記者｜馬悅?cè)?/p>
中來股份（300393.SZ）日前宣布擬以140億首次進入硅料環(huán)節(jié)，引發(fā)深交所下發(fā)關(guān)注函。3月25日，該公司進行了回復。
中來股份在回復中承認，相比項目投資規(guī)模，該公司實際可支配資金金額較小。
截至2021年9月30日，中來股份賬面貨幣資金為26.18億元，實際可支配貨幣資金為4.1億元。
同期，中來股份的資產(chǎn)負債率約62%，短期借款11.7億元，一年內(nèi)到期的非流動負債3.7億元，預計未來兩年內(nèi)到期債務共15.33億元。
但中來股份認為，其未來三年經(jīng)營性活動現(xiàn)金凈增加額預計超過25億元，以自有資金支撐硅料項目2022-2024年的分階段投資具備可行性。
根據(jù)項目投資規(guī)劃，中來股份計劃2022-2024年，分別使用自有資金1.3億元、5.87億元和3億元；2025年-2027年使用自有資金15.3億元，共計占總投資的18.19%。
其余項目所需資金，將來自太原市政府設立的產(chǎn)業(yè)基金、項目貸款融資，以及項目部分投產(chǎn)后的經(jīng)營所得。
據(jù)界面新聞統(tǒng)計，項目擬利用貸款、設備抵押等融資78.6億元，約占總投資額的56.14%。
其中，一期項目中，中來股份計劃以土地、在建廠房及設備進行抵押，向銀行申請貸款18.6億元；二期項目另計劃融資60億元。
根據(jù)此前披露的計劃，中來股份與太原市、古交市人民政府達成合作，140億投資年產(chǎn)20萬噸工業(yè)硅及10萬噸高純多晶硅項目。一期投資額約43億；二期預計2025年啟動，投資約97億元。
中來股份計劃持有項目公司51%股權(quán)，太原市人民政府設立的基金持有項目公司49%股權(quán)。
截至目前，太原市人民政府擬組建的基金正在推進過程中。
在對深交所的回復中，中來股份還對在硅料生產(chǎn)、人員、設備、技術(shù)等情況進行了說明，首次披露了該項目將采購顆粒硅生產(chǎn)技術(shù)。
中來股份稱，項目主要技術(shù)來源為國內(nèi)某科技企業(yè)。該公司從2017年起逐步完成硅烷生產(chǎn)車間和多晶硅裂解車間的建設，并完成了小試和中試，擁有硅烷流化床法生產(chǎn)顆粒硅發(fā)明專利兩項和實用新型專利九項。
今年3月，中來股份與該科技公司簽署了專利授權(quán)意向協(xié)議。
據(jù)界面新聞了解，目前大部分硅料企業(yè)采用改良西門子法。國內(nèi)僅保利協(xié)鑫（03800.HK）采用獨創(chuàng)的硅烷流化床法（FBR）批量生產(chǎn)顆粒硅。今年3月，該公司完成國內(nèi)首個2萬噸級顆粒硅模塊化項目投產(chǎn)。
顆粒硅具有成本較低、技術(shù)壁壘強等優(yōu)勢。但業(yè)內(nèi)也有聲音認為，該技術(shù)尚不成熟，項目不確定程度高。
截至3月25日收盤，中來股份大跌7.39%，報18.8元/股，總市值204.85億元。