè)立母基金？從各地政府紛紛出臺(tái)政策設(shè)立母基金來(lái)看，招商引資的色彩不言而喻。用基金撬動(dòng)社會(huì)資本，從而引入產(chǎn)業(yè)發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)已經(jīng)成為共識(shí)。

正如一句話，“母基金強(qiáng)，則創(chuàng)投聚；創(chuàng)投活躍，則產(chǎn)業(yè)興”。通過(guò)母基金這一方式，各地可以將資金最大市場(chǎng)化地投向?qū)I(yè)化VC/PE機(jī)構(gòu)，利用他們專業(yè)的判斷，把錢投向最有潛力的科創(chuàng)企業(yè)，再根據(jù)返投要求完成當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群培育。母基金大爆發(fā)背后，其實(shí)也是各地新興產(chǎn)業(yè)集群之爭(zhēng)。

我們看到，如今沒(méi)有哪家GP在募資時(shí)不去拜訪地方母基金，他們的LP陣營(yíng)里總會(huì)出現(xiàn)以政府引導(dǎo)基金為代表的的國(guó)資身影。事實(shí)上，優(yōu)質(zhì)VC/PE也是一種稀缺資源，需要拋出橄欖枝爭(zhēng)搶。

陽(yáng)春三月，創(chuàng)投圈又開(kāi)始忙碌起來(lái)了。當(dāng)一支支省級(jí)甚至縣級(jí)母基金如春筍般爆發(fā)，一場(chǎng)城市間的創(chuàng)投較量也打響了。