文｜投資界PEdaily

最大綠色產(chǎn)業(yè)基金開始做LP了。

投資界-解碼LP獲悉，寶武綠碳私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，總規(guī)模500億元，這是目前國內(nèi)市場上規(guī)模最大的碳中和主題基金。

而梳理身后LP，大家看到了國家綠色發(fā)展基金的身影。這一次，國家綠色發(fā)展基金出資近10億，這是其成立以來第一筆公開的LP投資。

回想成立之初，國家綠色發(fā)展基金憑借著首期885億的規(guī)模轟動VC/PE圈。如今，碳中和正在成為最火爆的募資方向，越來越多VC/PE對國家綠色發(fā)展基金的LP投資翹首以盼。

首期885億，超級綠色基金誕生

國家級綠色產(chǎn)業(yè)基金的歷史，由來已久。

從2014年起，中國人民銀行研究局與聯(lián)合國環(huán)境署可持續(xù)金融項目，聯(lián)合發(fā)起綠色金融工作小組，提出了構(gòu)建我國綠色金融體系的14條建議，其中第4條為“大力推動綠色產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展”；

2015年11月，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》中提出“發(fā)展綠色金融，設(shè)立綠色發(fā)展基金”；

2018年6月，《關(guān)于全面加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù) 堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》提出“設(shè)立國家綠色發(fā)展基金”；2020年3月，《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》中再次確認(rèn)要“設(shè)立國家綠色發(fā)展基金”。

經(jīng)過多年的籌備，2020年7月15日，由財政部、生態(tài)環(huán)境部、上海市共同發(fā)起設(shè)立的國家綠色發(fā)展基金股份有限公司（簡稱：國家綠色發(fā)展基金）在上海正式揭牌運營。

這是目前唯一一個環(huán)保領(lǐng)域國家級基金。該基金由國務(wù)院授權(quán)財政部履行國家出資人職責(zé)，財政部委托上海市政府進(jìn)行管理，采取公司制形式，并由財政部、長江經(jīng)濟(jì)帶沿線11省市、部分金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)行業(yè)企業(yè)共同出資。

根據(jù)工商注冊信息，該基金背后共26家股東單位，其中包括財政部、上海久事（集團(tuán)）有限公司、上海國盛（集團(tuán)）有限公司、浙江省財政廳、湖北省財政廳、江蘇省政府投資基金（有限合伙）、安徽省財政廳、江西省財政廳、湖南省財政廳、云南省財政廳、四川省財政廳、貴州省財政廳、重慶發(fā)展投資有限公司、中國銀行股份有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、國家開發(fā)銀行、交通銀行股份有限公司、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司、國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司、上海銀行股份有限公司、上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、上海電氣投資有限公司、龍元建設(shè)集團(tuán)股份有限公司。

從規(guī)模上看，國家綠色發(fā)展基金首期規(guī)模達(dá)885億元人民幣，主要投資于環(huán)境保護(hù)和污染防治、生態(tài)修復(fù)和國土空間綠化、能源資源節(jié)約利用、綠色交通、清潔能源等綠色發(fā)展領(lǐng)域。地域上，主要投向長江經(jīng)濟(jì)帶沿線上海、江蘇、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南等十一省市，同時適當(dāng)安排其他區(qū)域的項目，探索可復(fù)制可推廣經(jīng)驗。

投資圈普遍認(rèn)為，國家綠色發(fā)展基金的成立，為引導(dǎo)資本參與綠色金融和“碳中和”發(fā)展提供了資金來源，可以發(fā)揮杠桿力量，有效撬動社會資本參與綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。同時，基金對行業(yè)具有成長型的初期優(yōu)質(zhì)企業(yè)和行業(yè)重大補(bǔ)短板項目是一個巨大賦能。

第一筆公開LP投資，剛剛出資10億

這是VC/PE圈翹首以盼的超級大基金。

2021年10月15日，國家綠色發(fā)展基金正式獲得基金管理人資格，并于10月20日完成首支基金產(chǎn)品備案，開啟實質(zhì)性投資運作。截至目前，基金已先后完成3筆對外投資，總額近22億元。

同年12月7日，國家綠色發(fā)展基金與中國華電旗下華電福新能源發(fā)展有限公司正式簽約，作為戰(zhàn)略投資者，出資10億元參與增資擴(kuò)股，助力其風(fēng)電和光伏項目的開發(fā)建設(shè)及新能源業(yè)務(wù)的開拓，加速綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

隨后，國家綠色發(fā)展基金出資約1.8億人民幣，投資云南洱海流域湖濱緩沖帶生態(tài)修復(fù)與濕地建設(shè)工程項目。這是國家綠色發(fā)展基金完成的首個項目類投資，將推動大理洱海的生態(tài)修復(fù)及濕地建設(shè)、環(huán)湖生態(tài)廊道、生態(tài)搬遷、污水管網(wǎng)完善和科研試驗地等建設(shè)與運營。

而VC/PE圈最為關(guān)注的是，國家綠色發(fā)展基金第一次作為LP出手。

今年3月，寶武綠碳私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，該基金是由國家綠色發(fā)展基金聯(lián)合中國寶武鋼鐵集團(tuán)、建信金融資產(chǎn)投資有限公司共同發(fā)起設(shè)立，總規(guī)模500億元，是目前國內(nèi)市場上規(guī)模最大的碳中和主題基金。

其中，中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司出資29.99億；建信金融資產(chǎn)投資有限公司出資11.24億；國家綠色發(fā)展基金股份有限公司出資9.99億元；上海寶恒經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司出資5億元；建信金投基金管理（天津）有限公司、綠色發(fā)展基金私募股權(quán)投資管理（上海）有限公司、華寶（上海）股權(quán)投資基金管理有限公司各出資100萬元。

換言之，國家綠色發(fā)展基金一筆出資近10億元。

據(jù)光大證券測算，國家綠色發(fā)展基金首期超募885億元，按1:5的比例，有望撬動約近4000億元社會資本投向生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域。毫無疑問，碳中和正在成為2022年最火爆的募資方向。