文|小食代 何丹琳
盡管“醬、醋”等是民生剛需，但國內(nèi)最大醬油公司依然經(jīng)歷了“極其困難”的一年。
“2021年，外部環(huán)境發(fā)生了非常大的變化，新冠疫情余波未平、消費需求疲軟、各種原材物料價格上漲、社區(qū)團(tuán)購惡性競爭、限電限產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)趨緊等，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜而嚴(yán)峻，公司面臨前所未有的挑戰(zhàn)?！焙Ｌ煳稑I(yè)這樣表示。
昨日晚間，這家旗下經(jīng)營著醬油、蠔油、醬、醋、料酒等眾多品類的公司還是交出了一份營收和利潤雙增長的成績單，盡管其增速創(chuàng)下上市以來首次低于10%的記錄——根據(jù)最新發(fā)布的財報，2021年海天的營業(yè)收入250.04億元，同比增長9.71%；歸屬上市公司股東的凈利潤66.71億元，同比增長4.18%。
“在如此困難的條件下，增長實屬不易?！苯裉?，海天味業(yè)副總裁管江華在業(yè)績會上這樣說，希望能對投資者傳達(dá)信心?！斑@說明了我們在整個產(chǎn)品體系、品牌影響力，還有渠道、精益管理等方面，仍然是具有不可撼動的競爭優(yōu)勢。同時，公司的超大規(guī)模所帶來的集約化，使得我們在消化成本上漲方面擁有優(yōu)勢，這體現(xiàn)得非常明顯。”
小食代留意到，在今天上午舉行的上述業(yè)績會上，包括海天味業(yè)董事長龐康在內(nèi)的該公司管理層還進(jìn)一步解讀了海天的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，談到了未來增長邏輯，以及回應(yīng)了投資者關(guān)于在成本壓力下是否計劃再次漲價、發(fā)展新品類的思路等一眾提問。
我們一起來關(guān)注下。
“格局未定”
我們來分品類來看下。
目前，海天生產(chǎn)的產(chǎn)品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、料酒、調(diào)味汁、雞精、雞粉、腐乳、火鍋底料等十幾大系列百余品種。財報顯示，2021年，該公司的醬油、蠔油、醬三大核心品類以及全國各主要市場基本保持了“穩(wěn)定的發(fā)展”，其中醬油實現(xiàn)營收141.88億元，增長8.78%，蠔油實現(xiàn)營收45.32億元，增長10.18%，醬料實現(xiàn)營收26.66億元，增長5.61%。
“多年來，公司調(diào)味品的產(chǎn)銷量及收入連續(xù)多年名列行業(yè)第一。”海天在財報中表示，2021年，其繼續(xù)保持在調(diào)味品行業(yè)的龍頭領(lǐng)先地位，產(chǎn)銷量分別為430萬噸、433.5萬噸，其中海天醬油產(chǎn)銷量更連續(xù)25年名列行業(yè)第一。
該公司表示，2021年，海天醬油品類的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和盈利能力再上臺階，綜合競爭優(yōu)勢進(jìn)一步拉大。海天蠔油則是繼醬油之后的第二大單品，正“逐步發(fā)展成為一個全國化產(chǎn)品”。海天調(diào)味醬則將側(cè)重新品研發(fā)，繼黃豆醬之后，陸續(xù)推出了招牌拌飯醬、香菇醬等產(chǎn)品，“都獲得了很好的市場反饋”。
據(jù)披露，海天2021年的研發(fā)投入同比增加 8.45%，全年研發(fā)成本超過7.72億元?！把邪l(fā)費用主要投入新品開發(fā)、核心工藝及技術(shù)的研發(fā)、技改、食品安全等領(lǐng)域?！饼嬁翟跁匣卮鹜顿Y者提問時補(bǔ)充說道。
整體來看，海天在過去一年里加快了新品上市。例如，推出0系產(chǎn)品、多款惠系產(chǎn)品，還有推出了眾多新包裝，包括雙層瓶、擠擠裝、mini 裝、自立袋等?！拔磥恚覀儠Y(jié)合消費升級需求，強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，打造更健康、更美味的高品質(zhì)產(chǎn)品?！饼嬁嫡f。
小食代留意到，會上，海天對于布局新品類的規(guī)劃也成為了投資者關(guān)注的焦點之一。
財報顯示，2021年，該公司其他品類實現(xiàn)營收22.11億，同比增長13.37%，其中醋、料酒等產(chǎn)品已初具規(guī)模?！按?、料酒、復(fù)合調(diào)味料等都是有較大容量空間的品類，目前競爭格局尚未定格，我們將在產(chǎn)品體系、生產(chǎn)布局、架構(gòu)改革、人才機(jī)制等方面做足文章，助推這些新品類加快發(fā)展，構(gòu)建新的增長點。”管江華在回答投資者提問時說。
海天味業(yè)董事會秘書張欣表示，該公司會繼續(xù)加大在產(chǎn)品研發(fā)上的投入，也會在米面糧油、火鍋底料等跨界產(chǎn)品上逐步發(fā)力。對于復(fù)合調(diào)味品，她補(bǔ)充說道，該品類還在培育階段，現(xiàn)在體量還比較小，對整體營收貢獻(xiàn)很小。
另外，在被問到是否計劃進(jìn)軍預(yù)制菜市場時，張欣表示，這個領(lǐng)域與調(diào)味品關(guān)聯(lián)度較高，“我們也正在積極調(diào)研中?！?/p>
繼續(xù)提價？
和眾多消費品公司一樣，海天正面臨著成本上漲的壓力，它能否把成本壓力持續(xù)通過定價方式轉(zhuǎn)移給市場，也備受行業(yè)關(guān)注。小食代留意到，成本壓力和漲價計劃也成為今天投資者們提問次數(shù)最多的話題之一。
財報顯示，2021年，該公司的各主要原材料、能源等成本持續(xù)上漲，直接材料同比增長18.17%，主要是材料采購成本上漲所致；其中，醬油及調(diào)味醬直接材料項目同比增長較大，主要是本期醬油及調(diào)味醬所消耗的材料采購成本上漲較大所致。
“我們通過各種措施，在一定程度上消化了各種成本上漲帶來的不利影響?！焙Ｌ毂硎?，為應(yīng)對原材料漲價等變化，其要求全體員工“眼光朝內(nèi)、刀刃向己”，主要通過內(nèi)部挖潛，來實現(xiàn)降本增效。
該公司指出，在生產(chǎn)端，其放大了集約化規(guī)模優(yōu)勢和精益管理優(yōu)勢，提高人均效能；在供應(yīng)端，利用規(guī)模優(yōu)勢，與合作商一起整合資源。該公司又在財報中提到，運費同比下降2.57%，主要是優(yōu)化物流網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)銷聯(lián)動效率所致。
與此同時，去年10月，海天對旗下產(chǎn)品進(jìn)行了提價。“這次提價主要是基于成本的大幅上漲?！焙Ｌ旃芾韺釉跁媳硎荆贿^，在去年四季度，提價后的產(chǎn)品的出貨占比較少，加之10月份之后原材物料又出現(xiàn)了大幅上漲，加上限電限產(chǎn)等因素，利潤仍然承壓。
那么，海天2022年還會繼續(xù)提價嗎？這家醬油巨頭今天多次回應(yīng)稱：暫時不會。
張欣表示，目前大宗原材物料價格處于高位，海天并沒有進(jìn)行鎖價；而今年農(nóng)產(chǎn)品大豆等原料漲價，會對公司成本有影響?！?022年，預(yù)計各項成本普漲，但成本上漲趨勢還沒有清晰，暫時還較難估算具體金額?！彼f，按照這個趨勢，去年的提價將難以完全覆蓋現(xiàn)有成本的壓力。
“但公司會盡量通過挖潛增效，進(jìn)行內(nèi)部消化。我們暫時還沒有再次提價的考慮?！睆埿辣硎荆驗榭紤]提價時，除了考慮成本，還需兼顧市場。“目前，消費者需求較弱，不能無限制地將成本向消費者轉(zhuǎn)移，企業(yè)還需要通過各種辦法積極消化成本。我們會通過各種方面來對沖成本壓力?！?/p>
龐康同樣明確表示：“公司暫無進(jìn)一步提價計劃?！彼麖?qiáng)調(diào)說，調(diào)味品是剛需產(chǎn)品，海天一直注重打造性價比高的產(chǎn)品，更能讓大部分消費者接受和購買，做到好吃又不貴，因此提價要綜合考慮成本變化、銷售策略、企業(yè)持續(xù)發(fā)展等多種因素。
“從長遠(yuǎn)看，提價對公司預(yù)計會產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，但短期仍然較難完全覆蓋成本的上漲。面對成本上漲壓力，公司會繼續(xù)強(qiáng)化經(jīng)營挖潛，多舉措控制成本，通過技改、科研創(chuàng)新、智能化等手段，在投入產(chǎn)出、生產(chǎn)效率、節(jié)能降耗等方面持續(xù)挖潛成本效益，最大程度消化成本上漲壓力。”龐康表示。
未來規(guī)劃
展望2022年，海天計劃營業(yè)收入目標(biāo)為280億元，利潤目標(biāo)為74.7億元；也就是說，都是同比增長12%?！斑@個目標(biāo)和往年相比并不算高，但面對當(dāng)前的困難和挑戰(zhàn)，這個目標(biāo)也并不算低?！惫芙A今天在會上表示。
他說，雖然近期疫情呈現(xiàn)了多點爆發(fā)之勢，地緣的沖突又進(jìn)一步推高了能源、糧食等價格，這些給經(jīng)營也帶來了一定的不確定性，但依然對未來發(fā)展“充滿信心”，因為未來無論是行業(yè)還是企業(yè)，持續(xù)向好的趨勢并沒有發(fā)生一些根本性的變化。
具體而言，第一，國家穩(wěn)定向好的經(jīng)濟(jì)基本面并沒有發(fā)生改變?！半m然這兩年受到疫情影響比較大，包括餐飲的消費受阻，也間接波及了整個調(diào)味品行業(yè)。但是公司認(rèn)為隨著疫情的控制和結(jié)束，這樣的影響是短期的。即使疫情可能還會持續(xù)一段時間，企業(yè)依然可以從存量當(dāng)中去找到很多結(jié)構(gòu)性的機(jī)會?！惫芙A說。
第二，他認(rèn)為，行業(yè)穩(wěn)定向好的基本面沒變?！罢{(diào)味品行業(yè)的總盤很大，大概有3000多個億的市場規(guī)模。這幾年隨著生活方式的一種快捷化，像復(fù)合調(diào)味料的發(fā)展，也都在助推整個調(diào)品行業(yè)進(jìn)一步去擴(kuò)大?！?/p>
“從主要企業(yè)來看，2021年雖然大家都經(jīng)歷了巨大的考驗，特別是在成本這一端面臨了前所未有的壓力，不少企業(yè)的利潤也是出現(xiàn)了大幅度的下降，但是從收入端來看，大盤總體還是保持了一定的增長，也體現(xiàn)出了較強(qiáng)的發(fā)展韌性?！惫芙A說。
第三，他認(rèn)為，公司穩(wěn)定向好的基本面也并沒有發(fā)生改變，“我們?nèi)ツ甑谋憩F(xiàn)，也說明了越是在不利的市場環(huán)境底下，像我們一些頭部的品牌可能獲得的機(jī)遇會更多?！?/p>
第四，他表示，公司未來的成長邏輯并沒有發(fā)生改變?！拔覀冊趦?yōu)先發(fā)展調(diào)品主業(yè)的同時，也會利用好我們過去所積累的規(guī)模優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢等，加快去打造糧油米面、火鍋底料、復(fù)合調(diào)味料，以及中央廚房等新業(yè)務(wù)平臺，來打開未來的增長空間?！?/p>
談到未來經(jīng)營計劃，管江華表示，2022年海天將會通過4個轉(zhuǎn)型，來實現(xiàn)4個變化。
第一，加快完成市場的轉(zhuǎn)型?！拔覀儽仨氁肀б恍┎豢赡娴南M趨勢變化，在保證我們主體渠道網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定的同時，加速布局新零售。我們想用不長的時間來去做到在線上渠道的領(lǐng)先。另外，我們還會繼續(xù)創(chuàng)新營銷模式?！彼f，第二，是加快科技的轉(zhuǎn)型；第三，是加快智能化的轉(zhuǎn)型，第四是加快產(chǎn)品的創(chuàng)新。
今天，海天味業(yè)收盤報88.08元，下跌2.13%。